东方财富(300059)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比下降导致净利润同比小幅下降
东方财富信息股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“其实”。公司主营业务是证券业务、金融电子商务服务业务、金融数据服务业务等。公司主要产品是证券服务、基金销售服务、金融数据服务。
根据东方财富2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收24.56亿元，同比小幅下降12.60%。扣非净利润19.37亿元，同比基本持平。东方财富2024年第一季度净利润19.54亿元，业绩同比小幅下降3.71%。本期经营活动产生的现金流净额为195.68亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
2023年公司主要从事证券业、信息技术服务业、其他，主要产品包括证券服务和金融电子商务服务两项，其中证券服务占比64.92%，金融电子商务服务占比32.71%。
2023年证券服务营收71.94亿元，同比去年的78.57亿元小幅下降了8.44%。
2021年-2023年金融电子商务服务营收呈下降趋势，从2021年的50.73亿元，下降到2023年的36.25亿元。2023年金融电子商务服务毛利率为93.91%，同比去年的94.63%基本持平。
本期净利润为19.54亿元，去年同期20.29亿元，同比小幅下降3.71%。
虽然（1）投资收益本期为5.70亿元，去年同期为3.78亿元，同比大幅增长；（2）公允价值变动收益本期为2.43亿元，去年同期为1.17亿元，同比大幅增长。
但是（1）主营业务利润本期为14.14亿元，去年同期为17.05亿元，同比下降；（2）其他收益本期为823.86万元，去年同期为1.59亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
24.56亿元 |
28.10亿元 |
-12.60% |
| 营业成本 |
1.26亿元 |
1.37亿元 |
-7.60% |
| 销售费用 |
8,346.99万元 |
1.40亿元 |
-40.34% |
| 管理费用 |
5.62亿元 |
5.96亿元 |
-5.73% |
| 财务费用 |
-4,006.42万元 |
-3,548.33万元 |
-12.91% |
| 研发费用 |
2.84亿元 |
2.46亿元 |
15.55% |
| 所得税费用 |
2.94亿元 |
3.21亿元 |
-8.69% |
2024年一季度主营业务利润为14.14亿元，去年同期为17.05亿元，同比下降17.03%。
虽然销售费用本期为8,346.99万元，同比大幅下降40.34%，不过营业总收入本期为24.56亿元，同比小幅下降12.60%，导致主营业务利润同比下降。
东方财富2024年一季度非主营业务利润为8.33亿元，去年同期为6.46亿元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
14.14亿元 |
72.40% |
17.05亿元 |
-17.03% |
| 投资收益 |
5.70亿元 |
29.16% |
3.78亿元 |
50.90% |
| 公允价值变动收益 |
2.43亿元 |
12.44% |
1.17亿元 |
107.75% |
| 其他 |
2,082.69万元 |
1.07% |
1.54亿元 |
-86.45% |
| 净利润 |
19.54亿元 |
100.00% |
20.29亿元 |
-3.71% |
2024年一季度，东方财富净现金流为202.31亿元，去年同期为13.94亿元，同比大幅增长13.51倍。
截止到2025年6月20日，东方财富近十二个月的滚动营收为116亿元，在互联网券商行业中，东方财富的全球营收规模排名为8名，全国排名为1名。
互联网券商营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Charles Schwab 嘉信理财 |
1409 |
1.92 |
427 |
0.49 |
| eToro e投睿 |
909 |
184.30 |
14 |
32.42 |
| SBI Holdings |
716 |
23.65 |
80 |
-23.83 |
| Kiwoom Securities |
458 |
14.54 |
44 |
-2.60 |
| Interactive Brokers 盈透证券 |
373 |
24.08 |
54 |
34.83 |
| Robinhood Markets 罗宾侠 |
212 |
17.59 |
101 |
-- |
| 富途证券 |
124 |
24.07 |
50 |
24.65 |
| 东方财富 |
116 |
-3.95 |
96 |
3.96 |
| Monex |
36 |
-6.42 |
-2.51 |
-- |
| 老虎证券 |
28 |
13.97 |
4.37 |
60.49 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
东方财富属于证券行业，是一家以互联网金融服务为核心的综合性金融平台运营商。 证券行业近三年加速数字化转型，传统券商与互联网平台深度融合，佣金费率持续下行倒逼行业向财富管理转型。随着投资者基数扩大及资本市场深化改革，行业市场空间稳步提升，2024年证券业总资产规模突破12万亿元。未来趋势将聚焦金融科技赋能、服务多元化及跨境业务拓展，预计2025年财富管理市场规模达160万亿元，头部机构凭借流量与科技优势进一步扩大市场份额。
东方财富作为互联网证券龙头，依托“东方财富网”“天天基金网”等平台形成高用户黏性，证券经纪业务市占率超4%，稳居行业前十；基金代销业务保有规模长期位列第三方机构前三，2024年末非货基保有量占比约7.3%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 东方财富（300059） |
互联网证券与财富管理综合服务商，拥有证券、基金销售、金融数据等全牌照 |
2024年证券业务营收占比超65%，基金代销保有规模稳居行业前三 |
| 中信证券（600030） |
中国规模最大的综合性券商，业务涵盖投行、资管、经纪等 |
2024年经纪业务市占率约8.2%，投行业务承销规模排名第一 |
| 华泰证券（601688） |
以科技驱动的头部券商，旗下“涨乐财富通”为最大证券类APP |
2024年移动端活跃用户超2000万，两融业务市占率6.5% |
| 国泰君安（601211） |
综合性金融服务集团，财富管理转型成效显著 |
2024年金融产品代销收入同比增22%，私募托管规模行业领先 |
| 中金公司（601995） |
专注高端财富管理与国际业务的头部投行 |
2024年财富管理客户资产规模突破4000亿元，跨境业务收入占比超30% |
