国信证券(002736)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
国信证券股份有限公司于2014年上市。公司的主营业务为证券经纪、投资银行、证券自营、资产管理以及资本中介业务。
根据国信证券2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收33.62亿元，同比下降19.24%。扣非净利润12.24亿元，同比大幅下降30.26%。国信证券2024年第一季度净利润12.29亿元，业绩同比大幅下降30.51%。本期经营活动产生的现金流净额为91.34亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
本期净利润为12.29亿元，去年同期17.68亿元，同比大幅下降30.51%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为13.96亿元，去年同期为21.06亿元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为7.39亿元，去年同期为13.57亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
33.62亿元 |
41.64亿元 |
-19.24% |
| 营业成本 |
|
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- |
| 销售费用 |
|
|
- |
| 管理费用 |
18.46亿元 |
20.36亿元 |
-9.33% |
| 财务费用 |
|
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- |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
1.67亿元 |
3.51亿元 |
-52.49% |
2024年一季度主营业务利润为13.96亿元，去年同期为21.06亿元，同比大幅下降33.70%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为33.62亿元，同比下降19.24%。
国信证券2024年一季度非主营业务利润为15.64亿元，去年同期为21.23亿元，同比下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
13.96亿元 |
113.60% |
21.06亿元 |
-33.70% |
| 投资收益 |
7.39亿元 |
60.16% |
13.57亿元 |
-45.54% |
| 公允价值变动收益 |
8.11亿元 |
65.98% |
7.21亿元 |
12.51% |
| 其他 |
1,637.59万元 |
1.33% |
5,374.97万元 |
-69.53% |
| 净利润 |
12.29亿元 |
100.00% |
17.68亿元 |
-30.51% |
2024年一季度，国信证券净现金流为103.38亿元，去年同期为23.81亿元，同比大幅增长3.34倍。
截止到2025年6月20日，国信证券近十二个月的滚动营收为202亿元，在证券投行行业中，国信证券的全国排名为10名，全球排名为26名。
证券投行营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| StoneX |
7181 |
32.92 |
19 |
30.89 |
| Deutsche Bank 德意志银行 |
4913 |
35.44 |
395 |
-- |
| Morgan Stanley 摩根士丹利 |
4440 |
1.11 |
963 |
-3.79 |
| Goldman Sachs 高盛 |
3847 |
-3.39 |
1026 |
-12.94 |
| UBS 瑞银集团 |
3455 |
5.75 |
366 |
-11.98 |
| Charles Schwab 嘉信理财 |
1409 |
1.92 |
427 |
0.49 |
| Macquarie Group 麦格理集团 |
1399 |
79.26 |
165 |
-- |
| Nomura 野村控股 |
938 |
5.89 |
169 |
33.57 |
| Raymond James Financial 瑞杰金融 |
922 |
9.52 |
149 |
13.81 |
| 中信证券 |
638 |
-5.89 |
217 |
-2.06 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 国信证券 |
202 |
-5.40 |
82 |
-6.69 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
国信证券属于中国证券行业，是经中国证监会批准设立的综合性证券公司。 证券行业近三年在注册制改革、北交所设立及金融开放政策推动下稳步扩容，2023年全行业总资产突破12万亿元，年复合增长率约9%。财富管理转型加速，2024年行业资管规模预计达65万亿元，金融科技渗透率超85%，未来三年行业将聚焦数字化转型、跨境服务及ESG投资，市场空间向头部集中，预计2025年头部券商营收占比将突破45%。
国信证券位居行业前十，2024年经纪业务市占率3.5%（排名第9），投行业务市占率2.1%（排名第12），资管规模行业第15，在区域性券商中稳居深圳市场首位，综合实力属AA级券商。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 国信证券（002736） |
全国性综合券商，总部深圳，核心业务包括财富管理、投行及资产管理 |
2024年经纪业务市占率3.5%（行业第9），投行IPO承销规模行业第12 |
| 中信证券（600030） |
行业龙头，全牌照综合金融服务商，投行及机构业务领先 |
2024年经纪业务市占率6.2%（行业第1），投行股权承销额占比18.3% |
| 华泰证券（601688） |
以金融科技驱动的综合券商，移动端客户规模行业前列 |
2024年移动终端交易量占比超35%，机构业务收入同比增22% |
| 海通证券（600837） |
国际化布局领先的头部券商，跨境投融资服务优势显著 |
2024年境外业务收入占比28%，债券承销规模行业第5 |
| 中信建投（601066） |
投行业务突出的全国性券商，科创板项目储备行业前三 |
2024年股权承销规模行业第3，科创板市占率15.6% |
2024年一季度净利润12.29亿元，较上期大幅下降。
由于营收的下降，2024年一季度主营利润13.96亿元，较去年同期大幅下降。
