根据永辉超市2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收377.79亿元，同比小幅下降10.11%。扣非净利润2,986.25万元，同比大幅下降69.94%。永辉超市2024年半年度净利润2.11亿元，业绩同比大幅下降34.60%。本期经营活动产生的现金流净额为29.40亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比小幅增长。

公司的主要业务为零售业，占比高达93.61%，主要产品包括食品用品(含服装)和生鲜及加工两项，其中食品用品(含服装)占比57.62%，生鲜及加工占比35.99%。

2024年半年度公司营收377.79亿元，与去年同期的420.27亿元相比，小幅下降了10.11%。

2024年半年度公司毛利率为21.58%，同比去年的21.99%基本持平。产品毛利率方面，2022-2024年半年度食品用品(含服装)毛利率呈增长趋势，从2022年半年度的16.63%，增长到2024年半年度的19.27%，2024年半年度生鲜及加工毛利率为12.45%，同比小幅下降5.82%。

本期净利润为2.11亿元，去年同期3.22亿元，同比大幅下降34.60%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然（1）投资收益本期为2.76亿元，去年同期为1.22亿元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期支出1.13亿元，去年同期支出1.80亿元，同比大幅增长。

但是（1）主营业务利润本期为-1.22亿元，去年同期为5,643.32万元，由盈转亏；（2）公允价值变动收益本期为-1.84亿元，去年同期为-2,100.69万元，亏损增大。

2024年半年度主营业务利润为-1.22亿元，去年同期为5,643.32万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为377.79亿元，同比小幅下降10.11%；（2）毛利率本期为21.58%，同比有所下降了0.41%。

永辉超市2024年半年度非主营业务利润为4.46亿元，去年同期为4.46亿元，同比基本持平。

(1)本期政府补助对利润的贡献为4,929.66万元。

(2)本期共收到政府补助4,258.19万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下9,275.62万元，留存计入以后年度利润。

在2024年半年度报告中，永辉超市用于金融投资的资产为60.12亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为999.2万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益和交易性金融资产投资收益。

永辉超市属于中国零售行业中的连锁超市及大卖场细分领域，核心业态为生鲜食品驱动的综合性商超。 近三年，受消费习惯转变及电商冲击，传统商超行业增速放缓，但生鲜零售与社区化服务成为增长点。行业整体向数字化、供应链整合及线上线下融合转型，2024年社区团购与即时零售渗透率提升，推动市场规模结构性分化。据预测，2025年超市及大卖场市场规模将超3.8万亿元，头部企业通过并购与业态创新巩固份额，区域化竞争加剧。

永辉超市稳居中国连锁商超行业第一梯队，生鲜品类市占率长期领先，2024年生鲜供应链覆盖超600个城市，门店总数超千家。其生鲜营收占比超50%，在核心区域（如福建、川渝）市占率超25%，但全国整体市占率受区域竞争影响降至约4.5%。

2021-2023年半年度公司扣非净利润持续增长，2024年半年度扣非净利润同比去年由盈转亏。

公司主营利润近3年半年度持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润亏损1.22亿元，同比去年由盈转亏。

永辉超市对外股权投资最近5年，收益平均占净利润26%左右，对外股权投资平均占总资产的10%左右，平均投资收益率为1%左右。

2024年半年度扣非净利润亏损3,462.47万元，由于非经常性损益贡献了2.45亿元，净利润盈利2.11亿元。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，近期永辉超市PE-TTM为负，参考价值不大。