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分析报告

四方科技(603339)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

四方科技集团股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“黄杰”。公司专业从事食品冷冻设备及罐式集装箱的研发、生产和销售,公司的主营产品为食品冷冻设备、罐式集装箱,公司的食品冷冻设备以速冻设备、储藏冷库、制冷系统等为主,公司的罐式集装箱分为标准罐式集装箱和非标准类罐式集装箱。

根据四方科技2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4.44亿元,同比下降16.34%。扣非净利润5,019.54万元,同比大幅下降32.47%。四方科技2024年第一季度净利润5,180.01万元,业绩同比大幅下降32.27%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为罐式集装箱,占比高达67.56%。


名称 营业收入 占比 毛利率
罐式集装箱 15.06亿元 67.56% 21.51%
冷链装 6.49亿元 29.12% 31.69%
- 0.0% -
其他业务 7,390.55万元 3.32% -

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 4.45亿元 - - -
净利润 5,180.01万元 - - -
2023 营业收入 5.31亿元 5.32亿元 5.74亿元 5.92亿元
净利润 7,647.57万元 8,954.44万元 8,224.44万元 8,533.25万元
2022 营业收入 4.53亿元 4.74亿元 5.69亿元 5.28亿元
净利润 4,805.88万元 9,478.97万元 9,528.67万元 6,752.56万元
2021 营业收入 3.15亿元 4.02亿元 4.28亿元 5.04亿元
净利润 3,384.96万元 4,538.66万元 5,156.89万元 3,796.24万元

2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占23%、二季度占26%、三季度占25%、四季度占26%

PART 3
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主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降

1、净利润同比大幅下降32.27%

本期净利润为5,180.01万元,去年同期7,647.57万元,同比大幅下降32.27%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为5,321.90万元,去年同期为8,173.89万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅下降34.89%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.44亿元 5.31亿元 -16.34%
营业成本 3.32亿元 3.95亿元 -15.92%
销售费用 904.61万元 913.45万元 -0.97%
管理费用 1,766.29万元 1,487.58万元 18.74%
财务费用 250.76万元 48.01万元 422.27%
研发费用 2,311.72万元 2,693.98万元 -14.19%
所得税费用 499.98万元 977.89万元 -48.87%

2024年一季度主营业务利润为5,321.90万元,去年同期为8,173.89万元,同比大幅下降34.89%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于(1)营业总收入本期为4.44亿元,同比下降16.34%;(2)毛利率本期为25.24%,同比有所下降了0.38%。

3、净现金流由正转负

2024年一季度,四方科技净现金流为-3.46亿元,去年同期为3,685.04万元,由正转负。

净现金流由正转负的原因是:

虽然购买商品、接受劳务支付的现金本期为3.29亿元,同比下降23.05%;

但是(1)收回投资收到的现金本期为1.50亿元,同比大幅下降66.67%;(2)投资支付的现金本期为4.50亿元,同比大幅增长66.67%;(3)销售商品、提供劳务收到的现金本期为4.33亿元,同比下降23.74%。

PART 4
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全球排名

截止到2025年6月20日,四方科技近十二个月的滚动营收为19亿元,在制冷设备行业中,四方科技的全球营收规模排名为10名,全国排名为9名。

制冷设备营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Hoshizaki 星崎 221 17.53 18 19.69
盾安环境 127 8.83 10 37.11
冰轮环境 66 7.22 6.28 27.81
冰山冷热 45 29.44 1.10 --
银都股份 28 3.83 5.41 9.50
海容冷链 28 2.07 3.54 16.24
福斯达 24 18.70 2.61 17.70
雪人股份 23 4.39 0.36 --
同飞股份 22 37.58 1.53 8.55
四方科技 19 4.13 2.37 12.01

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

四方科技属于机械设备-通用设备行业中的制冷空调设备细分领域,核心业务为食品冷冻设备及罐式集装箱的研发生产。 冷链物流行业近三年受预制菜市场扩张驱动保持稳健增长,2024年市场规模突破6000亿元,年复合增速约8%。未来趋势聚焦智能化制冷设备、节能技术升级及氢能源冷链运输应用,预计2027年市场空间将达8000亿元,但行业集中度提升加剧头部企业竞争。

2、市场地位及占有率

四方科技在冷链设备领域位列国内第二梯队,罐式集装箱全球市占率约15%-18%,国内排名前三;冷冻设备业务因预制菜设备需求增长,2024年营收占比提升至34.98%,但整体市占率低于头部企业。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
四方科技(603339) 食品冷冻设备及罐式集装箱制造商,预制菜设备核心供应商 2024年罐式集装箱营收占比66%,冷冻设备业务新增预制菜产线订单超3亿元
冰轮环境(000811) 工业制冷设备龙头,覆盖冷链全产业链解决方案 2024年冷链设备营收占比42%,氢能源压缩机市占率国内第一
雪人股份(002639) 压缩机及氢能冷链设备制造商,布局液氢储运技术 2025年冷链设备订单同比增长25%,氢能业务营收占比突破18%
汉钟精机(002158) 螺杆压缩机技术领先企业,覆盖冷链物流中央空调领域 2024年冷链压缩机市占率29%,稳居行业首位
大冷股份(000530) 工商业制冷设备供应商,聚焦绿色冷链解决方案 2025年冷链工程中标额同比增长31%,冷链设备营收占比超50%

总结
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