*ST中迪(000609)2022年年报解读:资产负债率同比增加,资产减值损失同比大幅下降推动净利润同比亏损减小
北京中迪投资股份有限公司于1996年上市,实际控制人为“吴珺”。公司主营业务为投资及投资管理、房地产开发。公司两项重要工作任务是剥离部分地产项目,以及推动留存项目的建设开发。
根据*ST中迪2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收4.28亿元,同比大幅下降45.48%。扣非净利润-2.77亿元,较去年同期亏损有所减小。*ST中迪2022年年度净利润-2.93亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。
主营业务构成
公司主要从事房地产行业、其他行业、投资性房地产出售,主营产品为房地产业务。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
房地产行业 | 4.28亿元 | 100.0% | 3.04% |
其他行业 | - | 0.0% | - |
投资性房地产出售 | - | 0.0% | - |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
房地产业务 | 4.28亿元 | 100.0% | 3.04% |
其他 | - | 0.0% | - |
投资性房地产出售 | - | 0.0% | - |
资产减值损失同比大幅下降推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比大幅降低45.48%,净利润亏损有所减小
2022年年度,*ST中迪营业总收入为4.28亿元,去年同期为7.85亿元,同比大幅下降45.48%,净利润为-2.93亿元,去年同期为-3.76亿元,较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是:
虽然主营业务利润本期为-1.21亿元,去年同期为-7,960.51万元,亏损增大;
但是(1)资产减值损失本期损失1.38亿元,去年同期损失2.59亿元,同比大幅增长;(2)营业外利润本期为-2,396.24万元,去年同期为-5,288.59万元,亏损有所减小。
净利润从2019年年度到2021年年度呈现下降趋势,从2,577.70万元下降到-3.76亿元,而2021年年度到2022年年度呈现上升状态,从-3.76亿元增长到-2.93亿元。
2、主营业务利润较去年同期亏损增大
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 4.28亿元 | 7.85亿元 | -45.48% |
营业成本 | 4.15亿元 | 7.12亿元 | -41.75% |
销售费用 | 2,511.68万元 | 2,809.24万元 | -10.59% |
管理费用 | 2,641.47万元 | 3,770.12万元 | -29.94% |
财务费用 | 7,810.84万元 | 8,032.48万元 | -2.76% |
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 993.57万元 | -621.12万元 | 259.97% |
2022年年度主营业务利润为-1.21亿元,去年同期为-7,960.51万元,较去年同期亏损增大。
主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为4.28亿元,同比大幅下降45.48%;(2)毛利率本期为3.04%,同比大幅下降了6.20%。
3、非主营业务利润亏损有所减小
*ST中迪2022年年度非主营业务利润为-1.62亿元,去年同期为-3.02亿元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | -1.21亿元 | 41.31% | -7,960.51万元 | -51.97% |
资产减值损失 | -1.38亿元 | 47.10% | -2.59亿元 | 46.72% |
其他 | 2,407.07万元 | -8.22% | 6,450.55万元 | -62.68% |
净利润 | -2.93亿元 | 100.00% | -3.76亿元 | 22.06% |
存货跌价损失大幅拉低利润,存货周转率下降
坏账损失1.38亿元,大幅拉低利润
2022年,中迪投资资产减值损失1.38亿元,其中主要是存货跌价准备减值合计1.38亿元。
2022年企业存货周转率为0.19,在2021年到2022年中迪投资存货周转率从0.25下降到了0.19,存货周转天数从1440天增加到了1894天。2022年中迪投资存货余额合计19.32亿元,占总资产的104.85%,同比去年的24.91亿元大幅下降22.45%。
(注:2018年计提存货0.00元,2020年计提存货1.62亿元,2021年计提存货2.59亿元,2022年计提存货1.38亿元。)
资产负债率同比增加
2022年年度,企业资产负债率为75.23%,去年同期为70.41%,同比小幅增长了4.82%,近5年资产负债率总体呈现上升状态,从48.90%增长至75.23%。
资产负债率同比增长主要是总资产本期为23.08亿元,同比下降20.85%,另外总负债本期为17.36亿元,同比下降15.44%。
1、有息负债近4年呈现下降趋势
有息负债从2019年年度到2022年年度近4年呈现下降趋势。有息负债的持续下降说明公司负债结构在不断优化。
值得注意的是,在有息负债下降的情况下,有息负债的利率从2018年到2022年呈现上升趋势。
近5年年度有息负债利率
年份 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 |
---|---|---|---|---|---|
利率(%) | 0.52 | 1.27 | 6.61 | 8.27 | 11.13 |
2、偿债能力:货币资金/短期债务同比大幅增长
近五期偿债能力指标汇总
2022年年报 | 2022年三季报 | 2022年中报 | 2022年一季报 | 2021年年报 | |
---|---|---|---|---|---|
流动比率 | 1.71 | 1.42 | 2.04 | 2.04 | 3.28 |
速动比率 | 0.16 | 0.12 | 0.32 | 0.33 | 0.32 |
现金比率(%) | 0.05 | 0.06 | 0.07 | 0.22 | 0.21 |
资产负债率(%) | 75.23 | 70.41 | 68.10 | 63.33 | 48.90 |
EBITDA 利息保障倍数 | 2.64 | 4.86 | 7.45 | 15.70 | 3.76 |
经营活动现金流净额/短期债务 | 0.51 | 0.17 | -0.32 | -0.17 | -22.08 |
货币资金/短期债务 | 0.28 | 0.14 | 0.56 | 0.69 | 2.92 |
现金比率为0.05,去年同期为0.06,同比下降,现金比率在比较低的情况下还在降低。
另外货币资金/短期债务本期为0.28,去年同期为0.14,货币资金/短期债务连续两年都较低。
以上说明企业短期偿债压力较大。
技术人员人数下降
从2018年至今,公司员工人数持续下滑且整体大幅下滑,从2018年的233人下降至2022年的107人,人数锐减54%。
其中,2022年公司的生产人员、技术人员人数都有明显减少,分别从25、25人下降至0、15人。