复旦微电(688385)2024年一季报深度解读：净利润同比下降但现金流净额同比大幅增长
上海复旦微电子集团股份有限公司于2021年上市。公司是一家从事超大规模集成电路的设计、开发、测试，并为客户提供系统解决方案的专业公司。公司主要产品包括安全与识别芯片、非挥发存储器、智能电表芯片、FPGA芯片和集成电路测试服务。
根据复旦微电2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收8.93亿元，同比小幅增长10.30%。扣非净利润1.55亿元，同比小幅下降13.93%。复旦微电2024年第一季度净利润1.58亿元，业绩同比下降18.60%。
2023年公司的主要业务为设计及销售集成电路，占比高达94.44%，主要产品包括FPGA及其他芯片、非挥发性存储器、安全与识别芯片三项，FPGA及其他芯片占比31.98%，非挥发性存储器占比30.32%，安全与识别芯片占比24.39%。
2021年-2023年FPGA及其他芯片营收呈大幅增长趋势，从2021年的4.27亿元，大幅增长到2023年的11.31亿元。2021年-2023年FPGA及其他芯片毛利率呈下降趋势，从2021年的84.71%，下降到了2023年的84.59%。
2021年-2023年非挥发性存储器营收呈大幅增长趋势，从2021年的7.21亿元，大幅增长到2023年的10.72亿元。2023年非挥发性存储器毛利率为64.25%，同比去年的65.28%基本持平。
2023年安全与识别芯片营收8.63亿元，同比去年的9.76亿元小幅下降了11.62%。同期，2023年安全与识别芯片毛利率为35.89%，同比去年的54.46%大幅下降了34.1%。
2023年智能电表芯片营收2.74亿元，同比去年的5.95亿元大幅下降了53.96%。同期，2023年智能电表芯片毛利率为39.4%，同比去年的64.31%大幅下降了38.73%。
本期净利润为1.58亿元，去年同期1.94亿元，同比下降18.60%。
虽然（1）资产减值损失本期收益270.06万元，去年同期损失1,157.96万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期损失702.59万元，去年同期损失2,078.29万元，同比大幅下降。
但是主营业务利润本期为1.53亿元，去年同期为2.26亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8.93亿元 |
8.09亿元 |
10.30% |
| 营业成本 |
3.87亿元 |
2.69亿元 |
43.91% |
| 销售费用 |
6,003.96万元 |
5,868.65万元 |
2.31% |
| 管理费用 |
3,587.11万元 |
3,586.81万元 |
0.01% |
| 财务费用 |
917.31万元 |
-139.73万元 |
756.49% |
| 研发费用 |
2.45亿元 |
2.19亿元 |
11.83% |
| 所得税费用 |
1,664.55万元 |
1,377.91万元 |
20.80% |
2024年一季度主营业务利润为1.53亿元，去年同期为2.26亿元，同比大幅下降32.21%。
虽然营业总收入本期为8.93亿元，同比小幅增长10.30%，不过毛利率本期为56.65%，同比下降了10.12%，导致主营业务利润同比大幅下降。
截止到2025年6月20日，复旦微电近十二个月的滚动营收为36亿元，在可编程器件行业中，复旦微电的全球营收规模排名为4名，全国排名为2名。
可编程器件营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Intel 英特尔 |
3817 |
-12.41 |
-1348.38 |
-- |
| 紫光国微 |
55 |
1.04 |
12 |
-15.49 |
| Lattice Semiconductor 莱迪思 |
37 |
-0.38 |
4.39 |
-13.94 |
| 复旦微电 |
36 |
11.68 |
5.73 |
3.63 |
| 上海复旦 |
36 |
11.68 |
5.73 |
3.63 |
| 安路科技 |
6.52 |
-1.33 |
-2.05 |
-- |
| 成都华微 |
6.04 |
3.91 |
1.22 |
-10.93 |
| QuickLogic 快辑 |
1.45 |
16.61 |
-0.28 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
复旦微电属于集成电路设计行业，专注于半导体芯片的研发与产业化。 集成电路设计行业近三年受AI、物联网及汽车电子驱动，全球市场规模从2022年的5000亿美元增至2024年的5800亿美元，年复合增长率约8%。中国政策扶持下，国产替代加速，2024年本土设计企业营收占比超20%。未来趋势聚焦先进制程（如3nm工艺）、车规级芯片及AI加速器，预计2025年全球市场达6500亿美元，中国占比提升至25%。
复旦微电在国内FPGA（现场可编程门阵列）领域居领先地位，2024年FPGA市占率约15%，智能卡芯片市占率超20%。其高可靠芯片在航天、金融等领域形成技术壁垒，但AI芯片领域份额不足5%，面临头部企业挤压。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 复旦微电（688385） |
聚焦FPGA、安全与识别芯片，覆盖工业与消费电子 |
FPGA市占率国内第二（15%），2024年高可靠芯片营收同比增30% |
| 兆易创新（603986） |
NOR Flash存储器龙头，拓展MCU和传感器芯片 |
2024年存储芯片出货量全球第三，车规级MCU通过特斯拉认证 |
| 紫光国微（002049） |
智能安全芯片及特种集成电路供应商 |
智能卡芯片市占率超35%，2024年特种芯片营收占比达48% |
| 韦尔股份（603501） |
CMOS图像传感器设计企业，布局汽车CIS |
2024年手机CIS市占率全球第三，车用CIS出货量同比增50% |
| 卓胜微（300782） |
射频前端芯片供应商，主攻5G和物联网市场 |
2024年射频开关市占率全球第五，5G模组进入华为供应链 |
