盛天网络(300494)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降
湖北盛天网络技术股份有限公司于2015年上市。公司是国内领先的场景化互联网平台，围绕多个场景构建了包含平台，内容，服务的一体化运营体系，发展出IP运营、游戏运营与发行、互联网广告和增值业务等主营业务。主要产品包括随乐游云游戏，易乐玩游戏，易乐游网娱等。
根据盛天网络2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.52亿元，同比下降21.27%。扣非净利润-638.26万元，由盈转亏。盛天网络2024年第三季度净利润244.57万元，业绩同比大幅下降98.63%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低21.27%，净利润同比大幅降低98.63%
2024年三季度，盛天网络营业总收入为8.52亿元，去年同期为10.83亿元，同比下降21.27%，净利润为244.57万元，去年同期为1.79亿元，同比大幅下降98.63%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期收益771.96万元，去年同期支出2,070.31万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为208.08万元，去年同期为1.88亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降98.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.52亿元 | 10.83亿元 | -21.27% |
| 营业成本 | 7.24亿元 | 7.73亿元 | -6.43% |
| 销售费用 | 3,673.50万元 | 3,299.17万元 | 11.35% |
| 管理费用 | 4,889.02万元 | 4,382.86万元 | 11.55% |
| 财务费用 | -815.87万元 | -1,414.50万元 | 42.32% |
| 研发费用 | 4,742.63万元 | 5,609.11万元 | -15.45% |
| 所得税费用 | -771.96万元 | 2,070.31万元 | -137.29% |
2024年三季度主营业务利润为208.08万元，去年同期为1.88亿元，同比大幅下降98.89%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为8.52亿元，同比下降21.27%；（2）毛利率本期为15.11%，同比大幅下降了13.46%。
3、非主营业务利润由盈转亏
盛天网络2024年三季度非主营业务利润为-735.47万元，去年同期为1,146.23万元，由盈转亏。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 208.08万元 | 85.08% | 1.88亿元 | -98.89% |
| 投资收益 | 294.75万元 | 120.52% | 190.40万元 | 54.81% |
| 公允价值变动收益 | 356.78万元 | 145.88% | 17.80万元 | 1904.58% |
| 资产减值损失 | -377.36万元 | -154.30% | 0.00元 | - |
| 营业外收入 | 102.95万元 | 42.10% | 17.65万元 | 483.23% |
| 其他收益 | 320.21万元 | 130.93% | 556.30万元 | -42.44% |
| 信用减值损失 | -1,438.60万元 | -588.22% | 390.67万元 | -468.24% |
| 其他 | 15.17万元 | 6.20% | 26.58万元 | -42.90% |
| 净利润 | 244.57万元 | 100.00% | 1.79亿元 | -98.63% |
全球排名
截止到2025年3月6日，盛天网络近十二个月的滚动营收为13.0亿元，在网吧平台行业中，盛天网络的全球营收规模排名为2名，全国排名为2名。
网吧平台营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 顺网科技 | 14.0 | 11.13 | 1.70 | 23.09 |
| 盛天网络 | 13.0 | 14.05 | 1.69 | 40.95 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
盛天网络属于互联网游戏服务行业，专注于游戏运营、AI技术应用及场景化用户生态构建。 互联网游戏行业近三年受AI技术驱动加速升级，云游戏、AR/VR等新兴场景推动市场扩容，2024年全球游戏市场规模突破2500亿美元。未来趋势聚焦智能化内容生成、跨平台交互及元宇宙融合，预计2025年国内云游戏用户渗透率将超30%，AI技术应用成为行业竞争核心要素。
2、市场地位及占有率
盛天网络为国内游戏运营及AI场景化服务领域头部企业，依托VRACE平台占据AI+游戏创新高地，其细分领域市占率约5%-8%，在国产游戏发行商中位列前十五，差异化竞争优势显著。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 盛天网络（300494） | 聚焦游戏运营与AI场景化服务 | 2025年上线《真·三国无双天下》预计首月流水破亿 |
| 三七互娱（002555） | 全球领先的移动游戏发行与研发商 | 2024年海外营收占比提升至35% |
| 完美世界（002624） | 覆盖影视与游戏的综合性文化娱乐集团 | 2025年元宇宙项目投入超10亿元 |
| 巨人网络（002558） | 以端游及手游研发为核心的老牌游戏公司 | 《征途》系列2024年累计收入突破200亿元 |
| 游族网络（002174） | 专注全球化IP游戏开发与运营 | 2024年海外市场营收增速达40% |
1、经营分析总结
公司盈利能力不佳，2024年三季度扣非净利润亏损638.26万元，是10年来三季度的首次亏损，近3年三季度扣非净利润持续下降。
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