东北证券(000686)2022年年报解读：证券投资业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降，主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
东北证券股份有限公司于1997年上市。公司依托齐全的业务资质，主要从事的业务包括大零售业务、大投行业务、投资与销售交易业务和资产管理业务四个板块。公司的主要产品包括证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的则务顾问；证券承销与保荐。
根据东北证券2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收50.77亿元，同比大幅下降32.10%。扣非净利润2.32亿元，同比大幅下降85.38%。东北证券2022年年度净利润2.72亿元，业绩同比大幅下降84.03%。
证券投资业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
1、主营业务构成
公司的营收主要由以下三块构成，分别为渤海期货、证券经纪业务、信用交易业务。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 渤海期货 | 19.73亿元 | 38.86% | 0.59% |
| 证券经纪业务 | 10.87亿元 | 21.4% | 40.14% |
| 信用交易业务 | 8.61亿元 | 16.95% | 97.51% |
| 基金管理业务 | 6.75亿元 | 13.3% | 15.36% |
| 其他业务 | 4.82亿元 | 9.49% | - |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 渤海期货 | 19.73亿元 | 38.86% | 0.59% |
| 证券经纪业务 | 10.87亿元 | 21.4% | 40.14% |
| 信用交易业务 | 8.61亿元 | 16.95% | 97.51% |
| 基金管理业务 | 6.75亿元 | 13.3% | 15.36% |
| 其他业务 | 4.82亿元 | 9.49% | - |
2、证券投资业务收入的大幅下降导致公司营收的大幅下降
2022年公司营收50.77亿元，与去年同期的74.78亿元相比，大幅下降了32.1%。
营收大幅下降的主要原因是：
（1）证券投资业务本期营收3.27亿元，去年同期为10.22亿元，同比大幅下降了67.98%。
（2）证券经纪业务本期营收10.87亿元，去年同期为13.40亿元，同比下降了26.96%。
（3）投资银行业务本期营收1.67亿元，去年同期为3.83亿元，同比大幅下降了56.45%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 证券经纪业务 | 10.87亿元 | 13.40亿元 | -26.96% |
| 信用交易业务 | 8.61亿元 | 9.99亿元 | -13.82% |
| 基金管理业务 | 6.75亿元 | 6.96亿元 | -2.97% |
| 资产管理业务 | 4.94亿元 | 2.70亿元 | 82.67% |
| 证券投资业务 | 3.27亿元 | 10.22亿元 | -67.98% |
| 投资银行业务 | 1.67亿元 | 3.83亿元 | -56.45% |
| 其他业务 | 14.67亿元 | 27.68亿元 | - |
| 合计 | 50.77亿元 | 74.78亿元 | -32.1% |
3、证券经纪业务毛利率持续下降
产品毛利率方面，2020-2022年证券经纪业务毛利率呈下降趋势，从2020年的54.53%，下降到2022年的40.14%，2022年信用交易业务毛利率为97.51%，同比下降0.58%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比下降32.10%，净利润同比下降84.03%
2022年年度，东北证券营业总收入为50.77亿元，去年同期为74.78亿元，同比大幅下降32.10%，净利润为2.72亿元，去年同期为17.06亿元，同比大幅下降84.03%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益7,210.10万元，去年同期支出3.88亿元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2.32亿元，去年同期为20.77亿元，同比大幅下降；（2）公允价值变动收益本期为-7.28亿元，去年同期为6.08亿元，由盈转亏。
值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。
2、主营业务利润同比大幅下降88.83%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 50.77亿元 | 74.78亿元 | -32.10% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 29.31亿元 | 31.65亿元 | -7.38% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | -7,210.10万元 | 3.88亿元 | -118.59% |
2022年年度主营业务利润为2.32亿元，去年同期为20.77亿元，同比大幅下降88.83%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为50.77亿元，同比大幅下降32.10%。
3、非主营业务利润同比大幅下降
东北证券2022年年度非主营业务利润为5.38亿元，去年同期为23.63亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2.32亿元 | 85.13% | 20.77亿元 | -88.83% |
| 投资收益 | 12.57亿元 | 461.35% | 17.06亿元 | -26.34% |
| 公允价值变动收益 | -7.28亿元 | -267.20% | 6.08亿元 | -219.74% |
| 营业外支出 | 3,775.03万元 | 13.86% | 116.69万元 | 3135.17% |
| 其他收益 | 3,893.90万元 | 14.29% | 3,194.60万元 | 21.89% |
| 其他 | 813.17万元 | 2.98% | 1,736.53万元 | -53.17% |
| 净利润 | 2.72亿元 | 100.00% | 17.06亿元 | -84.03% |
1、经营分析总结
请下载并登录APP，即可阅读全文
