唐山港(601000)2022年年报解读:商品销售收入的下降导致公司营收的小幅下降,净现金流同比大幅增长
唐山港集团股份有限公司于2010年上市。公司主要从事港口综合运输业务,具体包括港口装卸堆存、运输物流、保税仓储、港口综合服务等业务类型。
根据唐山港2022年年度财报披露,2022年年度,公司实现营收56.20亿元,同比小幅下降7.49%。扣非净利润15.93亿元,同比小幅下降4.25%。唐山港2022年年度净利润18.11亿元,业绩同比下降15.89%。本期经营活动产生的现金流净额为24.07亿元,营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。
商品销售收入的下降导致公司营收的小幅下降
1、主营业务构成
公司的主要业务为装卸堆存,占比高达76.76%,主要产品包括装卸堆存和商品销售两项,其中装卸堆存占比76.76%,商品销售占比15.08%。
分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
装卸堆存 | 43.14亿元 | 76.76% | 44.09% |
商品销售 | 8.47亿元 | 15.08% | 4.90% |
港务管理 | 2.59亿元 | 4.6% | 40.92% |
物流及其他 | 1.57亿元 | 2.8% | 66.10% |
其他业务 | 4,283.31万元 | 0.76% | 56.28% |
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
装卸堆存 | 43.14亿元 | 76.76% | - |
商品销售 | 8.47亿元 | 15.08% | - |
港务管理 | 2.59亿元 | 4.6% | - |
物流及其他 | 1.57亿元 | 2.79% | - |
其他 | 1,764.83万元 | 0.31% | - |
其他业务 | 2,528.63万元 | 0.46% | - |
分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
唐山 | 55.95亿元 | 99.55% | - |
其他业务 | 2,518.47万元 | 0.45% | - |
2、商品销售收入的下降导致公司营收的小幅下降
2022年公司营收56.20亿元,与去年同期的60.75亿元相比,小幅下降了7.49%。
主营业务小幅下降的原因是:
(1)商品销售本期营收8.47亿元,去年同期为10.78亿元,同比下降了21.42%。
(2)装卸堆存本期营收43.14亿元,去年同期为44.98亿元,同比小幅下降了4.09%。
近两年产品营收变化
名称 | 2022年报营收 | 2021年报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
装卸堆存 | 43.14亿元 | 44.98亿元 | -4.09% |
商品销售 | 8.47亿元 | 10.78亿元 | -21.42% |
港务管理 | 2.59亿元 | 2.75亿元 | -5.93% |
物流及其他 | 1.57亿元 | 1.92亿元 | -19.19% |
船舶运输 | - | 202.29万元 | -100.0% |
其他业务 | 4,283.31万元 | 2,952.20万元 | 45.09% |
合计 | 56.20亿元 | 60.75亿元 | -7.49% |
3、商品销售毛利率的大幅下降导致公司毛利率的小幅下降
2022年公司毛利率从去年同期的40.27%,同比小幅下降到了今年的38.74%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)商品销售本期毛利率4.9%,去年同期为10.09%,同比大幅下降了5.19%。
(2)物流及其他本期毛利率66.1%,去年同期为74.15%,同比小幅下降了7.75%。
(3)港务管理本期毛利率40.92%,去年同期为52.64%,同比下降了11.72%。
主营业务利润同比小幅下降
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 56.20亿元 | 60.75亿元 | -7.49% |
营业成本 | 34.43亿元 | 36.29亿元 | -5.13% |
销售费用 | 134.03万元 | 320.31万元 | -58.16% |
管理费用 | 3.82亿元 | 4.40亿元 | -13.08% |
财务费用 | -4,969.05万元 | -2,838.65万元 | -75.05% |
研发费用 | 4,388.04万元 | 5,555.36万元 | -21.01% |
所得税费用 | 4.48亿元 | 4.40亿元 | 1.75% |
2022年主营业务利润为16.73亿元,去年同期为18.12亿元,同比小幅下降7.67%。
主营业务利润同比小幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为56.20亿元,同比小幅下降7.49%;(2)毛利率本期为38.74%,同比小幅下降1.53%。
非主营业务中投资收益本期为5.00亿元,占利润总额22.15%,同比下降15.78%。
非主营业务表
金额 | 占利润总额比例 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
投资收益 | 5.00亿元 | 22.15% | -15.78% |
公允价值变动收益 | 4,661.41万元 | 2.06% | 126.67% |
资产减值损失 | -4,056.25万元 | -1.80% | 59.55% |
营业外收入 | 5,049.55万元 | 2.24% | 117.10% |
营业外支出 | 381.01万元 | 0.17% | 95.39% |
其他收益 | 3,394.68万元 | 1.50% | 6.73% |
信用减值损失 | 1,392.44万元 | 0.62% | 180.18% |
资产处置收益 | -1,577.51万元 | -0.70% | -106.85% |
较多的对外股权投资且对唐港铁路有限责任公司投资收益贡献一定利润
在2022年年报告期末,唐山港用于对外股权投资的资产为29.52亿元,占总资产的12.65%。对外股权投资所产生的收益为4.61亿元,占净利润18.11亿元的25.47%。
对外股权投资构成表
项目 | 金额 | 收益 |
---|---|---|
唐港铁路有限责任公司 | 22.33亿元 | 3.88亿元 |
唐山曹妃甸实业港务有限公司 | 5.6亿元 | 7,044.92万元 |
其他 | 1.59亿元 | 307.17万元 |
合计 | 29.52亿元 | 4.61亿元 |
1、唐港铁路有限责任公司
唐港铁路有限责任公司业务性质为铁路运输。
从近几年可以明显的看出,唐港铁路有限责任公司在权益法下确认的投资损益里持续增长,且投资收益率由2016年的0.94%增长至19.37%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
唐港铁路有限责任公司 | 持有股权(%)直接 | 追加投资 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|---|
2022年 | 18.58 | 0元 | 3.88亿元 | 22.33亿元 |
2021年 | 18.58 | 0元 | 3.71亿元 | 20.03亿元 |
2020年 | 18.58 | 0元 | 3.29亿元 | 17.07亿元 |
2019年 | 18.58 | 0元 | 3.54亿元 | 15.65亿元 |
2018年 | 18.58 | 0元 | 3.73亿元 | 14.68亿元 |
2017年 | 18.58 | 0元 | 1.9亿元 | 12.49亿元 |
2016年 | 18.58 | 13.1亿元 | 1,230.33万元 | 11.71亿元 |
2、唐山曹妃甸实业港务有限公司
唐山曹妃甸实业港务有限公司业务性质为港口服务。
从下表可以明显的看出,唐山曹妃甸实业港务有限公司带来的收益基本处于年年增长的情况,且投资收益率由2018年的6.21%增长至13.5%。同比上期看起来,投资收益有所增长。
历年投资数据
唐山曹妃甸实业港务有限公司 | 持有股权(%)直接 | 投资损益 | 期末余额 |
---|---|---|---|
2022年 | 10.00 | 7,044.92万元 | 5.6亿元 |
2021年 | 10.00 | 5,777.24万元 | 5.22亿元 |
2020年 | 10.00 | 6,295.37万元 | 4.09亿元 |
2019年 | 10.00 | 6,188.3万元 | 3.72亿元 |
2018年 | 10.00 | 1,960.82万元 | 3.22亿元 |
净现金流同比大幅增长
1、净利润同比降低15.89%,净现金流同比大幅增加4.79倍
2022年,唐山港净利润为18.11亿元,去年同期为21.53亿元,同比下降15.89%。净现金流为14.74亿元,去年同期为2.55亿元,同比大幅增长4.79倍。