国民技术(300077)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
国民技术股份有限公司于2010年上市。公司主营业务为自主技术、自主品牌的集成电路芯片研发设计及销售，并提供相应的系统解决方案和售后的技术支持服务；锂离子电池人造石墨负极材料研发、生产和销售，以及石墨化加工服务。
根据国民技术2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.31亿元，同比小幅增长6.47%。扣非净利润-5,985.16万元，较去年同期亏损有所减小。国民技术2024年第一季度净利润-7,849.32万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
2023年公司的核心业务有两块，一块是负极材料，一块是集成电路和关键元器件等，主要产品包括负极材料销售及加工和芯片类产品两项，其中负极材料销售及加工占比50.82%，芯片类产品占比40.24%。
2023年负极材料销售及加工营收5.27亿元，同比去年的6.27亿元下降了16.01%。2021年-2023年负极材料销售及加工毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的28.16%，大幅下降到了2023年的-0.32%。
2020年，该产品名称由“负极材料类产品、石墨化加工收入”，整合为“负极材料销售及加工”。
2021年-2023年芯片类产品营收呈下降趋势，从2021年的5.89亿元，下降到2023年的4.17亿元。2021年-2023年芯片类产品毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的59.36%，大幅下降到了2023年的28.21%。
2020年，该产品名称由“安全芯片类产品”变更为“芯片类产品”。
本期净利润为-7,849.32万元，去年同期-8,816.45万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然公允价值变动收益本期为-1,938.38万元，去年同期为1,270.29万元，由盈转亏；
但是主营业务利润本期为-6,737.28万元，去年同期为-1.16亿元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.31亿元 |
2.16亿元 |
6.47% |
| 营业成本 |
1.88亿元 |
1.84亿元 |
2.17% |
| 销售费用 |
962.40万元 |
1,336.44万元 |
-27.99% |
| 管理费用 |
2,397.96万元 |
3,707.84万元 |
-35.33% |
| 财务费用 |
1,658.49万元 |
1,328.68万元 |
24.82% |
| 研发费用 |
5,854.00万元 |
8,378.08万元 |
-30.13% |
| 所得税费用 |
-598.92万元 |
-397.48万元 |
-50.68% |
2024年一季度主营业务利润为-6,737.28万元，去年同期为-1.16亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）研发费用本期为5,854.00万元，同比大幅下降30.13%；（2）营业总收入本期为2.31亿元，同比小幅增长6.47%；（3）管理费用本期为2,397.96万元，同比大幅下降35.33%。
国民技术2024年一季度非主营业务利润为-1,741.77万元，去年同期为2,405.60万元，由盈转亏。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-6,737.28万元 |
85.83% |
-1.16亿元 |
42.02% |
| 公允价值变动收益 |
-1,938.38万元 |
24.70% |
1,270.29万元 |
-252.59% |
| 其他 |
227.42万元 |
-2.90% |
1,158.77万元 |
-80.37% |
| 净利润 |
-7,849.32万元 |
100.00% |
-8,816.45万元 |
10.97% |
截止到2025年6月20日，国民技术近十二个月的滚动营收为12亿元，在密码认证行业中，国民技术的全球营收规模排名为9名，全国排名为2名。
密码认证营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| DocuSign |
214 |
12.20 |
77 |
-- |
| Okta |
188 |
26.15 |
2.01 |
-- |
| VeriSign 威瑞信 |
112 |
5.47 |
56 |
0.04 |
| CyberArk |
72 |
25.78 |
-6.72 |
-- |
| SailPoint |
62 |
24.17 |
-22.71 |
-- |
| Clear Secure |
55 |
44.77 |
12 |
-- |
| 电科网安 |
25 |
-4.00 |
1.58 |
-12.74 |
| Riskified |
24 |
12.64 |
-2.51 |
-- |
| 国民技术 |
12 |
4.69 |
-2.35 |
-- |
| 数字认证 |
11 |
3.03 |
0.13 |
-52.30 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
国民技术属于集成电路设计行业，聚焦安全芯片、通用MCU及射频芯片领域，并延伸至新能源负极材料。 近三年集成电路设计行业受5G、物联网及新能源汽车需求驱动，市场规模年均增速超12%。2024年行业规模突破5000亿元，预计未来三年AI芯片、汽车电子等领域将推动年复合增长率达15%-18%，2025年车规级芯片需求占比或超25%，国产替代加速下头部企业技术壁垒持续强化。
国民技术在国内安全芯片领域位列第二梯队，MCU产品在工业控制细分市场占有率约5%-8%，2024年车规级芯片业务营收占比提升至12%，但整体市占率较头部企业仍存在差距。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 国民技术（300077） |
安全芯片及MCU核心供应商 |
2025年车规级芯片通过AEC-Q100认证，工业MCU供货规模突破2亿元 |
| 复旦微电（688385） |
智能卡与存储芯片龙头企业 |
2024年智能卡芯片市占率约12%，FPGA产品在通信领域营收同比增长28% |
| 紫光国微（002049） |
安全芯片领域头部厂商 |
2024年安全芯片营收占比超35%，特种集成电路业务市占率稳居国内前三 |
| 华大九天（301269） |
EDA工具国产化主导企业 |
2025年模拟电路EDA工具市占率25%，获国家集成电路产业基金二期战略投资 |
| 安路科技（688107） |
FPGA芯片专业开发商 |
2024年FPGA芯片在工业自动化领域营收增长40%，5G基站配套芯片订单量超千万级 |
