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分析报告

三丰智能(300276)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现下降趋势

三丰智能装备集团股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“朱汉平”。公司是一家从事智能输送成套设备的研发设计、制造、安装调试与技术服务的公司。

根据三丰智能2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收15.02亿元,同比增长23.27%。扣非净利润973.55万元,同比大幅下降70.16%。三丰智能2024年第三季度净利润2,226.35万元,业绩同比大幅下降44.09%。本期经营活动产生的现金流净额为-2.08亿元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为汽车,占比高达72.94%,主要产品包括智能焊装生产线和智能输送成套设备两项,其中智能焊装生产线占比57.50%,智能输送成套设备占比24.53%。

1、智能焊装生

2023年智能焊装生营收9.98亿元,同比去年的7.14亿元大幅增长了39.69%。同期,2023年智能焊装生毛利率为15.18%,同比去年的14.48%小幅增长了4.83%。

2023年,该产品名称由“智能焊装生产”变更为“智能焊装生”。

2、智能输送成套设备

2020年-2023年智能输送成套设备营收呈大幅增长趋势,从2020年的1.36亿元,大幅增长到2023年的4.26亿元。2023年智能输送成套设备毛利率为21.75%,同比去年的21.54%基本持平。

3、移动机器人及智能仓储系统集成

2023年移动机器人及智能仓储系统集成营收1.75亿元,同比去年的1.16亿元大幅增长了50.16%。2021年-2023年移动机器人及智能仓储系统集成毛利率呈小幅增长趋势,从2021年的20.29%,小幅增长到了2023年的22.2%。

PART 2
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净利润近3年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比增加23.27%,净利润同比大幅降低44.09%

2024年三季度,三丰智能营业总收入为15.02亿元,去年同期为12.18亿元,同比增长23.27%,净利润为2,226.35万元,去年同期为3,981.63万元,同比大幅下降44.09%。

净利润同比大幅下降的原因是:

虽然主营业务利润本期为3,901.14万元,去年同期为2,959.28万元,同比大幅增长;

但是信用减值损失本期损失3,146.60万元,去年同期收益24.27万元,同比大幅下降。

2、主营业务利润同比大幅增长31.83%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 15.02亿元 12.18亿元 23.27%
营业成本 12.87亿元 9.96亿元 29.16%
销售费用 4,500.67万元 3,955.04万元 13.80%
管理费用 8,087.41万元 9,098.48万元 -11.11%
财务费用 353.04万元 422.83万元 -16.51%
研发费用 4,058.62万元 4,794.78万元 -15.35%
所得税费用 -303.07万元 -234.66万元 -29.15%

2024年三季度主营业务利润为3,901.14万元,去年同期为2,959.28万元,同比大幅增长31.83%。

虽然毛利率本期为14.31%,同比下降了3.91%,不过营业总收入本期为15.02亿元,同比增长23.27%,推动主营业务利润同比大幅增长。

3、非主营业务利润由盈转亏

三丰智能2024年三季度非主营业务利润为-1,977.87万元,去年同期为787.69万元,由盈转亏。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 3,901.14万元 175.23% 2,959.28万元 31.83%
投资收益 306.30万元 13.76% 34.56万元 786.33%
资产减值损失 -763.99万元 -34.32% -478.17万元 -59.77%
营业外收入 266.99万元 11.99% 62.40万元 327.88%
其他收益 1,393.92万元 62.61% 1,167.37万元 19.41%
信用减值损失 -3,146.60万元 -141.34% 24.27万元 -13065.75%
其他 45.01万元 2.02% -5.23万元 960.17%
净利润 2,226.35万元 100.00% 3,981.63万元 -44.09%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月7日,三丰智能近十二个月的滚动营收为17.0亿元,在仓储物流装备行业中,三丰智能的全球营收规模排名为9名,全国排名为6名。

仓储物流装备营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Daifuku 大福 299.0 8.87 22 11.96
None 54.0 19.40 5.11 17.84
Descartes Systems 笛卡尔系统 42.0 18.00 8.42 30.54
今天国际 31.0 48.67 3.88 85.84
昆船智能 21.0 8.80 0.81 -3.93
中邮科技 20.0 11.05 0.72 17.84
中科微至 20.0 17.57 0.21 -53.93
北自科技 19.0 18.90 1.55 25.15
三丰智能 17.0 14.10 0.20 --
音飞储存 16.0 33.27 1.42 14.48

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

三丰智能属于工业智能装备行业,专注于智能制造装备系统解决方案的研发与应用。 工业智能装备行业近三年受制造业智能化升级驱动,市场需求持续增长。企业成本压控及效率提升需求推动自动化渗透率快速提升,行业向高端制造领域扩展,如新能源、泛半导体、智能座舱等新兴赛道。2024年后,人形机器人等前沿技术研发加速,产业链协同创新成为趋势,预计未来三年市场空间将保持年均15%以上的复合增速。

2、市场地位及占有率

三丰智能为国内工业智能装备第一梯队企业,具备大型项目总包能力与系统集成技术优势。2022年订单规模超40亿元,同比增幅显著,智能装备业务收入占比持续提升,但2024年后市占率最新数据尚未披露。

3、主要竞争对手


公司名(股票代码) 简介 发展详情
三丰智能(300276) 工业智能装备系统解决方案供应商,覆盖汽车、新能源、泛半导体等领域 2024年8月与华中科技大学共建人形机器人研发中心,聚焦前沿技术产业化
埃斯顿(002747) 运动控制及工业机器人核心部件制造商,下游涵盖3C、锂电等行业 2024年工业机器人出货量同比增25%,伺服系统市占率稳居国内前三
机器人(300024) 中科院旗下企业,主营工业机器人及数字化工厂整体解决方案 2024年新能源领域订单占比提升至35%,协作机器人业务增速超40%
克来机电(603960) 柔性自动化装备与工业机器人系统集成商,聚焦汽车电子赛道 2024年汽车电子智能装备营收占比超60%,客户含博世等国际龙头
华中数控(300161) 数控系统及工业机器人技术提供商,重点布局机床智能化升级 2024年数控系统市占率达12%,高端机型在航空航天领域应用突破

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