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分析报告

电魂网络(603258)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比小幅下降

杭州电魂网络科技股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“胡建平”。公司主营业务为网络游戏产品的研发、制作和运营。公司主要产品是客户端游戏、移动端游戏。

根据电魂网络2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收1.38亿元,同比小幅下降11.70%。扣非净利润3,055.43万元,同比小幅下降5.29%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为网络游戏,主要产品包括客户端游戏和移动端游戏两项,其中客户端游戏占比64.98%,移动端游戏占比30.25%。

1、客户端游戏

2021年-2023年客户端游戏营收呈下降趋势,从2021年的5.60亿元,下降到2023年的4.40亿元。2023年客户端游戏毛利率为86.11%,同比去年的89.63%小幅下降了3.93%。

2、移动端游戏

2020年-2023年移动端游戏营收呈大幅下降趋势,从2020年的5.12亿元,大幅下降到2023年的2.05亿元。2020年-2023年移动端游戏毛利率呈下降趋势,从2020年的81.0%,下降到了2023年的65.44%。

PART 2
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主营业务利润同比小幅下降

1、主营业务利润同比小幅下降3.18%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 1.38亿元 1.56亿元 -11.70%
营业成本 3,721.02万元 3,003.57万元 23.89%
销售费用 1,982.85万元 2,763.00万元 -28.24%
管理费用 2,593.14万元 2,347.91万元 10.44%
财务费用 -1,310.83万元 -235.00万元 -457.79%
研发费用 3,278.69万元 4,085.13万元 -19.74%
所得税费用 331.97万元 236.15万元 40.58%

2024年一季度主营业务利润为3,290.28万元,去年同期为3,398.40万元,同比小幅下降3.18%。

主营业务利润同比小幅下降原因是:


主营业务利润下降项目 本期值 同比增减 主营业务利润增长项目 本期值 同比增减
营业总收入 1.38亿元 -11.70% 销售费用 1,982.85万元 -28.24%
研发费用 3,278.69万元 -19.74%
财务费用 -1,310.83万元 -457.79%

2、非主营业务利润同比小幅增长

电魂网络2024年一季度非主营业务利润为1,578.76万元,去年同期为1,435.51万元,同比小幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 3,290.28万元 72.52% 3,398.40万元 -3.18%
其他收益 1,792.18万元 39.50% 583.36万元 207.22%
其他 83.57万元 1.84% 852.17万元 -90.19%
净利润 4,537.07万元 100.00% 4,597.76万元 -1.32%

PART 3
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行业分析

1、行业发展趋势

电魂网络属于网络游戏行业,主要从事客户端游戏、移动端游戏及周边产品的研发与运营。 中国网络游戏行业近三年保持稳健增长,2023年市场规模突破3000亿元,年复合增长率约8%。移动游戏占据主导地位,占比超75%,云游戏、电竞生态和元宇宙衍生场景成为新增长点。政策引导下,行业向精品化、全球化及技术融合方向升级,预计2025年市场规模将超4000亿元,海外市场拓展及跨平台联动成为关键驱动力。

2、市场地位及占有率

电魂网络在国内网络游戏行业中处于二线阵营,凭借《梦三国》系列形成差异化竞争优势,2024年市占率约1.5%。其核心产品在国风竞技细分领域占据领先地位,但整体营收规模与头部企业存在差距,2024年游戏业务营收为12.3亿元,行业排名约第15位。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
电魂网络(603258) 专注于竞技类网游研发运营 2024年《梦三国》系列营收占比超60%
三七互娱(002555) 国内移动游戏发行龙头企业 2024年市占率6.8%,海外收入同比增42%
完美世界(002624) 全产业链游戏及影视公司 2024年游戏业务营收占比超35%,全球化加速
游族网络(002174) 以SLG和卡牌类游戏见长 2024年海外市场收入占比达40%
巨人网络(002558) 深耕MMO及休闲竞技领域 2025年战略持股电魂网络5.2%股权

总结
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1、经营分析总结

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