兆讯传媒(301102)2022年年报解读：高铁媒体收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降，净现金流同比大幅增长
兆讯传媒广告股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“苏素玉”。公司的主营业务是从事高铁数字媒体资源的开发、运营和广告发布业务。公司的主要业务是广告发布业务。
根据兆讯传媒2022年年度财报披露，2022年年度，公司实现营收5.77亿元，同比小幅下降6.85%。扣非净利润1.87亿元，同比下降20.98%。兆讯传媒2022年年度净利润1.94亿元，业绩同比下降19.47%。
高铁媒体收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主营业务为广告发布业务，其中高铁媒体为第一大收入来源，占比98.05%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 广告发布业务 | 5.77亿元 | 100.0% | 52.07% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 高铁媒体 | 5.65亿元 | 98.05% | 55.04% |
| 户外裸眼D高清大屏媒体 | 1,125.23万元 | 1.95% | -97.39% |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 全国范围 | 5.77亿元 | 100.0% | 52.07% |
2、高铁媒体收入的小幅下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收5.77亿元，与去年同期的6.19亿元相比，小幅下降了6.85%，主要是因为高铁媒体本期营收5.65亿元，去年同期为6.19亿元，同比小幅下降了8.66%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 高铁媒体 | 5.65亿元 | 6.19亿元 | -8.66% |
| 户外裸眼D高清大屏媒体 | 1,125.23万元 | - | - |
| 合计 | 5.77亿元 | 6.19亿元 | -6.85% |
3、高铁媒体毛利率的小幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的59.52%，同比小幅下降到了今年的52.07%。
毛利率小幅下降的原因是：
（1）高铁媒体本期毛利率55.04%，去年同期为59.52%，同比小幅下降了4.48%。
（2）本期新增“户外裸眼D高清大屏媒体”，毛利率为-97.39%。
主营业务利润同比下降
1、销售费用大幅增长，主营业务利润同比下降20.15%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.77亿元 | 6.19亿元 | -6.85% |
| 营业成本 | 2.76亿元 | 2.51亿元 | 10.29% |
| 销售费用 | 1.23亿元 | 7,846.07万元 | 56.40% |
| 管理费用 | 1,838.80万元 | 1,657.36万元 | 10.95% |
| 财务费用 | -6,281.37万元 | -227.69万元 | -2658.69% |
| 研发费用 | 1,113.60万元 | 1,188.10万元 | -6.27% |
| 所得税费用 | 1,922.69万元 | 2,490.05万元 | -22.79% |
2022年主营业务利润为2.09亿元，去年同期为2.61亿元，同比下降20.15%。
虽然财务费用本期为-6,281.37万元，同比大幅下降26.59倍，不过（1）销售费用本期为1.23亿元，同比大幅增长56.40%；（2）营业总收入本期为5.77亿元，同比小幅下降6.85%，导致主营业务利润同比下降。
2022年公司营收5.77亿元，同比小幅下降6.85%。虽然营收在下降，但是销售费用却在增长。
本期销售费用为1.23亿元，同比大幅增长56.4%。归因于广告宣传费本期为6,654.37万元，去年同期为2,867.60万元，同比大幅增长了132.05%。
销售费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 广告宣传费 | 6,654.37万元 | 2,867.60万元 |
| 职工薪酬 | 4,681.54万元 | 4,207.41万元 |
| 其他 | 935.13万元 | 771.06万元 |
| 合计 | 1.23亿元 | 7,846.07万元 |
2、营业总收入同比小幅降低6.85%，净利润同比降低20.27%
2022年，兆讯传媒营业总收入为5.77亿元，去年同期为6.19亿元，同比小幅下降6.85%，净利润为1.92亿元，去年同期为2.41亿元，同比下降20.27%。
本期主营业务利润2.09亿元，同比下降20.15%，是导致净利润降低的主要原因。
净利润从2017年到2021年呈现上升趋势，从1.25亿元增长到2.41亿元，而2021年到2022年呈现下降状态，从2.41亿元下降到1.92亿元。
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低20.27%，净现金流同比大幅增加9.44倍
2022年，兆讯传媒净利润为1.92亿元，去年同期为2.41亿元，同比下降20.27%。净现金流为19.64亿元，去年同期为1.88亿元，同比大幅增长9.44倍。
净现金流同比大幅增长是因为筹资活动产生的现金流净额本期为16.13亿元，去年同期为-2.30亿元，由负转正。
筹资活动现金流净额由负转正的原因是吸收投资所收到的现金本期为19.14亿元，同比增长19.14亿元。
请下载并登录APP，即可阅读全文
