天孚通信(300394)2024年三季报解读：净利润近10年整体呈现上升趋势
苏州天孚光通信股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“邹支农”。公司主要从事光器件的研发、生产和销售。公司的主要产品包括光无源器件、光有源器件。
根据天孚通信2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收23.95亿元，同比大幅增长98.55%。扣非净利润9.51亿元，同比大幅增长126.15%。天孚通信2024年第三季度净利润9.78亿元，业绩同比大幅增长122.37%。
2023年公司的主营业务为光通信元器件，主要产品包括光无源器件和光有源器件两项，其中光无源器件占比61.04%，光有源器件占比38.48%。
2016年-2023年光无源器件营收呈大幅增长趋势，从2016年的2.85亿元，大幅增长到2023年的11.83亿元。2021年-2023年光无源器件毛利率呈增长趋势，从2021年的51.16%，增长到了2023年的60.25%。
2023年光有源器件营收7.46亿元，同比去年的2.18亿元大幅增长了近2倍。同期，2023年光有源器件毛利率为44.77%，同比去年的36.75%增长了21.82%。
本期净利润为9.78亿元，去年同期4.40亿元，同比大幅增长122.37%。
净利润同比大幅增长的原因是主营业务利润本期为11.11亿元，去年同期为5.10亿元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
23.95亿元 |
12.06亿元 |
98.55% |
| 营业成本 |
10.01亿元 |
5.68亿元 |
76.28% |
| 销售费用 |
2,032.51万元 |
1,792.72万元 |
13.38% |
| 管理费用 |
1.00亿元 |
5,679.09万元 |
76.49% |
| 财务费用 |
-3,711.00万元 |
-6,036.47万元 |
38.52% |
| 研发费用 |
1.73亿元 |
1.05亿元 |
65.07% |
| 所得税费用 |
1.38亿元 |
6,276.35万元 |
120.18% |
2024年三季度主营业务利润为11.11亿元，去年同期为5.10亿元，同比大幅增长117.82%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为23.95亿元，同比大幅增长98.55%；（2）毛利率本期为58.21%，同比小幅增长了5.27%。
截止到2025年3月6日，天孚通信近十二个月的滚动营收为19.0亿元，在光通信器件行业中，天孚通信的全球营收规模排名为10名，全国排名为5名。
光通信器件营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Coherent |
342.0 |
46.82 |
-11.34 |
-- |
| None |
209.0 |
15.33 |
22 |
25.92 |
| Fabrinet |
209.0 |
15.33 |
21 |
25.92 |
| 中际旭创 |
107.0 |
14.99 |
22 |
35.93 |
| Lumentum |
99.0 |
-7.95 |
-39.69 |
-- |
| Viavi |
73.0 |
-5.86 |
-1.87 |
-- |
| 光迅科技 |
61.0 |
0.08 |
6.19 |
8.31 |
| 新易盛 |
31.0 |
15.74 |
6.88 |
11.86 |
| 凌云光 |
26.0 |
14.58 |
1.64 |
7.51 |
| 天孚通信 |
19.0 |
30.44 |
7.30 |
37.77 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
天孚通信属于光无源器件行业，专注于高速光器件的研发、量产及销售。 光无源器件行业近三年受益于5G网络部署、数据中心扩容及AI算力需求激增，市场规模持续扩大。2024年全球光模块市场规模突破百亿美元，CPO（光电共封装）技术成为核心增长点，带动高速光器件需求结构性升级。未来三年，800G/1.6T高速光模块商用加速，行业复合增长率预计维持20%以上，激光雷达、生物光子学等新兴领域将进一步拓展市场空间。
天孚通信是国内光无源器件行业龙头企业，连续7年入选“中国光器件最具竞争力企业10强”，2024年光通信器件市占率约15%-20%，位居行业前三。其核心产品在数据中心高速光模块领域的供货占比超30%，深度绑定全球头部光模块厂商。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 天孚通信（300394） |
高端光器件整体方案提供商 |
2024年高速光器件营收占比超65%，CPO技术方案通过英伟达认证 |
| 中际旭创（300308） |
全球光模块领军企业 |
2024年800G光模块出货量全球占比超50%，数据中心业务营收同比增120% |
| 光迅科技（002281） |
光电子器件综合供应商 |
2024年光无源器件市占率约12%，25G以上高速产品营收占比提升至40% |
| 新易盛（300502） |
高速光模块核心厂商 |
2024年1.6T光模块研发进度领先，获亚马逊AWS首批订单 |
| 华工科技（000988） |
激光与光通信双主业企业 |
2024年光连接器件营收同比增长85%，硅光技术平台实现量产突破 |
近4年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润9.78亿元，较上期大幅增长。
公司主营利润近5年三季度持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2024年三季度主营利润11.11亿元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司不仅盈利能力优秀，而且在行业中也属于领先地位。
