返回
碧湾信息

天力锂能(301152)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比亏损增大导致净利润由盈转亏

新乡天力锂能股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“王瑞庆”。公司主营业务是锂电三元正极材料。主要产品为三元材料、三元前驱体、锌粉。

根据天力锂能2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收4.38亿元,同比下降24.50%。扣非净利润-5,415.07万元,较去年同期亏损增大。天力锂能2024年第一季度净利润-4,737.49万元,业绩由盈转亏。

PART 1
碧湾App

营业收入情况

2023年产品方面,三元材料为第一大收入来源,占比80.05%。

1、三元材料

2023年三元材料营收19.56亿元,同比去年的24.37亿元下降了19.74%。同期,2023年三元材料毛利率为-9.43%,同比去年的12.15%大幅下降了177.61%。

PART 2
碧湾App

主营业务利润同比亏损增大导致净利润由盈转亏

1、营业总收入同比降低24.50%,净利润由盈转亏

2024年一季度,天力锂能营业总收入为4.38亿元,去年同期为5.80亿元,同比下降24.50%,净利润为-4,737.49万元,去年同期为49.95万元,由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是(1)主营业务利润本期为-5,864.09万元,去年同期为-2,064.85万元,亏损增大;(2)信用减值损失本期收益402.76万元,去年同期收益1,744.57万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 4.38亿元 5.80亿元 -24.50%
营业成本 4.38亿元 5.73亿元 -23.58%
销售费用 140.29万元 102.44万元 36.95%
管理费用 2,244.55万元 1,097.33万元 104.55%
财务费用 370.18万元 444.58万元 -16.74%
研发费用 2,890.09万元 934.86万元 209.15%
所得税费用 1,630.76元 139.54万元 -99.88%

2024年一季度主营业务利润为-5,864.09万元,去年同期为-2,064.85万元,较去年同期亏损增大。

主营业务利润亏损增大主要是由于(1)营业总收入本期为4.38亿元,同比下降24.50%;(2)毛利率本期为-0.13%,同比大幅下降了1.22%。

3、非主营业务利润同比大幅下降

天力锂能2024年一季度非主营业务利润为1,126.76万元,去年同期为2,254.33万元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -5,864.09万元 123.78% -2,064.85万元 -184.00%
其他 1,144.77万元 -24.16% 2,274.04万元 -49.66%
净利润 -4,737.49万元 100.00% 49.95万元 -9584.47%

4、净现金流同比大幅下降4.01倍

2024年一季度,天力锂能净现金流为-9,963.21万元,去年同期为-1,989.50万元,较去年同期大幅下降4.01倍。

净现金流同比大幅下降原因是:


净现金流下降项目 本期值 同比增减 净现金流增长项目 本期值 同比增减
收回投资收到的现金 4,000.00万元 -83.74% 取得借款收到的现金 2.48亿元 77.14%
销售商品、提供劳务收到的现金 9,352.01万元 -57.04% 投资支付的现金 3,000.00万元 -76.74%
支付的其他与投资活动有关的现金 5,389.09万元 - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 2,445.78万元 -78.93%

PART 3
碧湾App

行业分析

1、行业发展趋势

天力锂能属于锂电池三元正极材料行业,专注于新能源汽车动力电池及储能领域核心材料的研发、生产和销售。 锂电池正极材料行业近三年受新能源汽车及储能需求驱动,市场规模年均增速超20%,2024年全球市场规模突破600亿美元。未来发展趋势聚焦高镍化、单晶化技术路线,固态电池商业化加速将重构材料体系,预计2025年高镍三元材料渗透率将超40%。行业集中度持续提升,头部企业通过产能扩张与上下游整合巩固优势,但需警惕原材料价格波动及技术迭代风险。

