根据汇宇制药2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.43亿元，同比基本持平。扣非净利润3,751.09万元，同比大幅增长110.51%。汇宇制药2024年第一季度净利润4,487.93万元，业绩同比增长16.89%。

2023年公司的主营业务为医药，主要产品包括奥沙利铂射液、其他产品、射用培美曲塞二钠三项，奥沙利铂射液占比37.31%，其他产品占比24.14%，射用培美曲塞二钠占比23.92%。

2021年-2023年奥沙利铂注射液营收呈大幅增长趋势，从2021年的7,768.88万元，大幅增长到2023年的3.46亿元。2021年-2023年奥沙利铂注射液毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的84.07%，小幅增长到了2023年的90.71%。

2021年-2023年注射用培美曲塞二钠营收呈大幅下降趋势，从2021年的14.47亿元，大幅下降到2023年的2.22亿元。2021年-2023年注射用培美曲塞二钠毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的93.19%，小幅下降到了2023年的87.83%。

2021年-2023年注射用阿扎胞苷营收呈增长趋势，从2021年的1.05亿元，增长到2023年的1.29亿元。2023年注射用阿扎胞苷毛利率为79.51%，同比去年的76.19%小幅增长了4.36%。

本期净利润为4,487.93万元，去年同期3,839.53万元，同比增长16.89%。

净利润同比增长的原因是：

虽然（1）其他收益本期为241.92万元，去年同期为1,062.04万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为235.09万元，去年同期为767.07万元，同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为2,710.14万元，去年同期为1,388.77万元，同比大幅增长。

2024年一季度主营业务利润为2,710.14万元，去年同期为1,388.77万元，同比大幅增长95.15%。

虽然毛利率本期为83.21%，同比小幅下降了2.80%，不过（1）研发费用本期为6,550.72万元，同比下降22.14%；（2）营业总收入本期为2.43亿元，同比有所增长2.06%，推动主营业务利润同比大幅增长。

汇宇制药2024年一季度非主营业务利润为1,070.18万元，去年同期为1,959.71万元，同比大幅下降。

2024年一季度，汇宇制药净现金流为1.85亿元，去年同期为4,499.87万元，同比大幅增长3.11倍。

净现金流同比大幅增长的原因是：

虽然收回投资收到的现金本期为4.18亿元，同比大幅下降71.38%；

但是投资支付的现金本期为3.20亿元，同比大幅下降76.92%。

汇宇制药-W属于医药制造业中的抗肿瘤药物研发与生产细分领域。 抗肿瘤药物行业近三年保持高速增长，2023年全球市场规模突破2000亿美元，中国占比超15%，年复合增长率约12%。政策支持创新药研发、老龄化加剧及精准医疗技术进步推动行业扩容，预计至2025年国内市场规模将突破5000亿元，其中生物药和小分子靶向药物占比持续提升，免疫治疗和细胞疗法成为未来核心增长点。

汇宇制药-W聚焦抗肿瘤注射剂和口服制剂领域，核心产品注射用培美曲塞二钠国内市占率约8%，位列前三。2024年通过欧盟认证的奥沙利铂注射液加速海外布局，创新药管线中3个一类新药进入临床II期，研发投入占比超25%，在国内同类企业中处于技术领先梯队。

2021-2023年一季度公司净利润持续下降，2024年一季度净利润4,487.93万元，较上期有所增长。

2021-2023年一季度公司主营利润持续下降，2024年一季度主营利润2,710.14万元，较去年同期大幅增长，一方面是因为公司研发费用在下降，另一方面则是营收在增长。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月24日）

可以看到，汇宇制药近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月24日，汇宇制药的PE-TTM是22.11，而化学制剂行业的PE-TTM是26.76，汇宇制药低于化学制剂行业的PE-TTM。