紫天科技(300280)2022年年报解读:应收账款坏账风险较大,资产负债率同比大幅增加
福建紫天传媒科技股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“郑岚”。公司的主营业务包括互联网广告业务和楼宇媒体广告业务。公司的主要产品为互联网广告业务和云服务业务,具体包括楼宇媒体广告和互联网广告等。
根据紫天科技2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收17.46亿元,同比小幅增长5.80%。扣非净利润1.37亿元,同比大幅下降46.46%。紫天科技2022年年度净利润1.74亿元,业绩同比大幅下降43.70%。本期经营活动产生的现金流净额为-7.22亿元,营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
互联网广告行业收入的增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为互联网广告行业,占比高达98.13%,2022年年报广告收入为公司主营产品。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
互联网广告行业 | 17.13亿元 | 98.13% | 19.65% |
楼宇广告行业 | 3,261.52万元 | 1.87% | 96.85% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
广告收入 | 17.46亿元 | 100.0% | 21.09% |
2、互联网广告行业收入的增长推动公司营收的小幅增长
2022年公司营收17.46亿元,与去年同期的16.50亿元相比,小幅增长了5.8%,主要是因为互联网广告行业本期营收17.13亿元,去年同期为14.72亿元,同比增长了16.41%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
互联网广告行业 | 17.13亿元 | 14.72亿元 | 16.41% |
楼宇广告行业 | 3,261.52万元 | 1.78亿元 | -81.72% |
其他业务 | - | 1.67万元 | - |
合计 | 17.46亿元 | 16.50亿元 | 5.8% |
3、互联网广告行业毛利率的下降导致公司毛利率的大幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的34.15%,同比大幅下降到了今年的21.09%,主要是因为互联网广告行业本期毛利率19.65%,去年同期为27.38%,同比下降了38.59%。
4、互联网广告行业毛利率持续下降
产品毛利率方面,虽然互联网广告行业营收额在增长,但是毛利率却在下降。2020-2022年互联网广告行业毛利率呈下降趋势,从2020年的27.96%,下降到2022年的19.65%。
5、前五大客户高度集中
目前公司下游客户集中度非常高,前五大客户占总营收的49.90%,此前2020-2021年,前五大客户集中度分别为69.02%、60.90%,总体呈大幅下降趋势,其中第一大客户占比15.89%,第二大客户占比15.62%。
前五大客户销售情况
客户名称 | 销售额 | 占销售总额比重 |
---|---|---|
客户一 | 2.77亿元 | 15.89% |
客户二 | 2.73亿元 | 15.62% |
客户三 | 1.17亿元 | 6.73% |
客户四 | 1.04亿元 | 5.95% |
客户五 | 9,964.29万元 | 5.71% |
合计 | 8.71亿元 | 49.90% |
净利润连续3年下降
1、营业总收入同比小幅增加5.80%,净利润同比大幅降低43.70%
2022年,紫天科技营业总收入为17.46亿元,去年同期为16.50亿元,同比小幅增长5.80%,净利润为1.74亿元,去年同期为3.10亿元,同比大幅下降43.70%。
本期主营业务利润2.75亿元,同比大幅下降36.70%,是导致净利润大幅降低的主要原因。
净利润从2013年到2020年呈现上升趋势,从168.37万元增长到3.10亿元,而2020年到2022年呈现下降状态,从3.10亿元下降到1.74亿元。
2、主营业务分析
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 17.46亿元 | 16.50亿元 | 5.80% |
营业成本 | 13.78亿元 | 10.87亿元 | 26.77% |
销售费用 | 5,284.98万元 | 7,633.20万元 | -30.76% |
管理费用 | 2,537.27万元 | 2,322.51万元 | 9.25% |
财务费用 | 391.59万元 | 1,224.48万元 | -68.02% |
研发费用 | 850.40万元 | 1,607.35万元 | -47.09% |
所得税费用 | 6,266.45万元 | 7,803.38万元 | -19.70% |
