根据惠泰医疗2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收4.55亿元，同比大幅增长30.20%。扣非净利润1.36亿元，同比大幅增长51.59%。惠泰医疗2024年第一季度净利润1.38亿元，业绩同比大幅增长39.56%。

2023年公司的主营业务为医疗器械，主要产品包括冠脉通路类、电生理、外周介入类三项，冠脉通路类占比47.94%，电生理占比22.27%，外周介入类占比15.53%。

2020年-2023年冠脉通路类营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.94亿元，大幅增长到2023年的7.91亿元。2021年-2023年冠脉通路类毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的66.49%，小幅增长到了2023年的71.87%。

2020年-2023年电生理营收呈大幅增长趋势，从2020年的1.59亿元，大幅增长到2023年的3.68亿元。2021年-2023年电生理毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的78.28%，小幅下降到了2023年的74.45%。

2020年-2023年外周介入类营收呈大幅增长趋势，从2020年的6,588.40万元，大幅增长到2023年的2.56亿元。2020年-2023年外周介入类毛利率呈小幅增长趋势，从2020年的67.58%，小幅增长到了2023年的74.75%。

2020年-2023年OEM营收呈大幅增长趋势，从2020年的5,914.39万元，大幅增长到2023年的2.10亿元。2023年OEM毛利率为62.41%，同比去年的65.35%小幅下降了4.5%。

2020-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占19%、二季度占26%、三季度占26%、四季度占29%

本期净利润为1.38亿元，去年同期9,878.39万元，同比大幅增长39.56%。

净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为1.47亿元，去年同期为1.02亿元，同比大幅增长。

2024年一季度主营业务利润为1.47亿元，去年同期为1.02亿元，同比大幅增长44.18%。

虽然销售费用本期为8,785.00万元，同比增长26.91%，不过（1）营业总收入本期为4.55亿元，同比大幅增长30.20%；（2）毛利率本期为72.01%，同比有所增长了1.34%，推动主营业务利润同比大幅增长。

2024年一季度，惠泰医疗净现金流为-6.22亿元，去年同期为2.57亿元，由正转负。

净现金流由正转负的原因是：

虽然（1）投资支付的现金本期为6.20亿元，同比下降21.31%；（2）销售商品、提供劳务收到的现金本期为5.07亿元，同比增长24.14%。

但是收回投资收到的现金本期为7,902.78万元，同比大幅下降91.08%。

截止到2025年6月20日，惠泰医疗近十二个月的滚动营收为21亿元，在心脑血管器械行业中，惠泰医疗的全国排名为3名，全球排名为12名。

惠泰医疗属于心血管介入医疗器械行业。 心血管介入器械行业近三年受益于老龄化加速、技术创新及政策支持，市场规模年复合增长率超15%。2024年国内市场规模预计突破500亿元，腔内影像、电生理等细分领域增速显著。未来三年，国产替代加速、手术渗透率提升及出海拓展将驱动行业持续扩容，2026年有望突破700亿元。

惠泰医疗在电生理和冠脉通路领域位居国产第一梯队，2025年电生理国内市占率约12%，冠脉通路市占率超15%。其三维标测系统加速进口替代，海外营收占比提升至25%，平台化布局强化综合竞争力。

近5年一季度公司净利润持续增长，2024年一季度净利润1.38亿元，较上期大幅增长。

公司主营利润近5年一季度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年一季度主营利润1.47亿元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月24日）

可以看到，惠泰医疗近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月24日，惠泰医疗的PE-TTM是54.77，而医疗耗材行业的PE-TTM是32.93，惠泰医疗的PE-TTM相比医疗耗材行业的PE-TTM较高。