透景生命(300642)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
上海透景生命科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“姚见儿”。公司主营业务为自主品牌的体外诊断产品的研发、生产和销售。主要服务为肿瘤相关检测、自身免疫检测等。
根据透景生命2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.21亿元，同比下降20.01%。扣非净利润1,437.33万元，同比大幅下降48.27%。透景生命2024年第三季度净利润1,976.76万元，业绩同比大幅下降50.58%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为体外诊断行业，其中体外诊断试剂为第一大收入来源，占比92.19%。
1、体外诊断试剂
2021年-2023年体外诊断试剂营收呈小幅下降趋势，从2021年的5.62亿元，小幅下降到2023年的5.00亿元。2021年-2023年体外诊断试剂毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的77.54%，小幅下降到了2023年的70.0%。
净利润近4年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低20.01%，净利润同比大幅降低50.58%
2024年三季度，透景生命营业总收入为3.21亿元，去年同期为4.01亿元，同比下降20.01%，净利润为1,976.76万元，去年同期为4,000.13万元，同比大幅下降50.58%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为3,362.52万元，去年同期为2,750.36万元，同比增长；
但是（1）投资收益本期为150.86万元，去年同期为1,003.82万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失688.00万元，去年同期收益18.44万元，同比大幅下降；（3）其他收益本期为358.50万元，去年同期为808.13万元，同比大幅下降；（4）公允价值变动收益本期为90.24万元，去年同期为456.37万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比增长22.26%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.21亿元 | 4.01亿元 | -20.01% |
| 营业成本 | 1.12亿元 | 1.47亿元 | -23.63% |
| 销售费用 | 9,823.42万元 | 1.30亿元 | -24.12% |
| 管理费用 | 2,576.92万元 | 3,925.67万元 | -34.36% |
| 财务费用 | -216.29万元 | -467.72万元 | 53.76% |
| 研发费用 | 4,946.07万元 | 5,774.80万元 | -14.35% |
| 所得税费用 | 276.41万元 | 104.72万元 | 163.95% |
2024年三季度主营业务利润为3,362.52万元，去年同期为2,750.36万元，同比增长22.26%。
虽然营业总收入本期为3.21亿元，同比下降20.01%，不过（1）销售费用本期为9,823.42万元，同比下降24.12%；（2）毛利率本期为64.94%，同比有所增长了1.66%，推动主营业务利润同比增长。
3、非主营业务利润由盈转亏
透景生命2024年三季度非主营业务利润为-1,109.35万元，去年同期为1,354.49万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 3,362.52万元 | 170.10% | 2,750.36万元 | 22.26% |
| 资产减值损失 | -688.00万元 | -34.80% | 18.44万元 | -3830.71% |
| 其他收益 | 358.50万元 | 18.14% | 808.13万元 | -55.64% |
| 信用减值损失 | -1,023.77万元 | -51.79% | -887.90万元 | -15.30% |
| 其他 | 468.71万元 | 23.71% | 1,575.57万元 | -70.25% |
| 净利润 | 1,976.76万元 | 100.00% | 4,000.13万元 | -50.58% |
行业分析
1、行业发展趋势
透景生命属于体外诊断（IVD）行业，专注于肿瘤检测及免疫诊断领域的高端医疗器械研发与生产。 中国体外诊断行业近三年保持年均10%以上的复合增长率，市场规模突破1500亿元。老龄化加速、精准医疗需求上升及技术创新驱动行业扩容，但集采政策导致价格下行压力增大，细分领域竞争加剧。未来趋势将向自动化、分子诊断及AI融合方向升级，预计2030年市场规模超3000亿元，化学发光、分子诊断等高技术壁垒领域具备结构性增长机会。
2、市场地位及占有率
透景生命在肿瘤标志物检测领域处于国内第一梯队，HPV检测市占率约12%居行业前三，化学发光试剂市场份额约3.5%。其流式荧光技术平台具备独家优势，但整体规模较头部企业存在差距，属于细分领域专精特新企业。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 透景生命（300642） | 聚焦肿瘤及免疫诊断，拥有流式荧光和化学发光双技术平台 | 2025年HPV检测市占率12%排名第三，化学发光试剂营收占比35% |
| 迈瑞医疗（300760） | 国内医疗器械龙头，涵盖IVD、医学影像、生命信息等领域 | 2024年化学发光仪器装机量超2000台，国内市占率15% |
| 安图生物（603658） | 以免疫诊断为核心，布局微生物检测及自动化流水线 | 2025年免疫诊断试剂营收突破30亿元，三级医院覆盖率62% |
| 新产业（300832） | 化学发光领域领先企业，海外市场持续扩张 | 2024年海外营收占比达45%，高速机型MAGLUMI X8市占率提升至8% |
| 万孚生物（300482） | POCT龙头企业，覆盖心标、传染病等快速检测领域 | 2025年呼吸道联检试剂销售额超12亿元，急诊科渠道覆盖率58% |
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