根据亿利达2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收6.73亿元，同比基本持平。扣非净利润3,187.18万元，同比增长26.53%。亿利达2024年半年度净利润3,522.89万元，业绩同比增长20.50%。

公司主要从事风机制造业、汽车零部件制造业、新材料制造业，主要产品包括空调风机及配件、汽车零部件、建筑通风机三项，空调风机及配件占比57.92%，汽车零部件占比19.47%，建筑通风机占比8.56%。

2024年半年度公司毛利率为25.71%，同比去年的25.01%基本持平。值得一提的是，虽然空调风机及配件营收额在下降，但是毛利率却在提升。2022-2024年半年度空调风机及配件毛利率呈增长趋势，从2022年半年度的22.76%，增长到2024年半年度的27.01%，2024年半年度汽车零部件毛利率为11.57%，同比增长0.43%。

从地区营收情况上来看，2021-2024年半年度公司国内销售大幅下降，2021年半年度国内销售8.14亿元，2024年半年度下降31.06%，同期2021年半年度海外销售9,210.95万元，2024年半年度增长21.65%。2021-2024年半年度，国内营收占比从89.83%下降到83.35%，海外营收占比从10.17%增长到16.65%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从28.84%增长到33.90%。

本期净利润为3,522.89万元，去年同期2,923.66万元，同比增长20.50%。

净利润同比增长的原因是：

虽然资产减值损失本期损失189.49万元，去年同期收益6.26万元，同比大幅下降；

但是（1）其他收益本期为774.93万元，去年同期为272.24万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为3,170.58万元，去年同期为2,786.41万元，同比小幅增长。

2024年半年度主营业务利润为3,170.58万元，去年同期为2,786.41万元，同比小幅增长13.79%。

虽然营业总收入本期为6.73亿元，同比有所下降2.07%，不过毛利率本期为25.71%，同比有所增长了0.70%，推动主营业务利润同比小幅增长。

亿利达2024年半年度非主营业务利润为1,062.53万元，去年同期为797.77万元，同比大幅增长。

2024年半年度，公司的其他收益为774.93万元，占净利润比重为22.00%，较去年同期增加184.65%。

在2024年半年度报告中，亿利达形成的商誉为1.99亿元，占净资产的11.34%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为铁城信息科技有限公司、爱绅科技有限公司和深圳盛世新能源科技有限公司。

2021-2023年期末的营业收入增长率为-7.85%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为11.79%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为1.2亿元，虽然同比增长4.35%，但是依然存在较大商誉减值风险的可能性。

2017年末，企业斥资6.25亿元的对价收购铁城信息科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1.74亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达258.55%，形成的商誉高达4.51亿元，占当年净资产的26.8%。

铁城信息科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

铁城信息科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2019年末减值3.42亿元、2020年末减值99.55万元、2021年末减值86.5万元、2022年末减值92.03万元，具体情况如下所示：

2015年末，企业斥资5,865万元的对价收购爱绅科技有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅636.84万元，也就是说这笔收购的溢价率高达820.96%，形成的商誉高达5,228.16万元，占当年净资产的5.5%。

爱绅科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2019年末，企业斥资2,243万元的对价收购深圳盛世新能源科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅219.78万元，也就是说这笔收购的溢价率高达920.57%，形成的商誉高达2,023.22万元，占当年净资产的1.58%。

深圳盛世新能源科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2020年末减值12万元、2021年末减值42.02万元，具体情况如下所示：

2024年半年度，企业存货周转率为1.22，在2021年半年度到2024年半年度，存货周转率连续4年下降，平均回款时间从95天增加到了147天，企业存货周转能力下降，2024年半年度亿利达存货余额合计5.82亿元，占总资产的21.98%。

亿利达属于风机及汽车零部件制造行业，核心业务涵盖工业风机、建筑通风设备及新能源汽车车载充电机（OBC）的研发与生产。 风机及汽车零部件行业近三年受新能源政策驱动加速发展，2024年全球新能源汽车渗透率超35%，带动车载充电机市场规模突破500亿元。未来行业将向高效节能、智能化方向升级，预计2025-2030年复合增长率达12%，其中OBC细分领域因技术迭代及充电效率提升，市场空间将进一步扩大至千亿级。

亿利达在工业风机领域占据国内中高端市场约8%份额，稳居行业前五；其全资子公司铁城信息为新能源汽车OBC头部供应商，2024年国内市场份额约15%，仅次于比亚迪，位居行业第二。

2024年半年度净利润3,522.89万元，较上期有所增长。

由于毛利率的增长，2024年半年度主营利润3,170.58万元，较去年同期有所增长。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，亿利达近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年04月15日，亿利达的PE-TTM是249.06，而制冷空调设备行业的PE-TTM是24.15，亿利达的PE-TTM远高于制冷空调设备行业的PE-TTM。