翱捷科技(688220)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
翱捷科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“戴保家”。公司主营业务是提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片。公司产品及服务包含芯片产品、芯片定制及半导体IP授权。
根据翱捷科技2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收8.30亿元，同比大幅增长103.34%。扣非净利润-1.58亿元，较去年同期亏损有所减小。翱捷科技2024年第一季度净利润-1.25亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-2.28亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比小幅下降。
2023年公司的主营业务为集成电路行业，其中芯片产品为第一大收入来源，占比86.40%。
2023年芯片产品营收22.46亿元，同比去年的17.95亿元增长了25.17%。同期，2023年芯片产品毛利率为20.18%，同比去年的32.0%大幅下降了36.94%。
2023年芯片定制业务营收2.26亿元，同比去年的2.32亿元基本持平。同期，2023年芯片定制业务毛利率为29.41%，同比去年的47.52%大幅下降了38.11%。
1、营业总收入同比增加103.34%，净利润亏损有所减小
2024年一季度，翱捷科技营业总收入为8.30亿元，去年同期为4.08亿元，同比大幅增长103.34%，净利润为-1.25亿元，去年同期为-1.96亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然投资收益本期为593.31万元，去年同期为1,737.24万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-1.47亿元，去年同期为-2.30亿元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
8.30亿元 |
4.08亿元 |
103.34% |
| 营业成本 |
6.33亿元 |
3.08亿元 |
105.36% |
| 销售费用 |
838.03万元 |
568.74万元 |
47.35% |
| 管理费用 |
3,263.71万元 |
3,578.12万元 |
-8.79% |
| 财务费用 |
-1,366.01万元 |
-708.20万元 |
-92.89% |
| 研发费用 |
3.16亿元 |
2.96亿元 |
7.12% |
| 所得税费用 |
827.99万元 |
124.81万元 |
563.40% |
2024年一季度主营业务利润为-1.47亿元，去年同期为-2.30亿元，较去年同期亏损有所减小。
虽然毛利率本期为23.79%，同比小幅下降了0.75%，不过营业总收入本期为8.30亿元，同比大幅增长103.34%，推动主营业务利润亏损有所减小。
翱捷科技2024年一季度非主营业务利润为2,984.75万元，去年同期为3,517.25万元，同比下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-1.47亿元 |
117.22% |
-2.30亿元 |
36.24% |
| 其他收益 |
1,713.18万元 |
-13.67% |
587.81万元 |
191.45% |
| 其他 |
1,271.57万元 |
-10.15% |
2,996.54万元 |
-57.57% |
| 净利润 |
-1.25亿元 |
100.00% |
-1.96亿元 |
35.99% |
截止到2025年6月20日，翱捷科技近十二个月的滚动营收为34亿元，在逻辑IC行业中，翱捷科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为3名。
逻辑IC营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| nVIDIA 英伟达 |
9382 |
69.25 |
5239 |
95.51 |
| Intel 英特尔 |
3817 |
-12.41 |
-1348.38 |
-- |
| Broadcom 博通 |
3708 |
23.39 |
424 |
-4.35 |
| Qualcomm 高通 |
2801 |
5.09 |
729 |
3.90 |
| AMD |
1854 |
16.20 |
118 |
-19.64 |
| 联发科 MediaTek |
1291 |
2.45 |
259 |
-1.53 |
| Marvell Technology 美满科技 |
415 |
8.93 |
-63.62 |
-- |
| 海光信息 |
92 |
58.28 |
19 |
80.73 |
| 晶晨股份 |
59 |
7.45 |
8.22 |
0.42 |
| 翱捷科技 |
34 |
16.58 |
-6.93 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
翱捷科技-U属于集成电路设计行业，专注于蜂窝通信、物联网及人工智能领域芯片研发。 集成电路设计行业近三年受5G、AIoT及国产替代驱动加速发展，2023年全球市场规模达6800亿美元，中国市场占比超35%。未来三年，行业将向高算力、低功耗及多场景融合方向迭代，预计2026年全球市场规模突破8000亿美元，其中AIoT芯片年复合增长率达12%，车规级芯片需求增量显著。
翱捷科技-U在国内蜂窝物联网芯片领域位列前三，2024年蜂窝基带芯片出货量超5000万片，全球市占率约4.5%，在Cat.1细分市场占有率超15%。其5G RedCap芯片完成头部客户验证，有望在2025年量产提升市场份额。
