江波龙(301308)2024年一季报深度解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
深圳市江波龙电子股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“蔡华波”。公司的主营业务为半导体存储产品的研发、设计与销售。主要产品是嵌入式存储、固态硬盘、移动存储、内存条。
根据江波龙2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收44.53亿元，同比大幅增长2.01倍。扣非净利润3.63亿元，扭亏为盈。江波龙2024年第一季度净利润3.83亿元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-7.75亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的主营业务为存储行业，主要产品包括嵌入式存储、固态硬盘、移动存储三项，嵌入式存储占比43.68%，固态硬盘占比27.68%，移动存储占比22.99%。
2023年嵌入式存储营收44.23亿元，同比去年的43.66亿元基本持平。同期，2023年嵌入式存储毛利率为3.11%，同比去年的15.38%大幅下降了79.78%。
2023年固态硬盘营收28.02亿元，同比去年的15.04亿元大幅增长了86.33%。同期，2023年固态硬盘毛利率为5.46%，同比去年的-0.1%大幅增长了近56倍。
2023年移动存储营收23.28亿元，同比去年的20.38亿元小幅增长了14.18%。同期，2023年移动存储毛利率为24.58%，同比去年的18.57%大幅增长了32.36%。
2024年一季度，江波龙营业总收入为44.53亿元，去年同期为14.82亿元，同比大幅增长2.01倍，净利润为3.83亿元，去年同期为-2.80亿元，扭亏为盈。
虽然所得税费用本期支出7,308.51万元，去年同期收益6,897.95万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为4.81亿元，去年同期为-2.26亿元，扭亏为盈。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
44.53亿元 |
14.82亿元 |
200.54% |
| 营业成本 |
33.67亿元 |
14.63亿元 |
130.16% |
| 销售费用 |
1.45亿元 |
7,415.34万元 |
95.16% |
| 管理费用 |
1.57亿元 |
5,651.02万元 |
177.29% |
| 财务费用 |
7,770.10万元 |
1,879.91万元 |
313.32% |
| 研发费用 |
2.22亿元 |
9,394.18万元 |
136.37% |
| 所得税费用 |
7,308.51万元 |
-6,897.95万元 |
205.95% |
2024年一季度主营业务利润为4.81亿元，去年同期为-2.26亿元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为44.53亿元，同比大幅增长2.01倍；（2）毛利率本期为24.39%，同比大幅增长了23.12%。
截止到2025年6月20日，江波龙近十二个月的滚动营收为175亿元，在磁盘存储行业中，江波龙的全球营收规模排名为4名，全国排名为1名。
磁盘存储营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Western Digital 西部数据 |
935 |
-8.41 |
-36.45 |
-- |
| SanDisk 闪迪 |
479 |
-17.35 |
-48.31 |
-- |
| Seagate Technology 希捷科技 |
471 |
-15.04 |
24 |
-36.59 |
| 江波龙 |
175 |
21.45 |
4.99 |
-21.04 |
| 佰维存储 |
67 |
36.91 |
1.61 |
11.42 |
| 德明利 |
48 |
64.11 |
3.51 |
52.85 |
| Quantum 昆腾数据 |
22 |
-3.76 |
-2.97 |
-- |
| 联芸科技 |
12 |
26.58 |
1.18 |
37.79 |
| 大为股份 |
10 |
6.89 |
-0.48 |
-- |
| 朗科科技 |
8.29 |
-24.31 |
-0.99 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
江波龙属于半导体存储芯片行业，专注于存储产品研发、设计与销售。 全球存储芯片行业近三年受数字化转型及AI算力需求驱动，市场规模持续扩张，2024年全球存储市场规模达1800亿美元，年复合增速超15%。未来随着智能汽车、边缘计算等场景渗透，企业级存储需求将主导增长，预计2025年企业级存储占比提升至35%以上，行业向高密度、低功耗技术迭代。
江波龙在国内存储芯片市场位列前三，2024年营收174.6亿元，市场份额约12%，其嵌入式存储产品在消费电子领域覆盖率超30%，企业级存储业务随AI服务器需求增长迅速突破，已进入华为、浪潮等头部供应链。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 江波龙（301308） |
聚焦存储芯片设计及模组制造，覆盖消费电子、企业级存储等领域 |
2024年企业级存储营收占比达28%，嵌入式存储市占率国内第三 |
| 兆易创新（603986） |
NOR Flash全球前三，DRAM及MCU协同布局 |
2024年NOR Flash全球市占率19%，汽车电子营收增速45% |
| 北京君正（300223） |
智能视频芯片龙头，收购ISSI切入存储领域 |
2024年DRAM产品营收占比超30%，车载存储客户覆盖比亚迪、蔚来 |
| 澜起科技（688008） |
内存接口芯片国际领先，布局CXL技术生态 |
2024年DDR5接口芯片市占率超40%，服务器客户渗透率超70% |
| 聚辰股份（688123） |
EEPROM细分市场龙头，拓展NOR Flash产品线 |
2024年EEPROM全球市占率13%，手机摄像头模组领域占比超50% |
