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分析报告

金陵体育(300651)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比大幅增长

江苏金陵体育器材股份有限公司于2017年上市,实际控制人为“李春荣”。公司的主营业务是体育装备、场馆设施集成、运动健康、体育信息与赛事服务。公司主要产品包括球类器材、田径器材、运动地面材料、全民健身等运动器材、场馆设施设备、智能化设备等。

根据金陵体育2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收6,993.47万元,同比小幅下降5.01%。扣非净利润-38.29万元,由盈转亏。金陵体育2024年第一季度净利润289.46万元,业绩同比大幅增长102.46%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主营业务为工业,主要产品包括球类器材、场馆设施、赛事服务、其他体育器材四项,球类器材占比43.82%,场馆设施占比14.15%,赛事服务占比12.22%,其他体育器材占比10.10%。

1、球类器材

2023年球类器材营收2.25亿元,同比去年的2.39亿元小幅下降了5.6%。2021年-2023年球类器材毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的26.84%,大幅增长到了2023年的40.66%。

2、场馆设施

2023年场馆设施营收7,273.90万元,同比去年的5,049.55万元大幅增长了44.05%。同期,2023年场馆设施毛利率为23.37%,同比去年的20.73%小幅增长了12.74%。

3、赛事服务

2023年赛事服务营收6,278.96万元,同比去年的211.18万元大幅增长了近29倍。2020年-2023年赛事服务毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的87.01%,大幅下降到了2023年的20.52%。

4、其他体育器材

2021年-2023年其他体育器材营收呈大幅下降趋势,从2021年的9,599.97万元,大幅下降到2023年的5,187.90万元。2021年-2023年其他体育器材毛利率呈增长趋势,从2021年的34.96%,增长到了2023年的43.19%。

5、田径器材

2023年田径器材营收3,889.16万元,同比去年的5,071.96万元下降了23.32%。同期,2023年田径器材毛利率为36.51%,同比去年的41.06%小幅下降了11.08%。

6、其他业务收入

2023年其他业务收入营收2,469.69万元,同比去年的2,087.50万元增长了18.31%。同期,2023年其他业务收入毛利率为-36.09%,同比去年的69.02%大幅下降了152.29%。

PART 2
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比大幅增长

1、营业总收入同比小幅降低5.01%,净利润同比大幅增加102.46%

2024年一季度,金陵体育营业总收入为6,993.47万元,去年同期为7,362.52万元,同比小幅下降5.01%,净利润为289.46万元,去年同期为142.97万元,同比大幅增长102.46%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然信用减值损失本期损失14.87万元,去年同期收益502.24万元,同比大幅下降;

但是(1)主营业务利润本期为-147.45万元,去年同期为-451.22万元,亏损有所减小;(2)公允价值变动收益本期为229.64万元,去年同期为0.00元;(3)投资收益本期为228.29万元,去年同期为45.88万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6,993.47万元 7,362.52万元 -5.01%
营业成本 4,631.71万元 5,030.59万元 -7.93%
销售费用 497.72万元 434.31万元 14.60%
管理费用 1,303.54万元 1,578.20万元 -17.40%
财务费用 68.72万元 92.29万元 -25.54%
研发费用 526.14万元 534.79万元 -1.62%
所得税费用 -21.56万元 62.04万元 -134.75%

2024年一季度主营业务利润为-147.45万元,去年同期为-451.22万元,较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为6,993.47万元,同比小幅下降5.01%,不过(1)管理费用本期为1,303.54万元,同比下降17.40%;(2)毛利率本期为33.77%,同比小幅增长了2.10%,推动主营业务利润亏损有所减小。

3、非主营业务利润同比大幅下降

金陵体育2024年一季度非主营业务利润为415.35万元,去年同期为656.23万元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -147.45万元 -50.94% -451.22万元 67.32%
投资收益 228.29万元 78.87% 45.88万元 397.62%
公允价值变动收益 229.64万元 79.33% -
资产减值损失 -61.70万元 -21.32% 35.28万元 -274.92%
其他收益 37.75万元 13.04% 77.51万元 -51.30%
其他 -3.47万元 -1.20% 819.78万元 -100.42%
净利润 289.46万元 100.00% 142.97万元 102.46%

PART 3
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全国排名

截止到2025年6月20日,金陵体育近十二个月的滚动营收为3.74亿元,在体育器材行业中,金陵体育的全国排名为6名,全球排名为15名。

体育器材营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Pool 普尔 382 0.10 31 -12.60
Topgolf Callaway Brands 拓高乐卡拉威 305 10.60 -104.08 --
Acushnet Holdings 177 4.58 15 6.21
Leslies 莱斯利 96 -0.32 -1.68 --
Hayward 海沃德 76 -9.14 8.53 -16.49
复盛应用 69 6.91 9.25 17.11
Latham 莱瑟姆 37 -6.91 -1.28 --
Escalade 攀登者 18 -7.09 0.93 -18.97
舒华体育 14 -3.19 0.90 -7.94
Honma Golf 本间高尔夫 13 4.87 2.39 37.46
... ... ... ... ...
金陵体育 3.74 -11.95 0.27 0.92

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