2022年公司营收17.46亿元,同比小幅增长5.8%。虽然营收在增长,但是财务费用、研发费用、销售费用却在下降。
1、财务费用大幅下降
本期财务费用为391.59万元,同比大幅下降68.02%。财务费用大幅下降的原因是:
(1)加:汇兑损失(减收益)本期为-669.70万元,去年同期为-18.92万元,同比大幅下降了近34倍。
(2)利息支出本期为947.14万元,去年同期为1,245.43万元,同比下降了23.95%。
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 947.14万元 | 1,245.43万元 |
加:汇兑损失(减收益) | -669.70万元 | -18.92万元 |
其他 | 114.14万元 | -2.02万元 |
合计 | 391.59万元 | 1,224.48万元 |
2、研发费用大幅下降
本期研发费用为850.40万元,同比大幅下降47.09%。归因于技术服务费本期为519.95万元,去年同期为1,215.12万元,同比大幅下降了57.21%。
研发费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
技术服务费 | 519.95万元 | 1,215.12万元 |
职工薪酬 | 330.23万元 | 340.13万元 |
其他 | 2,100.99元 | 52.10万元 |
合计 | 850.40万元 | 1,607.35万元 |
3、销售费用大幅下降
本期销售费用为5,284.98万元,同比大幅下降30.76%。销售费用大幅下降的原因是:
(1)广告推广费本期为4,803.98万元,去年同期为6,809.88万元,同比下降了29.46%。
(2)职工薪酬本期为187.28万元,去年同期为694.67万元,同比大幅下降了73.04%。
销售费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
广告推广费 | 4,803.98万元 | 6,809.88万元 |
职工薪酬 | 187.28万元 | 694.67万元 |
其他 | 293.72万元 | 128.65万元 |
合计 | 5,284.98万元 | 7,633.20万元 |
净现金流由正转负
1、净利润同比下降43.70%,净现金流同比大幅降低3.61倍
2022年,紫天科技净利润为1.74亿元,去年同期为3.10亿元,同比大幅下降43.70%。净现金流为-4.90亿元,去年同期为1.88亿元,由正转负。
纵然筹资活动产生的现金流净额本期为2.33亿元,去年同期为-4,185.71万元,由负转正,但是经营活动产生的现金流净额本期为-7.22亿元,去年同期为6,914.13万元,由正转负,导致净现金流由正转负。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是:
1、偿还债务支付的现金本期为1.57亿元,同比大幅下降59.88%。
2、取得借款收到的现金本期为4.10亿元,同比小幅增长9.05%。
2、经营活动现金流由正转负
本期经营活动现金流净额为-7.22亿元,去年同期为6,914.13万元,由正转负。
固然本期经营性应付项目增加7.42亿元,同比大幅增长2.29倍,然而本期经营性应收项目增加16.59亿元,同比大幅增长2.17倍,导致经营活动现金流净额由正转负。
债务重组损益增加了归母净利润的收益
紫天科技2022年的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,800.52万元,占归母净利润的21.75%。
本期非经常性损益项目概览表:
本期扣除所得税与少数股东权益的非经常性损益
项目 | 金额 |
---|---|
债务重组损益 | 3,963.12万元 |
其他 | -162.60万元 |
合计 | 3,800.52万元 |
扣非净利润趋势
较多的金融投资
金融投资占总资产6.42%,投资主体为风险投资
在2022年年报告期末,紫天科技用于金融投资的资产为3亿元,占总资产的6.42%。金融投资没有产生计入净利润的收益
2022年金融投资主要投资内容如表所示:
2022年金融投资资产表
项目 | 投资金额 |
---|---|
分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 | 3亿元 |
其他 | 2.01万元 |
合计 | 3亿元 |
较多的对南通锻压设备如皋有限公司投资
在2022年年报告期末,紫天科技用于对外股权投资的资产为2.46亿元,占总资产的5.28%。对外股权投资所产生的收益为91.26万元,占净利润1.74亿元的0.52%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
南通锻压设备如皋有限公司 | 2.46亿元 | 0元 |
合计 | 2.46亿元 | 0元 |
南通锻压设备如皋有限公司
南通锻压设备如皋有限公司业务性质为制造业。