硕世生物(688399)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润扭亏为盈
江苏硕世生物科技股份有限公司于2019年上市，实际控制人为“房永生”。公司的主营业务为专注于体外诊断试剂、配套检测仪器等体外诊断产品的研发、生产和销售；公司主要产品为核酸分子诊断试剂、核酸纯化试剂、干化学诊断试剂及免疫类诊断试剂。
根据硕世生物2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.68亿元，同比小幅下降3.02%。扣非净利润-1,646.51万元，较去年同期亏损有所减小。硕世生物2024年第三季度净利润2,711.47万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为9,662.05万元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中诊断试剂为第一大收入来源，占比87.13%。
1、诊断试剂
2023年诊断试剂营收3.51亿元，同比去年的38.51亿元大幅下降了90.88%。2020年-2023年诊断试剂毛利率呈下降趋势，从2020年的88.5%，下降到了2023年的68.88%。
2、检测服务
2023年检测服务营收1,426.97万元，同比去年的2.06亿元大幅下降了93.07%。2020年-2023年检测服务毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的11.27%，大幅增长到了2023年的32.07%。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比小幅降低3.02%，净利润扭亏为盈
2024年三季度，硕世生物营业总收入为2.68亿元，去年同期为2.76亿元，同比小幅下降3.02%，净利润为2,711.47万元，去年同期为-1.76亿元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是（1）主营业务利润本期为-3,994.13万元，去年同期为-1.62亿元，亏损有所减小；（2）资产减值损失本期损失222.63万元，去年同期损失3,796.52万元，同比大幅下降；（3）信用减值损失本期收益3,105.82万元，去年同期损失319.76万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.68亿元 | 2.76亿元 | -3.02% |
| 营业成本 | 9,205.96万元 | 1.10亿元 | -16.48% |
| 销售费用 | 9,804.48万元 | 1.42亿元 | -30.94% |
| 管理费用 | 5,746.20万元 | 1.06亿元 | -45.79% |
| 财务费用 | -1,731.00万元 | -2,415.05万元 | 28.32% |
| 研发费用 | 7,268.40万元 | 9,890.85万元 | -26.51% |
| 所得税费用 | 512.28万元 | 1,171.23万元 | -56.26% |
2024年三季度主营业务利润为-3,994.13万元，去年同期为-1.62亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）管理费用本期为5,746.20万元，同比大幅下降45.79%；（2）销售费用本期为9,804.48万元，同比大幅下降30.94%；（3）研发费用本期为7,268.40万元，同比下降26.51%；（4）毛利率本期为65.66%，同比小幅增长了5.54%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
硕世生物2024年三季度非主营业务利润为7,217.88万元，去年同期为-275.36万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -3,994.13万元 | -147.31% | -1.62亿元 | 75.28% |
| 公允价值变动收益 | -650.11万元 | -23.98% | 750.09万元 | -186.67% |
| 其他收益 | 4,926.56万元 | 181.69% | 3,257.15万元 | 51.25% |
| 信用减值损失 | 3,105.82万元 | 114.54% | -319.76万元 | 1071.29% |
| 其他 | 23.55万元 | 0.87% | -3,204.52万元 | 100.74% |
| 净利润 | 2,711.47万元 | 100.00% | -1.76亿元 | 115.41% |
行业分析
1、行业发展趋势
硕世生物属于体外诊断（IVD）行业，专注于传染病检测、分子诊断及POCT领域。 近三年，受新冠疫情催化，IVD行业经历爆发式增长，核酸检测需求推动市场规模快速扩容。后疫情时代，常规检测需求回升，HPV筛查、呼吸道病原体检测等细分领域持续增长。未来行业将向精准化、自动化及POCT方向发展，AI技术与多组学融合加速产品迭代。预计2025年中国IVD市场规模将突破1500亿元，年复合增长率保持8%-10%。
2、市场地位及占有率
硕世生物在HPV检测领域市占率约12%（2024年数据），位列国内前三；其呼吸道联检试剂在2024年流感季市占率达8%，核酸试剂院内覆盖率超30%。作为国家级专精特新“小巨人”，其研发管线覆盖超600种检测项目。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 硕世生物（688399） | 聚焦分子诊断及POCT，拥有HPV、流感等核心检测产品 | 2025年HPV检测市占率12%，AI辅助诊断试剂研发效率提升40% |
| 万孚生物（300482） | POCT领域龙头企业，覆盖心标、传染病检测 | 2024年POCT产品营收占比超45%，院内急诊市场占有率第一 |
| 圣湘生物（688289） | 核酸检测技术领先，布局肝炎、血筛等领域 | 2024年呼吸道病原体检测市占率9%，海外营收同比增长30% |
| 热景生物（688068） | 免疫诊断及生物原料供应商，深耕肝癌早筛 | 2024年化学发光仪装机量破5000台，免疫诊断市占率7% |
| 安图生物（603658） | 全自动化学发光系统供应商，覆盖感染检测 | 2024年生化试剂营收超25亿元，流水线医院渗透率提升至18% |
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