北纬科技(002148)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
北京北纬通信科技股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“傅乐民”。公司主营业务包括物联网应用及移动增值、手机游戏、移动互联网产业园。
根据北纬科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.06亿元，同比小幅增长6.43%。扣非净利润463.71万元，同比大幅增长2.05倍。北纬科技2024年第三季度净利润1,502.36万元，业绩同比小幅增长5.58%。本期经营活动产生的现金流净额为195.70万元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为信息传输、计算机服务和软件业、体育和娱乐业、建筑及房地产业。主要产品包括物联网应用及其他移动通信业务、移动互联网产业园、手机游戏业务三项，物联网应用及其他移动通信业务占比52.57%，移动互联网产业园占比26.87%，手机游戏业务占比19.98%。
2019年-2023年物联网应用及其他移动通信业务营收呈大幅增长趋势，从2019年的3,674.67万元，大幅增长到2023年的1.39亿元。2020年-2023年物联网应用及其他移动通信业务毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的17.68%，大幅增长到了2023年的32.94%。
2022年，该产品名称由“物联网应用及移动增值业务”变更为“物联网应用及其他移动通信业务”。
2021年-2023年移动互联网产业园营收呈下降趋势，从2021年的9,091.66万元，下降到2023年的7,128.33万元。2023年移动互联网产业园毛利率为66.77%，同比去年的72.38%小幅下降了7.75%。
2023年手机游戏业务营收5,300.66万元，同比去年的5,423.55万元基本持平。同期，2023年手机游戏业务毛利率为27.51%，同比去年的21.41%增长了28.49%。
本期净利润为1,502.36万元，去年同期1,423.02万元，同比小幅增长5.58%。
虽然（1）公允价值变动收益本期为903.46万元，去年同期为1,186.64万元，同比下降；（2）主营业务利润本期为1,000.91万元，去年同期为1,170.63万元，同比小幅下降。
但是投资收益本期为-274.26万元，去年同期为-632.66万元，亏损有所减小。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.06亿元 |
1.94亿元 |
6.43% |
| 营业成本 |
1.21亿元 |
1.12亿元 |
8.13% |
| 销售费用 |
2,662.67万元 |
2,430.18万元 |
9.57% |
| 管理费用 |
2,138.04万元 |
1,841.78万元 |
16.09% |
| 财务费用 |
-114.91万元 |
-179.19万元 |
35.88% |
| 研发费用 |
1,991.50万元 |
2,072.07万元 |
-3.89% |
| 所得税费用 |
179.46万元 |
331.62万元 |
-45.89% |
2024年三季度主营业务利润为1,000.91万元，去年同期为1,170.63万元，同比小幅下降14.50%。
虽然营业总收入本期为2.06亿元，同比小幅增长6.43%，不过（1）管理费用本期为2,138.04万元，同比增长16.09%；（2）毛利率本期为41.13%，同比有所下降了0.93%，导致主营业务利润同比小幅下降。
北纬科技2024年三季度非主营业务利润为680.91万元，去年同期为584.02万元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1,000.91万元 |
66.62% |
1,170.63万元 |
-14.50% |
| 投资收益 |
-274.26万元 |
-18.26% |
-632.66万元 |
56.65% |
| 公允价值变动收益 |
903.46万元 |
60.14% |
1,186.64万元 |
-23.86% |
| 其他 |
51.72万元 |
3.44% |
31.17万元 |
65.93% |
| 净利润 |
1,502.36万元 |
100.00% |
1,423.02万元 |
5.58% |
截止到2025年3月7日，北纬科技近十二个月的滚动营收为2.65亿元，在电信增值服务行业中，北纬科技的全球营收规模排名为10名，全国排名为10名。
电信增值服务营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 神州泰岳 |
60.0 |
18.36 |
8.87 |
36.20 |
| 吴通控股 |
37.0 |
-0.73 |
0.25 |
-- |
| ST国安 |
30.0 |
8.12 |
-0.91 |
-- |
| 国脉文化 |
24.0 |
-18.77 |
0.05 |
-20.40 |
| 线上线下 |
16.0 |
14.06 |
0.26 |
-31.84 |
| 彩讯股份 |
15.0 |
26.51 |
3.25 |
33.45 |
| 蜂助手 |
12.0 |
32.72 |
1.42 |
18.28 |
| 挖金客 |
8.54 |
18.67 |
0.59 |
-6.46 |
| 天利科技 |
4.44 |
-2.98 |
0.38 |
12.52 |
| 北纬科技 |
2.65 |
17.94 |
0.23 |
13.76 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
北纬科技属于物联网应用与通信服务行业，核心业务涵盖物联网连接管理、低空经济数字化解决方案及移动互联网应用开发。 物联网行业近三年受5G商用、AIoT技术突破及政策推动实现高速增长，2024年市场规模突破3.2万亿元，年复合增长率达18%。低空经济作为新兴赛道，2025年预期规模超5000亿元，重点聚焦无人机巡检、智慧物流等领域。未来趋势将围绕数据增值服务、垂直行业深度整合及空天地一体化通信网络建设展开，预计2026年行业规模将突破4.5万亿元。
北纬科技在国内物联网连接管理细分领域处于第二梯队，2024年物联网业务营收1.75亿元，占公司总营收62%，但在全行业市场份额不足1%。其低空经济数字化平台在电力巡检场景实现突破，2025年相关订单规模约8600万元，占细分市场2.3%份额。
