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分析报告

德邦科技(688035)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

烟台德邦科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“解海华”。公司是一家专业从事高端电子封装材料研发及产业化的国家级专精特新重点“小巨人”企业,主要产品包括集成电路封装材料、智能终端封装材料、新能源应用材料、高端装备应用材料四大类别。

根据德邦科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收2.03亿元,同比增长16.53%。扣非净利润1,117.51万元,同比大幅下降44.78%。德邦科技2024年第一季度净利润1,339.91万元,业绩同比大幅下降43.24%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为电子封装材料,主要产品包括新能源应用材料和智能终端封装材料两项,其中新能源应用材料占比62.81%,智能终端封装材料占比18.87%。

1、新能源应用材料

2023年新能源应用材料营收5.85亿元,同比去年的5.90亿元基本持平。同期,2023年新能源应用材料毛利率为21.3%,同比去年的19.77%小幅增长了7.74%。

2、智能终端封装材料

2023年智能终端封装材料营收1.76亿元,同比去年的1.82亿元小幅下降了3.41%。同期,2023年智能终端封装材料毛利率为44.68%,同比去年的54.76%下降了18.41%。

3、集成电路封装材料

2023年集成电路封装材料营收9,626.32万元,同比去年的9,427.18万元基本持平。同期,2023年集成电路封装材料毛利率为38.74%,同比去年的41.31%小幅下降了6.22%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 2.03亿元 - - -
净利润 1,339.91万元 - - -
2023 营业收入 1.74亿元 2.20亿元 2.56亿元 2.81亿元
净利润 2,360.63万元 2,627.81万元 3,251.75万元 1,791.40万元
2022 营业收入 1.75亿元 2.01亿元 2.57亿元 2.96亿元
净利润 1,722.88万元 2,683.05万元 3,812.65万元 3,911.48万元

2022-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占19%、二季度占23%、三季度占28%、四季度占30%

PART 3
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、营业总收入同比增加16.53%,净利润同比大幅降低43.24%

2024年一季度,德邦科技营业总收入为2.03亿元,去年同期为1.74亿元,同比增长16.53%,净利润为1,339.91万元,去年同期为2,360.63万元,同比大幅下降43.24%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然(1)信用减值损失本期收益484.44万元,去年同期收益219.90万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为412.24万元,去年同期为169.86万元,同比大幅增长。

但是主营业务利润本期为655.43万元,去年同期为2,201.38万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降70.23%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 2.03亿元 1.74亿元 16.53%
营业成本 1.53亿元 1.23亿元 23.85%
销售费用 1,127.84万元 981.38万元 14.92%
管理费用 2,051.72万元 1,264.79万元 62.22%
财务费用 -278.45万元 -453.40万元 38.59%
研发费用 1,308.60万元 992.52万元 31.85%
所得税费用 393.26万元 447.63万元 -12.15%

2024年一季度主营业务利润为655.43万元,去年同期为2,201.38万元,同比大幅下降70.23%。

虽然营业总收入本期为2.03亿元,同比增长16.53%,不过(1)管理费用本期为2,051.72万元,同比大幅增长62.22%;(2)毛利率本期为24.83%,同比下降了4.44%,导致主营业务利润同比大幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅增长

德邦科技2024年一季度非主营业务利润为1,077.74万元,去年同期为606.88万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 655.43万元 48.92% 2,201.38万元 -70.23%
其他收益 412.24万元 30.77% 169.86万元 142.70%
信用减值损失 484.44万元 36.16% 219.90万元 120.30%
其他 203.68万元 15.20% 218.16万元 -6.64%
净利润 1,339.91万元 100.00% 2,360.63万元 -43.24%

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,德邦科技近十二个月的滚动营收为12亿元,在电子材料行业中,德邦科技的全球营收规模排名为10名,全国排名为9名。

电子材料营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Nitto Denko 日东电工 503 5.91 68 12.21
江南新材 87 11.45 1.76 6.07
飞荣达 50 18.05 1.89 84.46
新亚电子 35 33.80 1.53 -3.15
福莱新材 25 13.99 1.39 2.97
洁美科技 18 -0.80 2.02 -19.60
三孚股份 18 3.44 0.64 -42.51
中石科技 16 7.88 2.01 15.21
博硕科技 13 16.08 2.11 -3.70
德邦科技 12 25.92 0.97 8.69

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

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