闻泰科技(600745)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
闻泰科技股份有限公司于1996年上市，实际控制人为“张学政”。公司主要从事移动通信、半导体、电子元器件和材料等产品相关的技术研发。公司的主要产品是手机、平板电脑、笔记本电脑、服务器、汽车电子等智能终端；半导体、新型电子元器件；光学模组。
根据闻泰科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收531.61亿元，同比增长19.70%。扣非净利润7,122.04万元，同比大幅下降96.40%。闻泰科技2024年第三季度净利润4.30亿元，业绩同比大幅下降79.55%。本期经营活动产生的现金流净额为35.40亿元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比下降。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为产品集成业务，占比高达72.39%，主要产品包括智能终端和半导体产品两项，其中智能终端占比72.39%，半导体产品占比24.87%。
1、智能终端
2021年-2023年智能终端营收呈小幅增长趋势，从2021年的386.85亿元，小幅增长到2023年的442.32亿元。2020年-2023年智能终端毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的12.11%，大幅下降到了2023年的8.23%。
2021年，该产品名称由“手机及配件”变更为“智能终端”。
2、半导体产品
2023年半导体产品营收146.78亿元，同比去年的152.94亿元小幅下降了4.03%。同期，2023年半导体产品毛利率为40.15%，同比去年的45.53%小幅下降了11.82%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比增加19.70%，净利润同比大幅降低79.55%
2024年三季度，闻泰科技营业总收入为531.61亿元，去年同期为444.12亿元，同比增长19.70%，净利润为4.30亿元，去年同期为21.00亿元，同比大幅下降79.55%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出3.18亿元，去年同期支出7.50亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为3.88亿元，去年同期为26.98亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降85.63%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 531.61亿元 | 444.12亿元 | 19.70% |
| 营业成本 | 478.38亿元 | 366.22亿元 | 30.63% |
| 销售费用 | 6.77亿元 | 6.64亿元 | 1.92% |
| 管理费用 | 13.96亿元 | 16.45亿元 | -15.11% |
| 财务费用 | 5.50亿元 | 3.06亿元 | 79.74% |
| 研发费用 | 22.02亿元 | 23.40亿元 | -5.90% |
| 所得税费用 | 3.18亿元 | 7.50亿元 | -57.53% |
2024年三季度主营业务利润为3.88亿元，去年同期为26.98亿元，同比大幅下降85.63%。
虽然营业总收入本期为531.61亿元，同比增长19.70%，不过毛利率本期为10.01%，同比大幅下降了7.53%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比大幅增长
闻泰科技2024年三季度非主营业务利润为3.60亿元，去年同期为1.52亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3.88亿元 | 90.25% | 26.98亿元 | -85.63% |
| 投资收益 | 2.18亿元 | 50.79% | 3,294.95万元 | 562.16% |
| 资产减值损失 | -8,569.08万元 | -19.95% | -2,847.98万元 | -200.88% |
| 其他收益 | 1.75亿元 | 40.76% | 2.13亿元 | -17.77% |
| 其他 | 8,758.70万元 | 20.39% | -4,074.78万元 | 314.95% |
| 净利润 | 4.30亿元 | 100.00% | 21.00亿元 | -79.55% |
全球排名
截止到2025年3月7日，闻泰科技近十二个月的滚动营收为612.0亿元，在IDM行业中，闻泰科技的全球营收规模排名为8名，全国排名为1名。
IDM营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Samsung Electronics 三星电子 | 15067.0 | 2.48 | 1682 | -5.04 |
| Intel 英特尔 | 3851.0 | -12.41 | -1360.12 | -- |
| Micron Technology美光科技 | 1821.0 | -3.22 | 56 | -48.99 |
| SK Hynix SK海力士 | 1641.0 | 0.90 | -456.29 | -- |
| Infineon 英飞凌 | 1166.0 | 10.58 | 101 | 3.63 |
| TexasInstruments德州仪器 | 1134.0 | -5.17 | 348 | -14.83 |
| NXP恩智浦 | 915.0 | 4.47 | 182 | 10.29 |
| 闻泰科技 | 612.0 | 5.79 | 12 | -21.21 |
| 华润微 | 99.0 | 12.37 | 15 | 15.36 |
| 士兰微 | 93.0 | 29.70 | -0.36 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
闻泰科技属于半导体与通信终端集成制造行业。 近三年，全球半导体行业受智能化、汽车电子及物联网驱动，年复合增长率超8%，2025年市场规模预计突破6000亿美元。国内政策强化自主可控，车规级芯片、功率器件需求激增，第三代半导体技术加速商用，行业向高端化、集成化发展。
2、市场地位及占有率
闻泰科技通过安世半导体占据全球车规级功率半导体约14%市场份额，居全球第二；其ODM业务剥离前曾为全球手机ODM龙头，市占率超25%，转型后聚焦半导体核心领域。
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