国网英大(600517)2024年一季报深度解读:净利润同比小幅下降但现金流净额同比大幅增长
国网英大股份有限公司于2003年上市。公司主要从事“金融+制造”双主业,涵盖信托,证券,期货,保理,碳资产,电力装备,公司获2019年全国电力行业设备管理创新成果二等奖、2018年度全国电力行业质量管理创新成果二等奖,入选全国工业企业知识产权运用试点企业。
根据国网英大2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收20.42亿元,同比小幅下降3.02%。扣非净利润4.14亿元,同比小幅下降8.52%。国网英大2024年第一季度净利润5.55亿元,业绩同比小幅下降8.91%。
2023年公司的主要业务为电工电气装备制造业务,占比高达63.09%,主要产品包括电气及新材料设备、信托业务、电力运维业务三项,电气及新材料设备占比45.27%,信托业务占比25.58%,电力运维业务占比10.28%。
2020年-2023年电气及新材料设备营收呈大幅增长趋势,从2020年的23.84亿元,大幅增长到2023年的49.32亿元。2020年-2023年电气及新材料设备毛利率呈大幅增长趋势,从2020年的11.89%,大幅增长到了2023年的15.95%。
2020年-2023年信托业务营收呈大幅增长趋势,从2020年的18.02亿元,大幅增长到2023年的27.87亿元。2023年信托业务毛利率为87.39%,同比去年的85.68%基本持平。
2023年电力运维业务营收11.20亿元,同比去年的10.06亿元小幅增长了11.36%。2021年-2023年电力运维业务毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的13.92%,小幅增长到了2023年的15.97%。
2017年,该产品名称由“运维、雷电监测与防护、高压测试与计量、状态监测及其他”,整合为“电力运维业务”。
2021年-2023年证券期货业务营收呈大幅下降趋势,从2021年的14.89亿元,大幅下降到2023年的10.38亿元。2020年-2023年证券期货业务毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的19.37%,大幅下降到了2023年的3.83%。
2021年,该产品名称由“证券业务”变更为“证券期货业务”。
年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
2024 |
营业收入 |
20.42亿元 |
- |
- |
- |
净利润 |
5.55亿元 |
- |
- |
- |
2023 |
营业收入 |
21.05亿元 |
29.02亿元 |
23.45亿元 |
35.43亿元 |
净利润 |
6.10亿元 |
3.88亿元 |
5.19亿元 |
2.80亿元 |
2022 |
营业收入 |
20.08亿元 |
23.98亿元 |
28.13亿元 |
36.42亿元 |
净利润 |
2.10亿元 |
5.98亿元 |
2.98亿元 |
3.87亿元 |
2021 |
营业收入 |
14.06亿元 |
22.19亿元 |
20.18亿元 |
38.43亿元 |
净利润 |
3.29亿元 |
5.18亿元 |
4.19亿元 |
2.89亿元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占17%、二季度占23%、三季度占23%、四季度占37%
本期净利润为5.55亿元,去年同期6.10亿元,同比小幅下降8.91%。
虽然公允价值变动收益本期为1.49亿元,去年同期为9,026.02万元,同比大幅增长;
但是(1)主营业务利润本期为5.83亿元,去年同期为7.01亿元,同比下降;(2)投资收益本期为-3,200.70万元,去年同期为3,113.97万元,由盈转亏。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
20.42亿元 |
21.05亿元 |
-3.02% |
营业成本 |
8.86亿元 |
9.15亿元 |
-3.19% |
销售费用 |
6,576.86万元 |
4,792.58万元 |
37.23% |
管理费用 |
3.15亿元 |
2.83亿元 |
11.51% |
财务费用 |
-62.43万元 |
138.37万元 |
-145.12% |
研发费用 |
5,709.38万元 |
3,610.33万元 |
58.14% |
所得税费用 |
1.79亿元 |
1.99亿元 |
-10.18% |
2024年一季度主营业务利润为5.83亿元,去年同期为7.01亿元,同比下降16.80%。
虽然毛利率本期为56.61%,同比有所增长了0.08%,不过(1)营业总收入本期为20.42亿元,同比小幅下降3.02%;(2)管理费用本期为3.15亿元,同比小幅增长11.51%;(3)研发费用本期为5,709.38万元,同比大幅增长58.14%,导致主营业务利润同比下降。
国网英大2024年一季度非主营业务利润为1.51亿元,去年同期为1.08亿元,同比大幅增长。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
5.83亿元 |
104.99% |
7.01亿元 |
-16.80% |
公允价值变动收益 |
1.49亿元 |
26.79% |
9,026.02万元 |
64.88% |
其他 |
509.91万元 |
0.92% |
1,861.61万元 |
-72.61% |
净利润 |
5.55亿元 |
100.00% |
6.10亿元 |
-8.91% |
截止到2025年6月20日,国网英大近十二个月的滚动营收为113亿元,在金融控股行业中,国网英大的全国排名为7名,全球排名为24名。
金融控股营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
国泰金 Cathay Financial |
2054 |
14.56 |
124 |
-11.94 |
富邦金 Fubon Financial |
1711 |
-11.71 |
161 |
-9.91 |
中信金 CTBC Financial |
1106 |
2.26 |
176 |
9.94 |
Meritz Financial 梅里茨金融 |
766 |
2.03 |
121 |
42.96 |
新光金 Shin Kong Financial |
647 |
-19.26 |
-18.06 |
-- |
Regions Financial |
509 |
3.23 |
136 |
-9.11 |
中油资本 |
390 |
8.02 |
47 |
-5.71 |
第一金控 First Financial |
338 |
18.90 |
55 |
10.15 |
玉山金 E.SUN Financial |
297 |
17.63 |
53 |
6.42 |
元大金 Yuanta Financial |
272 |
-12.06 |
87 |
0.91 |
... |
... |
... |
... |
... |
国网英大 |
113 |
5.97 |
16 |
8.75 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。