根据奇安信2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收17.83亿元，同比下降28.17%。扣非净利润-8.54亿元，较去年同期亏损有所减小。奇安信2024年半年度净利润-8.25亿元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-8.26亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

2024年半年度，奇安信营业总收入为17.83亿元，去年同期为24.83亿元，同比下降28.17%，净利润为-8.25亿元，去年同期为-8.85亿元，较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为-198.00万元，去年同期为8,444.96万元，由盈转亏；

但是主营业务利润本期为-8.18亿元，去年同期为-9.94亿元，亏损有所减小。

2024年半年度主营业务利润为-8.18亿元，去年同期为-9.94亿元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为17.83亿元，同比下降28.17%，不过（1）销售费用本期为8.10亿元，同比大幅下降31.42%；（2）研发费用本期为7.15亿元，同比下降26.11%，推动主营业务利润亏损有所减小。

2024年半年度公司营收17.83亿元，同比下降28.17%，虽然营收在下降，但是财务费用却在增长。

本期财务费用为2,667.92万元，同比大幅增长72.65%。归因于利息支出本期为2,612.40万元，去年同期为1,343.80万元，同比大幅增长了94.4%。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1.34亿元，其中非经常性损益的政府补助金额为3,733.04万元。

(2)本期共收到政府补助1.29亿元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下1,011.82万元，留存计入以后年度利润。

在2024年半年度报告中，奇安信形成的商誉为15.84亿元，占净资产的16.9%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为奇安信网神信息技术(北京)股份有限公司、北京网康科技有限公司、奇安盘古(上海)信息技术有限公司和北京盛华安信息技术有限公司。

2021-2023年期末的营业收入增长率为5.33%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为10.0%，预测数据偏乐观了。由此判断，商誉存在一定减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为16.13亿元，同比下降33.15%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

奇安信网神信息技术(北京)股份有限公司的历年业绩数据如下表所示：

北京网康科技有限公司的历年业绩数据如下表所示：

2021年末，企业斥资2.4亿元的对价收购奇安盘古(上海)信息技术有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2,152.7万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1014.87%，形成的商誉高达2.18亿元，占当年净资产的2.2%。

奇安盘古(上海)信息技术有限公司的历年业绩数据如下表所示：

奇安信-U属于网络安全行业，专注于提供企业级网络安全产品及解决方案。 网络安全行业近三年受政策驱动和数字化转型推动，市场规模持续扩大。2024年国内市场规模预计突破千亿元，年复合增长率超15%。未来趋势聚焦云安全、数据安全及AI防御技术，伴随新型威胁升级，行业将向主动防御和智能化运营方向演进，2025年市场空间或达1500亿元。

奇安信-U在网络安全领域处于龙头地位，2024年终端安全、数据安全及安全分析细分市场占有率均居前三，其中终端安全市占率连续四年第一，政企客户覆盖率达74%。

最近6年半年度，公司净利润均处于亏损状态，近4年半年度净利润亏损持续收窄，2024年半年度净利润亏损8.25亿元，亏损较上期有所好转。

公司主营利润近5年半年度均处于亏损状态，主营利润近3年半年度亏损持续收窄，2024年半年度主营利润亏损8.18亿元，较去年同期的亏损有所好转，主要是因为销售费用、研发费用的下降，另外，公司营业费用高于营业收入。

风险方面，奇安信网神信息技术(北京)股份有限公司存在极大的减值风险。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，奇安信近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2025年01月23日，奇安信的PE-TTM是139.58，而横向通用软件行业的PE-TTM是122.77，奇安信高于横向通用软件行业的PE-TTM。