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分析报告

捷昌驱动(603583)2024年中报解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长,非经常性损益增加了归母净利润的收益

浙江捷昌线性驱动科技股份有限公司于2018年上市,实际控制人为“胡仁昌”。公司的主营业务为线性驱动系统及设备、医疗设备零部件、功能家具及部件的生产、销售及研发。公司主要产品按应用领域可分为医疗康护驱动系统、智慧办公驱动系统及智能家居控制系统等。

根据捷昌驱动2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收15.76亿元,同比增长20.95%。扣非净利润1.54亿元,同比大幅增长104.27%。捷昌驱动2024年半年度净利润1.87亿元,业绩同比大幅增长119.51%。

PART 1
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主营业务构成

主营产品为线性驱动产品。

分产品 营业收入 占比 毛利率
线性驱动产品 15.72亿元 99.74% 30.29%
其他业务 412.32万元 0.26% -

PART 2
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

1、营业总收入同比增加20.95%,净利润同比大幅增加119.51%

2024年半年度,捷昌驱动营业总收入为15.76亿元,去年同期为13.03亿元,同比增长20.95%,净利润为1.87亿元,去年同期为8,518.80万元,同比大幅增长119.51%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然所得税费用本期支出2,592.24万元,去年同期收益755.82万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为1.60亿元,去年同期为6,345.90万元,同比大幅增长;(2)公允价值变动收益本期为449.59万元,去年同期为-1,905.41万元,扭亏为盈。

2、主营业务利润同比大幅增长151.27%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 15.76亿元 13.03亿元 20.95%
营业成本 11.00亿元 9.65亿元 13.96%
销售费用 8,592.54万元 7,865.14万元 9.25%
管理费用 1.12亿元 9,992.49万元 12.19%
财务费用 -135.43万元 -1,448.20万元 90.65%
研发费用 1.08亿元 1.01亿元 7.08%
所得税费用 2,592.24万元 -755.82万元 442.97%

2024年半年度主营业务利润为1.60亿元,去年同期为6,345.90万元,同比大幅增长151.27%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于(1)营业总收入本期为15.76亿元,同比增长20.95%;(2)毛利率本期为30.21%,同比增长了4.28%。

3、非主营业务利润同比大幅增长

捷昌驱动2024年半年度非主营业务利润为5,346.66万元,去年同期为1,417.07万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 1.60亿元 85.27% 6,345.90万元 151.27%
其他收益 3,771.83万元 20.17% 2,067.45万元 82.44%
其他 1,726.28万元 9.23% -515.92万元 434.61%
净利润 1.87亿元 100.00% 8,518.80万元 119.51%

4、财务收益大幅下降

本期财务费用为-135.43万元,表示有财务收益,同时这种收益较上期大幅下降了90.65%。

主要是由于:

虽然利息费用本期为1,858.71万元,去年同期为3,028.59万元,同比大幅下降了38.63%;

但是(1)利息收入本期为1,669.91万元,去年同期为3,302.19万元,同比大幅下降了49.43%;(2)汇兑收益本期为485.87万元,去年同期为1,494.93万元,同比大幅下降了67.5%。

财务费用主要构成表


项目 本期发生额 上期发生额
利息费用 1,858.71万元 3,028.59万元
减:利息收入 -1,669.91万元 -3,302.19万元
汇兑损益 -485.87万元 -1,494.93万元
其他 161.64万元 320.32万元
合计 -135.43万元 -1,448.20万元

PART 3
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非经常性损益增加了归母净利润的收益

捷昌驱动2024半年度的归母净利润的重要来源是非经常性损益3,554.25万元,占归母净利润的18.79%。

本期非经常性损益项目概览表:

2024半年度的非经常性损益


项目 金额
政府补助 2,575.88万元
金融投资收益 1,614.06万元
其他 -635.68万元
合计 3,554.25万元

政府补助

(1)本期政府补助对利润的贡献为3,771.83万元,其中非经常性损益的政府补助金额为2,575.88万元。

(2)本期共收到政府补助3,698.28万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 3,497.36万元
其他 200.92万元
小计 3,698.28万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
研发项目补助 653.76万元
增值税加计抵减 602.44万元
2024年省科技发展专项资金 600.00万元
软件销售增值税即征即退款 570.09万元
2024年第二批省科技发展专项资金 405.00万元
2024年市重点技术研发第六批、新能源汽车专项第六批 140.00万元
数字经济财政补助资金-软件产品纳税销售补助 100.00万元

(3)本期政府补助余额还剩下4,532.12万元,留存计入以后年度利润。

扣非净利润趋势

PART 4
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追加投入匈牙利厂房工程

2024半年度,捷昌驱动在建工程余额合计1.26亿元,相较期初的5,954.30万元大幅增长。主要在建的重要工程是匈牙利厂房工程和梅渚智慧办公项目。

重要在建工程项目概况


项目名称 期末余额 本期投入金额 本期转固金额 工程进度
匈牙利厂房工程 4,285.93万元 3,290.64万元 - 在建
梅渚智慧办公项目 2,867.95万元 2,867.95万元 - 在建
美国J-STAR厂房及设备安装 735.91万元 665.70万元 667.11万元 在建
METMO新生产线工程 337.00万元 - 203.32万元 在建

匈牙利厂房工程(大额新增投入项目)

经过深度搜索,关于捷昌驱动在匈牙利的厂房工程信息如下:

建设目标:捷昌驱动计划通过在匈牙利建立新的生产基地来增强其全球化的产能布局,以更好地服务欧洲市场。该工厂将专注于生产高品质的线性驱动系统产品,以满足日益增长的智能家居和办公自动化市场需求。

建设内容:捷昌驱动匈牙利工厂将引进先进的生产设备和技术,建设现代化生产线,主要涵盖智能电动床驱动系统、办公桌升降系统等产品的制造。此外,该工厂还将注重环保和可持续发展,采用绿色建筑标准进行设计和建造。

建设时间和周期:捷昌驱动匈牙利厂房工程的具体开工日期未有明确公开信息,但根据相关公告,项目预计会在数年内完成建设并投入运营。具体建设周期可能依据实际施工进度及审批情况有所调整。

预期收益:一旦建成投产,捷昌驱动匈牙利工厂预计将大幅提升公司在欧洲市场的竞争力,并有助于实现销售增长。同时,新工厂也将为当地创造就业机会,促进区域经济发展。不过,具体的财务预测如新增销售额或利润等数据,则需参考捷昌驱动后续发布的官方公告或财务报告。

PART 5
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