英诺特(688253)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
北京英诺特生物技术股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“叶逢光”。公司的主营业务为POCT快速诊断产品研发、生产和销售。公司的产品以呼吸道病原体检测为主，同时覆盖优生优育、消化道、肝炎等多个检测领域。
根据英诺特2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.21亿元，同比大幅增长87.05%。扣非净利润2.24亿元，同比大幅增长2.39倍。英诺特2024年第三季度净利润2.45亿元，业绩同比大幅增长182.65%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中呼吸道系列-非新冠产品为第一大收入来源，占比84.83%。
1、呼吸道系列-非新冠产品
2023年呼吸道系列-非新冠产品营收4.05亿元，同比去年的4.28亿元小幅下降了5.16%。同期，2023年呼吸道系列-非新冠产品毛利率为83.06%，同比去年的62.54%大幅增长了32.81%。
2023年，该产品名称由“呼吸道系列”变更为“呼吸道系列-非新冠产品”。
2、呼吸道系列-新冠产品
2023年呼吸道系列-新冠产品营收5,821.14万元，同比去年的4.28亿元大幅下降了86.39%。同期，2023年呼吸道系列-新冠产品毛利率为33.08%，同比去年的62.54%大幅下降了47.11%。
2023年，该产品名称由“呼吸道系列”变更为“呼吸道系列-新冠产品”。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加87.05%，净利润同比增加182.65%
2024年三季度，英诺特营业总收入为5.21亿元，去年同期为2.78亿元，同比大幅增长87.05%，净利润为2.45亿元，去年同期为8,653.95万元，同比大幅增长182.65%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然所得税费用本期支出3,858.43万元，去年同期支出1,367.34万元，同比大幅增长；
但是（1）主营业务利润本期为2.74亿元，去年同期为1.06亿元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期损失204.41万元，去年同期损失2,623.39万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅增长158.72%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 5.21亿元 | 2.78亿元 | 87.05% |
| 营业成本 | 9,919.99万元 | 7,906.88万元 | 25.46% |
| 销售费用 | 5,554.75万元 | 3,263.26万元 | 70.22% |
| 管理费用 | 3,230.87万元 | 3,271.12万元 | -1.23% |
| 财务费用 | -392.50万元 | -832.19万元 | 52.84% |
| 研发费用 | 6,098.78万元 | 3,440.27万元 | 77.28% |
| 所得税费用 | 3,858.43万元 | 1,367.34万元 | 182.19% |
2024年三季度主营业务利润为2.74亿元，去年同期为1.06亿元，同比大幅增长158.72%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为5.21亿元，同比大幅增长87.05%。
全球排名
截止到2025年3月6日，英诺特近十二个月的滚动营收为4.78亿元，在POCT行业中，英诺特的全球营收规模排名为6名，全国排名为6名。
POCT营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 万孚生物 | 28.0 | -0.55 | 4.88 | -8.39 |
| 基蛋生物 | 14.0 | 6.82 | 2.80 | -2.81 |
| 东方生物 | 8.2 | -36.91 | -3.98 | -- |
| 明德生物 | 7.5 | -7.89 | 0.75 | -45.74 |
| 安旭生物 | 5.03 | -25.14 | 1.42 | -39.80 |
| 英诺特 | 4.78 | -22.75 | 1.74 | -32.73 |
| 博拓生物 | 4.42 | -20.06 | 1.07 | -37.43 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
英诺特属于体外诊断（IVD）行业，专注于呼吸道病原体检测领域。 中国体外诊断行业近三年市场规模年复合增长率超15%，2024年市场规模突破1500亿元。政策推动分级诊疗和国产替代，免疫诊断、分子诊断等高附加值领域加速发展。未来三年，行业将向精准化、自动化、家庭化延伸，呼吸道检测赛道因多联检需求增长，市场空间有望突破200亿元。
2、市场地位及占有率
英诺特在国内呼吸道联检市场占有率约18%，位居行业前三。核心产品肺炎支原体IgM抗体检测试剂市场份额超25%，在二级及以下医院终端覆盖率超60%，通过集采已进入28个省级阳光采购平台。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 英诺特（688253） | 呼吸道病原体联检龙头企业 | 2025年一季度呼吸道九联检试剂销售收入同比增45% |
| 万孚生物（300482） | POCT全场景解决方案供应商 | 2024年免疫荧光平台营收占比51% |
| 热景生物（688068） | 化学发光技术领先企业 | 2024年甲流/乙流检测试剂市占率19% |
| 明德生物（002932） | 心血管标志物检测优势企业 | 2025年核酸POCT设备装机量突破5000台 |
| 安旭生物（688075） | 家庭自测产品主要供应商 | 2024年境外收入占比超80% |
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