2、市场地位及占有率

天力锂能处于国内三元材料行业第二梯队,2024年国内市占率约4%-5%,主要聚焦中镍及中高镍产品,在小动力及储能领域具备差异化优势。其产能规模与头部企业存在差距,但通过技术优化与客户拓展保持竞争力,2025年计划将高镍产品占比提升至30%。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
天力锂能(301152) 中小型动力电池三元材料供应商 2024年高镍产品出货量占比提升至15%,储能领域营收同比增长26%
容百科技(688005) 高镍三元材料龙头企业 2024年高镍市占率超35%,海外客户收入占比达22%
当升科技(300073) 国际化锂电正极材料供应商 2024年海外营收占比超50%,固态电池正极材料完成中试
长远锂科(688779) 动力电池正极材料综合服务商 2024年单晶高镍产品量产,动力领域客户集中度达65%
厦钨新能(688778) 钴酸锂及三元材料双主业企业 2024年高电压三元材料出货量同比增40%,储能市场渗透率提升至18%

总结
碧湾App

1、经营分析总结

近3年一季度公司净利润持续下降,2024年一季度净利润亏损4,737.49万元,同比去年由盈转亏。

公司主营利润近3年一季度持续下降,由于营收和毛利率的同步下降,2024年一季度主营利润亏损5,864.09万元,较去年同期亏损大幅加剧。

总体来说,公司盈利能力堪忧,且在行业中也处于较低水平。

2、经营评分及排名

经营评分:14 总排名:4865/5196
行业排名(正极材料):16/21
2023年一季报 2023年中报 2023年三季报 2023年年报 2024年一季报
评分 43 14 19 16 14
行业中位数 59 57 46 53 31
行业排名 29 34 21 39 35

正极材料行业经营评分排名前三名


排名 2024年一季度 经营评分 2023年年度 经营评分
1 贝特瑞 64 当升科技 85
2 湘潭电化 50 湘潭电化 80
3 当升科技 50 贝特瑞 70

3、特别预警


科目 2024一季报 2023年报 2023三季报 2023中报 2023一季报
Z值 分数 1.79 1.91 2.32 - -
描述 堪忧 不稳定 不稳定 - -

注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。

Z值分数 财务状况
分值 >= 2.675 良好
2.675 >分值>= 1.81 不稳定
分值 < 1.81 堪忧

4、估值数据

近五年PE-TTM(截止至2025年01月23日)

可以看到,近期天力锂能PE-TTM为负,参考价值不大。

5、神奇公式估值排名

神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。

1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)

有形资本回报率


公司名称 有形资本回报率 有形资本回报率排名
天力锂能 -2.486917 4935

2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。

企业收益率


公司名称 企业收益率 企业收益率排名
天力锂能 -1.990274 4899

3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。

天力锂能神奇公式排名


有形资本回报率 企业收益率 行业排名 神奇公式总体排名
-2.486 -1.990 33 4948

行业排名前3公司神奇公式排名


行业排名 公司简称 神奇公式分数 神奇公式总体排名
1 天华新能 416 57
2 尚太科技 1268 439
3 湘潭电化 2496 1182


文章来源:碧湾App

免责声明:上述所有信息均基于市场公开数据,经数据自动处理技术和人工智能算法产生,碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考,不构成任何投资建议,不代表碧湾观点,投资者据此操作,风险自担。

查看更多上市公司分析报告,欢迎扫描下方二维码下载碧湾App。注册会员,最低618元,看A股全部上市公司年报/中报/季报分析、行业或任意股票专项对比、其他深度数据...


分享 (0)
点赞 (0)
免责声明:上述所有信息均基于市场公开数据,经数据自动处理技术和人工智能算法产生,碧湾将尽力但不能保证其绝对准确和可靠,且亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害的责任。所有数据信息仅供参考,不构成任何投资建议,不代表碧湾观点,投资者据此操作,风险自担。
热门推荐
云赛智联:行业解决方案收入的大幅增长推动公司营收的增长,固定资产大幅增长
京投发展:净利润同比大幅增长但经营活动现金流净额同比大幅增长
深城交:利润倚仗金融投资收益,大数据及智慧交通收入的大幅增长推动公司营收的增长
碧湾APP 扫码下载
androidUrl
手机扫码下载