恒烁股份(688416)2024年一季报深度解读：资产减值损失同比大幅增长导致净利润同比亏损增大
恒烁半导体(合肥)股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“XIANGDONGLU”。公司主营业务为存储芯片和MCU芯片研发、设计及销售的集成电路设计企业。公司现有主营产品包括NOR Flash存储芯片和基于Arm Cortex -M0+内核架构的通用32位MCU芯片。
根据恒烁股份2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收8,051.22万元，同比小幅增长12.23%。扣非净利润-3,816.19万元，较去年同期亏损增大。恒烁股份2024年第一季度净利润-3,305.33万元，业绩较去年同期亏损增大。
2023年公司的主营业务为集成电路，其中存储芯片为第一大收入来源，占比85.32%。
2023年存储芯片营收2.61亿元，同比去年的3.50亿元下降了25.43%。同期，2023年存储芯片毛利率为14.52%，同比去年的25.75%大幅下降了43.61%。
2023年，该产品名称由“NORFlash”变更为“存储芯片”。
2023年微控制器及其他营收4,270.31万元，同比去年的8,219.07万元大幅下降了48.04%。同期，2023年微控制器及其他毛利率为10.5%，同比去年的31.25%大幅下降了66.4%。
2023年，该产品名称由“MCU”变更为“微控制器及其他”。
1、营业总收入同比小幅增加12.23%，净利润亏损持续增大
2024年一季度，恒烁股份营业总收入为8,051.22万元，去年同期为7,173.71万元，同比小幅增长12.23%，净利润为-3,305.33万元，去年同期为-1,867.41万元，较去年同期亏损增大。
虽然（1）主营业务利润本期为-1,629.28万元，去年同期为-2,021.80万元，亏损有所减小；（2）其他收益本期为342.99万元，去年同期为49.79万元，同比大幅增长。
但是（1）资产减值损失本期损失2,257.31万元，去年同期损失851.59万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期收益19.62万元，去年同期收益401.23万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8,051.22万元 |
7,173.71万元 |
12.23% |
| 营业成本 |
7,077.18万元 |
6,035.46万元 |
17.26% |
| 销售费用 |
398.39万元 |
311.71万元 |
27.81% |
| 管理费用 |
480.12万元 |
1,263.80万元 |
-62.01% |
| 财务费用 |
-99.42万元 |
-291.18万元 |
65.86% |
| 研发费用 |
1,811.19万元 |
1,863.78万元 |
-2.82% |
| 所得税费用 |
-19.62万元 |
-401.23万元 |
95.11% |
2024年一季度主营业务利润为-1,629.28万元，去年同期为-2,021.80万元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为12.10%，同比下降了3.77%，不过（1）营业总收入本期为8,051.22万元，同比小幅增长12.23%；（2）管理费用本期为480.12万元，同比大幅下降62.01%，推动主营业务利润亏损有所减小。
恒烁股份2024年一季度非主营业务利润为-1,695.67万元，去年同期为-246.83万元，亏损增大。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-1,629.28万元 |
49.29% |
-2,021.80万元 |
19.41% |
| 资产减值损失 |
-2,257.31万元 |
68.29% |
-851.59万元 |
-165.07% |
| 其他 |
561.65万元 |
-16.99% |
725.21万元 |
-22.55% |
| 净利润 |
-3,305.33万元 |
100.00% |
-1,867.41万元 |
-77.00% |
截止到2025年6月20日，恒烁股份近十二个月的滚动营收为3.72亿元，在MCU行业中，恒烁股份的全国排名为6名，全球排名为16名。
MCU营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Texas Instruments 德州仪器 |
1124 |
-5.17 |
345 |
-14.83 |
| STMicroelectronics 意法半导体 |
954 |
1.31 |
112 |
-8.01 |
| NXP 恩智浦 |
907 |
4.47 |
180 |
10.29 |
| Renesas 瑞萨 |
669 |
10.69 |
109 |
19.85 |
| Microchip Technology 微芯科技 |
316 |
-13.58 |
-0.04 |
-- |
| 新唐 Nuvoton Technology |
78 |
-8.34 |
0.53 |
-57.87 |
| 兆易创新 |
74 |
-4.74 |
11 |
-22.15 |
| 中颖电子 |
13 |
-3.48 |
1.34 |
-28.74 |
| 中微半导 |
9.12 |
-6.32 |
1.37 |
-44.14 |
| 伟诠电 Weltrend Semiconductor |
7.53 |
-4.93 |
0.67 |
-28.41 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 恒烁股份 |
3.72 |
-13.53 |
-1.61 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
恒烁股份属于半导体存储芯片行业，专注于NOR Flash存储器及存算一体芯片的研发与生产。 半导体存储芯片行业近三年受5G通信、人工智能及物联网驱动，市场规模持续扩容，2023年全球NOR Flash市场规模达37.2亿美元，预计2025年将突破45亿美元。未来，高性能计算、智能汽车及边缘AI设备将推动行业技术迭代，高可靠性、低功耗产品需求激增，车规级存储芯片成核心增长点，复合年增长率有望保持12%以上。
