金雷股份(300443)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
金雷科技股份公司于2015年上市，实际控制人为“伊廷雷”。公司主营业务为研发、生产和销售风力发电机主轴及各类大型铸锻件。公司主导产品为1.
根据金雷股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收13.13亿元，同比基本持平。扣非净利润1.35亿元，同比大幅下降56.74%。金雷股份2024年第三季度净利润1.49亿元，业绩同比大幅下降54.36%。
营业收入情况
2023年公司主要从事风电行业、其他铸锻件行业、其他行业，其中风电主轴为第一大收入来源，占比82.43%。
1、风电主轴
2017年-2023年风电主轴营收呈大幅增长趋势，从2017年的5.44亿元，大幅增长到2023年的16.04亿元。2023年风电主轴毛利率为33.69%，同比去年的30.52%小幅增长了10.39%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低54.36%
2024年三季度，金雷股份营业总收入为13.13亿元，去年同期为13.36亿元，同比基本持平，净利润为1.49亿元，去年同期为3.27亿元，同比大幅下降54.36%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1.52亿元，去年同期为3.42亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降55.43%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 13.13亿元 | 13.36亿元 | -1.72% |
| 营业成本 | 10.14亿元 | 8.62亿元 | 17.69% |
| 销售费用 | 1,179.70万元 | 753.59万元 | 56.54% |
| 管理费用 | 7,235.75万元 | 6,528.02万元 | 10.84% |
| 财务费用 | -1,914.37万元 | -1,016.22万元 | -88.38% |
| 研发费用 | 6,178.34万元 | 5,373.46万元 | 14.98% |
| 所得税费用 | 2,229.20万元 | 4,373.68万元 | -49.03% |
2024年三季度主营业务利润为1.52亿元，去年同期为3.42亿元，同比大幅下降55.43%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为13.13亿元，同比有所下降1.72%；（2）毛利率本期为22.75%，同比大幅下降了12.74%。
行业分析
1、行业发展趋势
金雷股份属于风电设备制造业，主营风力发电机主轴及大型铸锻件研发生产。 风电行业近三年受政策驱动加速发展，2023年全球新增装机容量达98.6GW，中国占比超50%。行业向大兆瓦、海上风电及智能化升级转型，2025年全球风电铸件市场规模预计突破300亿元，复合增长率约12%。国内风电招标量2024年同比增超40%，产业链迎来复苏周期，零部件企业受益于成本优化及海外市场拓展。
2、市场地位及占有率
金雷股份为全球风电主轴龙头，2024年锻造主轴全球市占率约28%，其中8MW以上大兆瓦产品占比提升至35%。其铸造主轴产能2025年预计突破10万吨，客户覆盖维斯塔斯、西门子歌美飒等国际整机商，国内前五大整机企业采购占比超60%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 金雷股份（300443） | 风电主轴及大型铸锻件制造商 | 2025年锻造轴出货目标11万吨，铸造轴产能突破10万吨，大兆瓦产品占比40% |
| 日月股份（603218） | 风电铸件龙头企业 | 2024年铸件出货量60万吨，全球市占率约25%，2025年扩产至80万吨 |
| 通裕重工（300185） | 风电主轴及结构件综合供应商 | 2024年风电业务营收占比超50%，铸造主轴产能达8万吨 |
| 吉鑫科技（601218） | 专注风电轮毂、底座等铸件 | 2024年营收同比增15%，5MW以上产品占比提升至30% |
| 恒润股份（603985） | 风电轴承及法兰核心供应商 | 2024年风电轴承营收占比35%，8MW法兰市占率超20% |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润1.49亿元，较上期大幅下降。
由于营收和毛利率的同步下降，2024年三季度主营利润1.53亿元，较去年同期大幅下降。
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