建元信托(600816)2024年一季报深度解读：净利润扭亏为盈但现金流净额由正转负
建元信托股份有限公司于1994年上市。公司的主营业务为委托存贷款、投资及金融租赁等业务。公司的主要产品及服务为金融信托。
根据建元信托2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收4,363.25万元，同比大幅增长2.96倍。扣非净利润3,831.62万元，扭亏为盈。建元信托2024年第一季度净利润2,064.98万元，业绩扭亏为盈。
2023年公司的主营业务为金融信托业，其中信托业务为第一大收入来源，占比91.30%。
2024年一季度，建元信托营业总收入为4,363.25万元，去年同期为1,102.40万元，同比大幅增长2.96倍，净利润为2,064.98万元，去年同期为-2,179.29万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为-826.89万元，去年同期为-3,281.73万元，亏损有所减小；（2）公允价值变动收益本期为4,774.94万元，去年同期为3,432.57万元，同比大幅增长；（3）信用减值损失本期损失217.65万元，去年同期损失859.15万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4,363.25万元 |
1,102.40万元 |
295.80% |
| 营业成本 |
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- |
| 销售费用 |
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- |
| 管理费用 |
5,166.49万元 |
4,371.61万元 |
18.18% |
| 财务费用 |
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- |
| 研发费用 |
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|
- |
| 所得税费用 |
498.19万元 |
794.79万元 |
-37.32% |
2024年一季度主营业务利润为-826.89万元，去年同期为-3,281.73万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于营业总收入本期为4,363.25万元，同比大幅增长2.96倍。
建元信托2024年一季度非主营业务利润为3,390.06万元，去年同期为3,053.74万元，同比小幅增长。
非主营业务表
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金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-826.89万元 |
-40.04% |
-3,281.73万元 |
74.80% |
| 投资收益 |
591.40万元 |
28.64% |
461.31万元 |
28.20% |
| 公允价值变动收益 |
4,774.94万元 |
231.23% |
3,432.57万元 |
39.11% |
| 营业外支出 |
1,793.67万元 |
86.86% |
1,156.51万元 |
55.09% |
| 信用减值损失 |
-217.65万元 |
-10.54% |
-859.15万元 |
74.67% |
| 其他 |
35.04万元 |
1.70% |
19.01万元 |
84.31% |
| 净利润 |
2,064.98万元 |
100.00% |
-2,179.29万元 |
194.76% |
2024年一季度，建元信托净现金流为-23.47亿元，去年同期为3.74亿元，由正转负。
虽然支付其他与经营活动有关的现金本期为6,782.63万元，同比大幅下降97.79%；
但是投资支付的现金本期为31.34亿元，同比增长31.34亿元。
截止到2025年6月20日，建元信托近十二个月的滚动营收为3.1亿元，在信托行业中，建元信托的全球营收规模排名为6名，全国排名为4名。
信托营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Sumitomo Mitsui Trust 三井住友信托 |
1071 |
15.10 |
39 |
-17.72 |
| 江苏国信 |
369 |
8.54 |
32 |
-- |
| 经纬纺机 |
119 |
8.39 |
4.54 |
-2.51 |
| 爱建集团 |
20 |
-22.97 |
-5.31 |
-- |
| 山东国信 |
9.05 |
2.94 |
1.43 |
-32.70 |
| 建元信托 |
3.1 |
32.55 |
0.53 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
建元信托属于多元金融行业。 近年来，多元金融行业呈现结构性分化，传统信托业务受监管趋紧及市场环境影响增速放缓，但主动管理型信托及服务实体经济的创新业务逐步成为增长点。2024年行业整体规模约22万亿元，预计未来三年复合增长率维持在5%-8%，政策支持下的资产证券化、家族信托及绿色金融等领域将驱动市场扩容。
建元信托注册资本超98亿元，位列行业第一梯队，2024年主动管理类信托规模占比提升至65%，在资产重组及产业基金领域具有差异化优势，综合市占率约4.5%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 建元信托（600816） |
以信托业务为核心，聚焦主动管理类服务，注册资本98.44亿元 |
2024年主动管理信托规模占比65%，杨浦区百强企业 |
| 陕国投A（000563） |
国内首家上市信托公司，业务涵盖财富管理、资产证券化 |
信托资产规模超4000亿元，2024年主动管理规模占比58% |
| 江苏国信（002608） |
控股江苏信托，布局能源金融与基础设施信托 |
江苏信托2024年管理规模突破6000亿元 |
| 国网英大（600517） |
国家电网旗下金融平台，涉足供应链金融及碳资产信托 |
2024年供应链金融业务规模同比增23% |
| 中航产融（600705） |
中航工业集团金融控股平台，覆盖航空产业投资及信托 |
航空产业基金2024年新增募资规模超50亿元 |
