财通证券(601108)2022年年报解读:证券自营业务收入的大幅下降导致公司营收的下降,净利润同比大幅下降但经营活动现金流净额由正转负
财通证券股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“浙江省财政厅”。公司是一家综合类的证券公司,公司的主营业务为财富管理业务、投资银行业务、证券资产管理业务、证券投资业务、证券信用业务、期货业务、境外证券业务、基金业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务。
根据财通证券2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收48.27亿元,同比下降24.67%。扣非净利润14.76亿元,同比大幅下降41.47%。财通证券2022年年度净利润15.16亿元,业绩同比大幅下降40.84%。
公司的营收主要由以下三块构成,分别为财富管理业务、资产管理业务、总部后台及其他。主要产品包括财富管理业务、资产管理业务、总部后台及其他三项,财富管理业务占比32.15%,资产管理业务占比31.76%,总部后台及其他占比21.16%。
分行业 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
财富管理业务 |
15.52亿元 |
32.15% |
25.20% |
资产管理业务 |
15.33亿元 |
31.76% |
41.39% |
总部后台及其他 |
9.64亿元 |
19.96% |
21.47% |
证券信用业务 |
5.47亿元 |
11.33% |
109.06% |
境外证券业务 |
5,007.04万元 |
1.04% |
-90.69% |
其他业务 |
1.81亿元 |
3.76% |
- |
分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
财富管理业务 |
15.52亿元 |
32.15% |
25.20% |
资产管理业务 |
15.33亿元 |
31.76% |
41.39% |
总部后台及其他 |
10.22亿元 |
21.16% |
20.25% |
证券信用业务 |
5.47亿元 |
11.33% |
109.06% |
境外业务 |
5,007.04万元 |
1.04% |
-90.69% |
其他业务 |
1.23亿元 |
2.56% |
- |
分地区 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
总部及其他境内子公司 |
35.24亿元 |
73.02% |
34.76% |
浙江省内 |
11.44亿元 |
23.7% |
43.22% |
浙江省外 |
1.08亿元 |
2.24% |
-63.52% |
境外子公司 |
5,007.04万元 |
1.04% |
-90.69% |
2022年公司营收48.27亿元,与去年同期的64.08亿元相比,下降了24.67%。
(1)证券自营业务本期营收-2.50亿元,去年同期为5.01亿元,同比大幅下降了149.85%。
(2)总部后台及其他本期营收9.64亿元,去年同期为12.08亿元,同比下降了20.2%。
(3)投资银行业务本期营收4.31亿元,去年同期为6.67亿元,同比大幅下降了35.38%。
(4)财富管理业务本期营收15.52亿元,去年同期为17.12亿元,同比小幅下降了9.38%。
近两年产品营收变化
名称 |
2022年报营收 |
2021年报营收 |
同比增减 |
财富管理业务 |
15.52亿元 |
17.12亿元 |
-9.38% |
资产管理业务 |
15.33亿元 |
15.74亿元 |
-2.62% |
总部后台及其他 |
9.64亿元 |
12.08亿元 |
-20.2% |
证券信用业务 |
5.47亿元 |
6.40亿元 |
-14.51% |
投资银行业务 |
4.31亿元 |
6.67亿元 |
-35.38% |
境外证券业务 |
5,007.04万元 |
1.06亿元 |
-52.59% |
证券自营业务 |
-2.50亿元 |
5.01亿元 |
-149.85% |
其他业务 |
-2.50亿元 |
- |
- |
合计 |
48.27亿元 |
64.08亿元 |
-24.67% |
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
48.27亿元 |
64.08亿元 |
-24.67% |
营业成本 |
|
|
- |
销售费用 |
|
|
- |
管理费用 |
31.65亿元 |
33.48亿元 |
-5.45% |
财务费用 |
|
|
- |
研发费用 |
|
|
- |
所得税费用 |
6,796.15万元 |
4.66亿元 |
-85.43% |
2022年主营业务利润为16.05亿元,去年同期为30.48亿元,同比大幅下降47.34%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为48.27亿元,同比下降24.67%。
非主营业务中投资收益本期为13.52亿元,占利润总额85.36%,同比大幅下降52.27%。公允价值变动收益本期为-4.84亿元,占利润总额30.52%,同比大幅增长35.37%。
非主营业务表
|
金额 |
占利润总额比例 |
同比增减 |
投资收益 |
13.52亿元 |
85.36% |
-52.27% |
公允价值变动收益 |
-4.84亿元 |
-30.52% |
35.37% |
营业外收入 |
178.43万元 |
0.11% |
148.36% |
营业外支出 |
2,281.75万元 |
1.44% |
16.41% |
其他收益 |
6,495.16万元 |
4.10% |
-10.06% |
汇兑收益 |
253.57万元 |
0.16% |
730.90% |
2、营业总收入同比降低24.67%,净利润同比大幅降低40.84%
2022年,财通证券营业总收入为48.27亿元,去年同期为64.08亿元,同比下降24.67%,净利润为15.16亿元,去年同期为25.63亿元,同比大幅下降40.84%。
本期投资收益13.52亿元,同比大幅下降52.27%;本期主营业务利润16.05亿元,同比大幅下降47.34%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2018年到2021年呈现上升趋势,从8.13亿元增长到25.63亿元,而2021年到2022年呈现下降状态,从25.63亿元下降到15.16亿元。
2022年,财通证券净利润为15.16亿元,去年同期为25.63亿元,同比大幅下降40.84%。净现金流为-23.79亿元,去年同期为38.91亿元,由正转负。
净现金流由正转负是因为经营活动产生的现金流净额本期为-50.31亿元,去年同期为29.31亿元,由正转负。
1、金融投资占总资产11.23%且金融投资收益占净利润13.12%,投资主体的重心由风险投资转变为债券投资
在2022年年报告期末,财通证券用于金融投资的资产为141.15亿元,占总资产的11.23%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.99亿元,占净利润15.16亿元的13.12%。
2022年金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
地方债 |
99.84亿元 |
企业债 |
21.76亿元 |
其他 |
19.56亿元 |
合计 |
141.15亿元 |
2021年金融投资资产表
项目 |
投资金额 |
非交易性权益工具 |
1.33亿元 |
合计 |
1.33亿元 |
从金融投资收益来源方式来看,主要来源于-交易性金融工具和交易性金融资产公允价值变动收益。
2022年金融投资收益来源方式
项目 |
类别 |
收益金额 |
投资收益 |
金融工具投资收益 |
5.37亿元 |
投资收益 |
-交易性金融工具 |
9.2亿元 |
投资收益 |
-其他权益工具投资 |
434万元 |
投资收益 |
处置金融工具取得的收益 |
-3.87亿元 |
投资收益 |
-交易性金融工具 |
-3亿元 |
投资收益 |
-其他债权投资 |
1,273.19万元 |
投资收益 |
-衍生金融工具 |
-9,953.71万元 |
公允价值变动收益 |
交易性金融资产公允价值变动收益 |
-6.3亿元 |
公允价值变动收益 |
衍生金融工具公允价值变动收益 |
1.42亿元 |
合计 |
|
1.99亿元 |
从同期对比来看,企业的金融投资资产相比去年增长了139.82亿元,增速为105.32倍。而企业的金融投资收益相比去年下降了35.74亿元,增速为-94.73%。