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国金证券(600109)2022年年报解读:主营业务利润同比大幅下降

国金证券股份有限公司于1997年上市。公司主营业务是投资银行业务、财富管理业务、机构服务业务、资产管理业务、自营投资业务及做市交易业务、期货业务、境外业务。主要产品和服务是证券经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、信用交易业务、新三板业务、证券投资业务、境外业务。

根据国金证券2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收57.33亿元,同比下降21.04%。扣非净利润11.31亿元,同比大幅下降50.03%。国金证券2022年年度净利润12.05亿元,业绩同比大幅下降47.92%。本期经营活动产生的现金流净额为66.63亿元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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主营业务构成

公司的营收主要由以下三块构成,分别为财富管理业务、机构服务业务、资产管理业务。主要产品包括财富管理业务、机构服务业务、资产管理业务三项,财富管理业务占比46.08%,机构服务业务占比8.78%,资产管理业务占比7.92%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
财富管理业务 26.42亿元 46.08% 40.54%
机构服务业务 5.03亿元 8.78% 8.49%
资产管理业务 4.54亿元 7.92% 4.94%
其他 4.10亿元 7.16% -39.39%
自营投资业务 7,568.38万元 1.32% -4.67%
其他业务 16.48亿元 28.74% -
分产品 营业收入 占比 毛利率
财富管理业务 26.42亿元 46.08% 40.54%
机构服务业务 5.03亿元 8.78% 8.49%
资产管理业务 4.54亿元 7.92% 4.94%
其他 4.10亿元 7.16% -39.39%
自营投资业务 7,568.38万元 1.32% -4.67%
其他业务 16.48亿元 28.74% -
分地区 营业收入 占比 毛利率
分公司及子公司 45.50亿元 79.37% 19.06%
四川省外营业部 7.66亿元 13.35% 42.40%
四川省内营业部 4.17亿元 7.28% 45.13%

PART 2
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主营业务利润同比大幅下降

1、主营业务利润同比大幅下降52.56%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 57.33亿元 72.61亿元 -21.04%
营业成本 -
销售费用 -
管理费用 42.82亿元 43.61亿元 -1.80%
财务费用 -
研发费用 -
所得税费用 1.75亿元 6.58亿元 -73.37%

2022年主营业务利润为13.80亿元,去年同期为29.09亿元,同比大幅下降52.56%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为57.33亿元,同比下降21.04%。

非主营业务中投资收益本期为13.25亿元,占利润总额96.04%,同比小幅下降5.93%。公允价值变动收益本期为-10.43亿元,占利润总额75.56%,同比大幅下降3.61倍。

非主营业务表


金额 占利润总额比例 同比增减
投资收益 13.25亿元 96.04% -5.93%
公允价值变动收益 -10.43亿元 -75.56% -361.40%
营业外收入 448.05万元 0.33% -93.34%
营业外支出 452.23万元 0.33% -6.46%
其他收益 9,301.98万元 6.74% 788.36%
汇兑收益 -935.54万元 -0.68% -494.92%
资产处置收益 45.04万元 0.03% 125.58%

2、营业总收入同比降低21.04%,净利润同比大幅降低47.92%

2022年,国金证券营业总收入为57.33亿元,去年同期为72.61亿元,同比下降21.04%,净利润为12.05亿元,去年同期为23.13亿元,同比大幅下降47.92%。

本期主营业务利润13.80亿元,同比大幅下降52.56%;本期公允价值变动收益-10.43亿元,去年同期为3.99亿元,同比大幅下降3.61倍,是导致净利润大幅降低的主要原因。

净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从10.23亿元增长到23.13亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从23.13亿元下降到12.05亿元。

PART 3
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净现金流同比小幅增长

2022年,国金证券净利润为12.05亿元,去年同期为23.13亿元,同比大幅下降47.92%。净现金流为41.56亿元,去年同期为37.14亿元,同比小幅增长11.92%。

纵然筹资活动产生的现金流净额本期为11.98亿元,同比大幅下降83.74%,但是经营活动产生的现金流净额本期为66.63亿元,去年同期为-36.19亿元,由负转正,推动净现金流同比小幅增长。

PART 4
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发行98亿元的债券

1、负债结构

负债结构表


科目名称 本期值 本期占比 变化率
代理买卖证券款 220.43亿元 39.80% 14.56%
卖出回购金融资产款 182.46亿元 32.94% 44.19%
应付债券 89.53亿元 16.16% -14.58%

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