海通证券(600837)2024年一季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
海通证券股份有限公司于1994年上市。公司主营业务有财富管理、投资银行、资产管理、交易及机构、融资租赁等。公司先后荣获人民银行金融科技发展奖二等奖、证券期货业金融科技研究发展中心（深圳）优秀课题一、二等奖等多项金融科技奖项。
根据海通证券2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收47.62亿元，同比大幅下降44.11%。扣非净利润5.27亿元，同比大幅下降71.54%。海通证券2024年第一季度净利润10.45亿元，业绩同比大幅下降60.10%。
本期净利润为10.45亿元，去年同期26.20亿元，同比大幅下降60.10%。
净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为14.01亿元，去年同期为32.72亿元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为5.29亿元，去年同期为20.79亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
47.62亿元 |
85.20亿元 |
-44.11% |
| 营业成本 |
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- |
| 销售费用 |
|
|
- |
| 管理费用 |
26.06亿元 |
28.44亿元 |
-8.36% |
| 财务费用 |
|
|
- |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
3.73亿元 |
7.26亿元 |
-48.64% |
2024年一季度主营业务利润为14.01亿元，去年同期为32.72亿元，同比大幅下降57.19%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于营业总收入本期为47.62亿元，同比大幅下降44.11%。
海通证券2024年一季度非主营业务利润为15.68亿元，去年同期为28.80亿元，同比大幅下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
14.01亿元 |
134.03% |
32.72亿元 |
-57.19% |
| 投资收益 |
5.29亿元 |
50.59% |
20.79亿元 |
-74.56% |
| 公允价值变动收益 |
5.78亿元 |
55.31% |
1.51亿元 |
283.01% |
| 其他收益 |
5.10亿元 |
48.82% |
7.43亿元 |
-31.29% |
| 其他 |
-3,669.80万元 |
-3.51% |
-8,199.98万元 |
55.25% |
| 净利润 |
10.45亿元 |
100.00% |
26.20亿元 |
-60.10% |
截止到2025年3月7日，海通证券近十二个月的滚动营收为230.0亿元，在证券投行行业中，海通证券的全国排名为8名，全球排名为25名。
证券投行营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| DeutscheBank 德意志银行 |
4626.0 |
35.44 |
372 |
-- |
| Morgan Stanley 摩根士丹利 |
4479.0 |
1.11 |
971 |
-3.79 |
| Goldman Sachs高盛 |
3880.0 |
-3.39 |
1035 |
-12.94 |
| UBS 瑞银集团 |
3485.0 |
5.75 |
369 |
-11.98 |
| Charles Schwab嘉信理财 |
1422.0 |
1.92 |
431 |
0.49 |
| MacquarieGroup麦格理集团 |
1362.0 |
79.26 |
161 |
-- |
| Raymond James Financial 瑞杰金融 |
930.0 |
9.52 |
150 |
13.81 |
| 中信证券 |
821.0 |
7.96 |
197 |
9.79 |
| Nomura野村控股 |
759.0 |
6.93 |
81 |
-- |
| MiraeAssetDaewoo大宇未来资产 |
723.0 |
-1.19 |
16 |
-26.45 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 海通证券 |
230.0 |
-15.63 |
10 |
-54.74 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
海通证券属于中国证券行业，是经监管机构批准从事证券经纪、投资银行、资产管理等业务的综合性金融机构。 证券行业近三年在全面注册制改革、资本市场双向开放及金融科技赋能下加速整合，行业集中度持续提升，2025年头部券商净利润CR5预计突破45%。数字化转型推动智能投顾、AI量化交易渗透率提升至30%以上，财富管理转型带动主动管理规模年增超25%，跨境业务受益于港股通扩容及中概股回流，未来三年行业营收复合增速有望维持8%-10%。
海通证券在证券行业位居第二梯队，2025年合并前经纪业务市占率3.2%（行业第8）、投行IPO承销规模市占率4.1%（行业第6），资管主动管理规模排名行业第7。2025年3月被国泰君安吸收合并后退出独立运营。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 中信证券（600030） |
证券行业龙头，全牌照综合服务商 |
2024年投行IPO承销市占率18.7%稳居第一，财富管理客户资产规模突破9.5万亿元 |
| 华泰证券（601688） |
金融科技领先的全国性券商 |
2024年移动端月活用户超1200万行业第一，机构业务营收占比提升至41% |
| 中国银河（601881） |
营业网点最多的券商 |
2025年经纪业务市占率6.3%排名第三，两融余额规模突破1500亿元 |
| 国联证券（601456） |
快速崛起的区域特色券商 |
2025年通过并购民生证券实现投行业务市占率跃升至4.9%，行业排名第五 |
| 国泰君安（601211） |
合并海通证券后的新行业巨头 |
吸收海通后2025年净资产规模超3000亿元，投行+资管业务市占率合计达22.6% |
2024年一季度扣非净利润6.61亿元，较上期大幅下降。
由于营收的大幅下降，2024年一季度主营利润14.01亿元，较去年同期大幅下降。
总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。
