海锅股份(301063)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
张家港海锅新能源装备股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“盛雪华”。公司的主营业务是大中型高端装备零部件的研发、生产和销售。公司主要产品分为油气装备锻件、风电装备锻件、机械装备锻件、其他锻件四大类，产品广泛应用于油气开采、风力发电、机械装备以及船舶、核电等领域。
根据海锅股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收10.09亿元，同比小幅增长6.23%。扣非净利润1,750.75万元，同比大幅下降65.39%。海锅股份2024年第三季度净利润2,302.65万元，业绩同比大幅下降61.49%。
营业收入情况
2023年公司主要从事风电装备锻件、油气装备锻件、机械装备锻件，其中锻件为第一大收入来源，占比92.40%。
1、锻件
2023年锻件营收11.62亿元，同比去年的12.70亿元小幅下降了8.51%。同期，2023年锻件毛利率为14.81%，同比去年的16.5%小幅下降了10.24%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅增加6.23%，净利润同比大幅降低61.49%
2024年三季度，海锅股份营业总收入为10.09亿元，去年同期为9.50亿元，同比小幅增长6.23%，净利润为2,302.65万元，去年同期为5,979.18万元，同比大幅下降61.49%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为2,583.58万元，去年同期为5,986.98万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降56.85%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 10.09亿元 | 9.50亿元 | 6.23% |
| 营业成本 | 9.16亿元 | 8.21亿元 | 11.57% |
| 销售费用 | 526.07万元 | 403.82万元 | 30.27% |
| 管理费用 | 2,752.00万元 | 3,328.86万元 | -17.33% |
| 财务费用 | -208.53万元 | -122.97万元 | -69.58% |
| 研发费用 | 3,331.41万元 | 3,030.92万元 | 9.91% |
| 所得税费用 | 169.84万元 | 645.11万元 | -73.67% |
2024年三季度主营业务利润为2,583.58万元，去年同期为5,986.98万元，同比大幅下降56.85%。
虽然营业总收入本期为10.09亿元，同比小幅增长6.23%，不过毛利率本期为9.21%，同比大幅下降了4.35%，导致主营业务利润同比大幅下降。
全球排名
截止到2025年3月7日，海锅股份近十二个月的滚动营收为13.0亿元，在铸锻件行业中，海锅股份的全球营收规模排名为9名，全国排名为6名。
铸锻件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Doosan Heavy 斗山重工 | 881.0 | 5.14 | 2.78 | -- |
| None | 131.0 | 35.27 | 7.93 | -- |
| JSW日本制钢所 | 123.0 | 8.43 | 6.94 | 27.47 |
| 通裕重工 | 58.0 | 0.70 | 2.04 | -18.80 |
| 日月股份 | 47.0 | -3.06 | 4.82 | -21.07 |
| 宝鼎科技 | 30.0 | 102.43 | 1.85 | 190.15 |
| 新强联 | 28.0 | 11.00 | 3.75 | -4.08 |
| 恒润股份 | 18.0 | -8.13 | -0.35 | -- |
| 海锅股份 | 13.0 | 7.45 | 0.56 | -19.10 |
| 福鞍股份 | 10.0 | 4.78 | 0.72 | -10.22 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
海锅股份属于机械设备-专用设备-能源及重型设备行业，核心业务涵盖油气装备锻件、风电装备锻件及核电等领域。 近三年能源及重型设备行业呈现结构性增长，传统油气装备需求受全球能源转型影响趋于平稳，风电、核电等清洁能源装备增速显著，深海装备因政策支持成为新增长极。2024年国内深海技术研发投入同比增25%，预计2025年全球深海装备市场规模突破800亿美元，行业向高端化、绿色化迭代，复合增长率维持在8%-10%。
2、市场地位及占有率
海锅股份在油气及风电锻件细分领域位居国内第二梯队，2024年前三季度油气装备锻件营收占比41.36%，风电占比39.27%，但受原材料成本上升影响，净利润同比下滑61.49%，尚未披露具体市占率数据。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 海锅股份（301063） | 主营油气、风电及核电锻件，覆盖全球市场 | 2024年前三季度油气锻件营收4.17亿元，风电锻件3.96亿元，研发投入同比增18% |
| 恒润股份（603985） | 风电法兰及轴承锻件核心供应商 | 2024年风电法兰市占率约12%，国内排名前三 |
| 中环海陆（301040） | 专注高端锻件，产品应用于核电及海工 | 2024年核电锻件营收占比超35%，供货规模达5.8亿元 |
| 通裕重工（300185） | 风电主轴及重型装备制造商 | 2024年风电主轴全球市占率18%，营收同比增22% |
| 宝鼎科技（002552） | 综合性重型装备企业，布局船舶及能源领域 | 2024年船舶锻件营收占比超40%，股权关联方持股达12% |
1、经营分析总结
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