根据东易日盛2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收8.82亿元，同比大幅下降34.02%。扣非净利润-3.47亿元，较去年同期亏损增大。东易日盛2024年半年度净利润-5.37亿元，业绩较去年同期亏损增大。

公司的主要业务为家装收入，占比高达83.21%，其中工程收入为第一大收入来源，占比85.82%。

2024年半年度公司营收8.82亿元，与去年同期的13.36亿元相比，大幅下降了34.02%，主要是因为工程收入本期营收7.57亿元，去年同期为11.66亿元，同比大幅下降了35.11%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的32.6%，同比小幅下降到了今年的28.82%，主要是因为工程收入本期毛利率24.32%，去年同期为28.55%，同比小幅下降14.82%。

2024年半年度，东易日盛营业总收入为8.82亿元，去年同期为13.36亿元，同比大幅下降34.02%，净利润为-5.37亿元，去年同期为-1.46亿元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）营业外利润本期为-2.07亿元，去年同期为830.80万元，由盈转亏；（2）主营业务利润本期为-3.16亿元，去年同期为-1.87亿元，亏损增大。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最低值。

2024年半年度主营业务利润为-3.16亿元，去年同期为-1.87亿元，较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于（1）营业总收入本期为8.82亿元，同比大幅下降34.02%；（2）毛利率本期为28.82%，同比小幅下降了3.78%。

东易日盛2024年半年度非主营业务利润为-2.13亿元，去年同期为302.31万元，由盈转亏。

东易日盛归母净利润连续两年为负。2024半年度的非经常性损益亏损了1.93亿元，占归母净利润总亏损的35.68%。

近两年非经常性损益情况：

本期非经常性损益项目概览表：

本期计入非经常性损益的其他营业外收入和支出的组成如表所示：

营业外支出：主要是计提员工离职补偿金所致

在2024年半年度报告中，东易日盛用于金融投资的资产为1.53亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为174.83万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

2023半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

在2024年半年度报告中，东易日盛形成的商誉为2.67亿元，占净资产的77.78%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为北京欣邑、集艾室内设计和上海创域。

2021-2023年期末的营业收入增长率为-19.84%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为12.72%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为7,418.39万元，虽然同比增长3.03%，但是依然存在较大商誉减值风险的可能性。

2015年末，企业斥资2.4亿元的对价收购集艾室内设计60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,215.33万元，也就是说这笔收购的溢价率高达983.36%，形成的商誉高达2.18亿元，占当年净资产的22.06%。

集艾室内设计的历年业绩数据如下表所示：

集艾室内设计由于业绩没达到预期，分别在2019年末减值7,945.6万元、2022年末减值3,701.88万元，具体情况如下所示：

2021-2023年期末的营业收入增长率为-16.41%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为7.98%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

但是由2024年中报里显示营业收入同比增长15.98%，同时2023年期末商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为7.98%，商誉减值风险低。

2017年末，企业斥资2.89亿元的对价收购北京欣邑60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,209.12万元，也就是说这笔收购的溢价率高达800.7%，形成的商誉高达2.57亿元，占当年净资产的17.79%。

北京欣邑的历年业绩数据如下表所示：

北京欣邑由于业绩没达到预期，分别在2019年末减值1.18亿元、2022年末减值4,154.49万元、2023年末减值720万元，具体情况如下所示：

2021-2023年期末的营业收入增长率为4.96%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为12.72%，预测数据是否过于乐观？由此判断，商誉存在较大减值的风险。

但是由2024年中报里显示营业收入同比增长12.14%，同时2023年期末商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为12.72%，商誉减值风险低。

2016年末，企业斥资1.12亿元的对价收购上海创域51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,590.52万元，也就是说这笔收购的溢价率高达605.43%，形成的商誉高达9,629.48万元，占当年净资产的8.59%。

上海创域的历年业绩数据如下表所示：

上海创域由于业绩没达到预期，在2019年末减值2,995万元，具体情况如下所示：

2024半年度，企业应收账款合计2.40亿元，占总资产的9.79%，相较于去年同期的2.86亿元减少16.23%。

本期，企业应收账款周转率为3.44。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从4.27下降到了3.44，平均回款时间从42天增加到了52天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为75.10%，10.89%和14.00%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从33.09%大幅上涨到75.10%。三年以上应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从29.47%大幅下降到14.00%。一年以内的应收账款占比有明显升高，三年以上占比明显下降。

2024年半年度，企业资产负债率为114.04%，去年同期为95.54%，负债率很高且增加了18.50%，近3年资产负债率总体呈现上升状态，从81.71%增长至114.04%。

资产负债率同比增长主要是总资产本期为24.47亿元，同比下降24.49%，另外总负债本期为27.90亿元，同比小幅下降9.86%。

流动比率为0.36，去年同期为0.50，同比下降，流动比率在比较低的情况下还在降低。

另外速动比率为0.32，去年同期为0.45，同比下降，速动比率在比较低的情况下还在降低。

而且现金比率为0.12，去年同期为0.26，同比大幅下降，现金比率降低到了一个较低的水平。

以上说明企业短期偿债压力较大。

东易日盛属于建筑装饰行业中的住宅装修细分领域，聚焦于家庭室内设计、施工及配套服务。 近三年住宅装修行业受房地产调控及存量房翻新需求驱动，市场增速趋缓但结构优化，头部企业加速整合。2023年市场规模约2.4万亿元，未来五年预计年均增长5%-8%，智能化、整装模式及绿色环保成为核心趋势，数字化技术应用进一步渗透，推动行业集中度提升。

东易日盛作为A股“家装第一股”，品牌影响力居行业前列，但市场占有率约2%-3%，行业CR5不足10%，竞争格局分散。其核心优势为数字化设计系统和标准化服务，但在成本控制及区域覆盖上仍面临挑战。

最近10年半年度，公司扣非净利润长期处于亏损状态，2024年半年度扣非净利润亏损较上期大幅增大。

公司主营利润近5年半年度均处于亏损状态，由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润亏损3.16亿元，较去年同期亏损大幅加剧。

2024年半年度扣非净利润亏损3.44亿元，由于非经常性损益亏损了1.93亿元，净利润亏损增加至-5.37亿元。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，近期东易日盛PE-TTM为负，参考价值不大。