台基股份(300046)2024年三季报解读：投资收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
湖北台基半导体股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“邢雁”。公司专注于功率半导体芯片及器件的研发、制造、销售及服务。
根据台基股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.56亿元，同比小幅增长4.35%。扣非净利润4,502.49万元，同比大幅增长78.01%。台基股份2024年第三季度净利润1,723.39万元，业绩同比大幅下降53.06%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为半导体，主要产品包括晶闸管和模块两项，其中晶闸管占比56.05%，模块占比37.92%。
1、晶闸管
2021年-2023年晶闸管营收呈小幅下降趋势，从2021年的2.07亿元，小幅下降到2023年的1.79亿元。2018年-2023年晶闸管毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的44.05%，大幅下降到了2023年的30.74%。
2、模块
2023年模块营收1.21亿元，同比去年的1.43亿元小幅下降了15.0%。2020年-2023年模块毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的20.93%，大幅下降到了2023年的13.51%。
投资收益同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加4.35%，净利润同比大幅降低53.06%
2024年三季度，台基股份营业总收入为2.56亿元，去年同期为2.46亿元，同比小幅增长4.35%，净利润为1,723.39万元，去年同期为3,671.18万元，同比大幅下降53.06%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为5,131.97万元，去年同期为3,139.92万元，同比大幅增长；
但是（1）投资收益本期为-1,890.67万元，去年同期为856.63万元，由盈转亏；（2）公允价值变动收益本期为-1,201.81万元，去年同期为417.21万元，由盈转亏。
2、主营业务利润同比大幅增长63.44%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.56亿元 | 2.46亿元 | 4.35% |
| 营业成本 | 1.78亿元 | 1.86亿元 | -4.61% |
| 销售费用 | 538.51万元 | 639.84万元 | -15.84% |
| 管理费用 | 1,891.72万元 | 1,816.88万元 | 4.12% |
| 财务费用 | -794.63万元 | -906.87万元 | 12.38% |
| 研发费用 | 886.85万元 | 997.74万元 | -11.11% |
| 所得税费用 | 281.61万元 | 594.01万元 | -52.59% |
2024年三季度主营业务利润为5,131.97万元，去年同期为3,139.92万元，同比大幅增长63.44%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为2.56亿元，同比小幅增长4.35%；（2）毛利率本期为30.63%，同比增长了6.51%。
3、非主营业务利润由盈转亏
台基股份2024年三季度非主营业务利润为-3,126.98万元，去年同期为1,125.27万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 5,131.97万元 | 297.78% | 3,139.92万元 | 63.44% |
| 投资收益 | -1,890.67万元 | -109.71% | 856.63万元 | -320.71% |
| 公允价值变动收益 | -1,201.81万元 | -69.74% | 417.21万元 | -388.06% |
| 其他收益 | 285.16万元 | 16.55% | 65.98万元 | 332.22% |
| 信用减值损失 | -330.83万元 | -19.20% | -199.90万元 | -65.50% |
| 其他 | 37.90万元 | 2.20% | -5.60万元 | 776.81% |
| 净利润 | 1,723.39万元 | 100.00% | 3,671.18万元 | -53.06% |
行业分析
1、行业发展趋势
台基股份属于功率半导体器件行业。 功率半导体行业近三年受新能源、智能电网和工业自动化驱动，市场规模持续扩张，SiC、GaN等第三代半导体技术加速产业化。未来随着新能源汽车渗透率提升、可再生能源并网需求增长，行业将保持高景气度，预计全球市场空间2025年突破500亿美元，复合增长率超8%。
2、市场地位及占有率
台基股份在国内功率半导体领域具备领先地位，综合实力及产能规模位居行业前列，尤其在晶闸管细分市场具有显著技术优势，但具体市占率未公开披露。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 台基股份（300046） | 功率半导体器件研发制造企业，产品涵盖晶闸管、IGBT及模块 | 2024年控股浦峦半导体强化第三代半导体布局 |
| 斯达半导（603290） | 国内IGBT模块龙头企业，专注车规级功率器件研发生产 | 新能源车IGBT模块出货量居国内首位 |
| 士兰微（600460） | 综合性半导体IDM企业，覆盖功率器件、集成电路等领域 | 高压超结MOSFET产品线2024年营收占比超25% |
| 华润微（688396） | 拥有全产业链能力的功率半导体制造商，产品线覆盖广泛 | 2024年12英寸晶圆产能提升至10万片/月 |
| 捷捷微电（300623） | 主营晶闸管、防护器件，侧重消费电子及工业控制市场 | 晶闸管产品线年供货规模达3.5亿只 |
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