敏芯股份(688286)2024年三季报解读：主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
苏州敏芯微电子技术股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“李刚”。公司是一家以MEMS传感器研发与销售为主的半导体芯片设计公司，目前主要产品线包括MEMS麦克风、MEMS压力传感器和MEMS惯性传感器。
根据敏芯股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3.37亿元，同比增长29.95%。扣非净利润-4,414.95万元，较去年同期亏损有所减小。敏芯股份2024年第三季度净利润-4,897.21万元，业绩较去年同期亏损有所减小。本期经营活动产生的现金流净额为-7,420.20万元，营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路，主要产品包括MEMS声学传感器和MEMS压力传感器两项，其中MEMS声学传感器占比68.71%，MEMS压力传感器占比22.66%。
1、MEMS声学传感器
2023年MEMS声学传感器营收2.56亿元，同比去年的2.32亿元小幅增长了10.41%。2020年-2023年MEMS声学传感器毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的35.03%，大幅下降到了2023年的11.36%。
2023年，该产品名称由“MEMS声学”变更为“MEMS声学传感器”。
2、MEMS压力传感器
2023年MEMS压力传感器营收8,443.07万元，同比去年的4,074.51万元大幅增长了107.22%。2020年-2023年MEMS压力传感器毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的46.43%，大幅下降到了2023年的31.9%。
主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小
1、净利润较去年同期亏损有所减小
本期净利润为-4,897.21万元，去年同期-8,325.27万元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是：
虽然其他收益本期为76.55万元，去年同期为754.30万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-3,320.30万元，去年同期为-7,505.75万元，亏损有所减小。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3.37亿元 | 2.59亿元 | 29.95% |
| 营业成本 | 2.62亿元 | 2.22亿元 | 18.36% |
| 销售费用 | 1,421.04万元 | 1,338.06万元 | 6.20% |
| 管理费用 | 3,721.78万元 | 4,015.38万元 | -7.31% |
| 财务费用 | -568.72万元 | -134.53万元 | -322.74% |
| 研发费用 | 5,833.48万元 | 5,785.90万元 | 0.82% |
| 所得税费用 | -7.84万元 | -300.92万元 | 97.39% |
2024年三季度主营业务利润为-3,320.30万元，去年同期为-7,505.75万元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为3.37亿元，同比增长29.95%；（2）毛利率本期为22.05%，同比大幅增长了7.64%。
3、非主营业务利润亏损增大
敏芯股份2024年三季度非主营业务利润为-1,584.75万元，去年同期为-1,120.44万元，亏损增大。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -3,320.30万元 | 67.80% | -7,505.75万元 | 55.76% |
| 资产减值损失 | -1,311.04万元 | 26.77% | -1,703.58万元 | 23.04% |
| 营业外支出 | 599.10万元 | -12.23% | 459.20万元 | 30.47% |
| 其他 | 325.38万元 | -6.64% | 1,042.33万元 | -68.78% |
| 净利润 | -4,897.21万元 | 100.00% | -8,325.27万元 | 41.18% |
行业分析
1、行业发展趋势
敏芯股份属于半导体行业中的MEMS（微机电系统）传感器细分领域。 全球MEMS传感器行业近三年复合增长率约8.3%，2024年市场规模预计达196亿美元，受智能穿戴、汽车电子及工业自动化需求驱动。未来三年，5G通信、AIoT及医疗健康领域将推动行业增长，2027年市场规模有望突破250亿美元，中国市场份额占比或提升至35%。
2、市场地位及占有率
敏芯股份是国内少数具备全产业链能力的MEMS企业，在消费电子传感器领域市占率约4.2%（2024年数据），全球排名第八，在国产替代企业中位列前三，但与国际头部企业存在技术代差。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 敏芯股份（688286） | 专注于MEMS传感器研发制造，覆盖声学、压力、惯性等品类 | 2024年消费电子传感器出货量突破3.8亿颗 |
| 歌尔股份（002241） | 声学器件龙头企业，MEMS麦克风全球市占率第一 | 2025年汽车MEMS订单额超40亿元 |
| 瑞声科技（02018） | 微型器件综合供应商，MEMS产品覆盖消费/车载领域 | MEMS业务营收占比提升至28%（2024年报） |
| 士兰微（600460） | IDM模式半导体企业，布局MEMS压力/加速度传感器 | 2024年工业传感器营收同比增长67% |
| 华天科技（002185） | 先进封装服务商，承接多家中高端MEMS客户封测 | 车载传感器封测产能利用率达95% |
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