汤姆猫(300459)2024年三季报解读：净利润近7年整体呈现下降趋势
浙江金科汤姆猫文化产业股份有限公司于2015年上市，实际控制人为“朱志刚”。公司主营业务为移动互联网文化产业业务。公司分产品或服务有信息技术与服务、IP版权。
根据汤姆猫2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收8.68亿元，同比下降15.50%。扣非净利润7,053.69万元，同比大幅下降62.71%。汤姆猫2024年第三季度净利润8,337.45万元，业绩同比大幅下降58.15%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为移动互联网文化行业，其中广告业务为第一大收入来源，占比76.78%。
1、广告收入
2021年-2023年广告收入营收呈大幅下降趋势，从2021年的14.80亿元，大幅下降到2023年的10.35亿元。2023年广告收入毛利率为97.92%，同比去年的98.04%基本持平。
2、游戏发行
2021年-2023年游戏发行营收呈大幅下降趋势，从2021年的2.65亿元，大幅下降到2023年的1.36亿元。2023年游戏发行毛利率为96.62%，同比去年的94.71%基本持平。
2019年，该产品名称由“移动应用发行”变更为“游戏发行”。
净利润近7年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比降低15.50%，净利润同比大幅降低58.15%
2024年三季度，汤姆猫营业总收入为8.68亿元，去年同期为10.28亿元，同比下降15.50%，净利润为8,337.45万元，去年同期为1.99亿元，同比大幅下降58.15%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1.26亿元，去年同期为2.38亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降46.78%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.68亿元 | 10.28亿元 | -15.50% |
| 营业成本 | 9,179.76万元 | 8,677.88万元 | 5.78% |
| 销售费用 | 2.41亿元 | 2.78亿元 | -13.11% |
| 管理费用 | 1.77亿元 | 2.19亿元 | -18.98% |
| 财务费用 | 8,863.14万元 | 8,240.19万元 | 7.56% |
| 研发费用 | 1.41亿元 | 1.22亿元 | 15.67% |
| 所得税费用 | 4,630.24万元 | 5,253.46万元 | -11.86% |
2024年三季度主营业务利润为1.26亿元，去年同期为2.38亿元，同比大幅下降46.78%。
主营业务利润同比大幅下降原因是：
| 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 8.68亿元 | -15.50% | 销售费用 | 2.41亿元 | -13.11% |
| 管理费用 | 1.77亿元 | -18.98% |
行业分析
1、行业发展趋势
汤姆猫属于移动互联网文化娱乐行业。 近三年，移动互联网文化娱乐行业受5G、AI技术推动，云游戏、多模态交互等新兴领域快速发展，全球市场空间超千亿美元。未来，行业将加速整合AI技术，提升内容交互智能化，但广告竞价机制改革、国际局势波动等因素可能抑制短期增速，长期仍将保持结构性增长。
2、市场地位及占有率
汤姆猫凭借“会说话的汤姆猫家族”IP矩阵，旗下产品累计下载量超200亿次，月活跃用户数稳定在4亿量级，稳居全球休闲游戏市场头部。其广告业务营收占比超75%，在移动广告精准推送领域处于领先地位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 汤姆猫（300459） | 以“汤姆猫家族”IP为核心的全栖生态运营商，覆盖游戏、广告、IP衍生品 | 2024年主营业务保持盈利，AI语音机器人预计2025年量产 |
| 天娱数科（002354） | 数据驱动型互联网企业，业务涵盖游戏、数字营销 | 2024年私有数据集规模超100TB，AI模型精准匹配垂类场景 |
| 昆仑万维（300418） | 全球化互联网平台，深耕游戏、社交、娱乐 | 2024年旗下Opera浏览器MAU突破3.6亿，AI算力中心投入运营 |
| 三七互娱（002555） | 全球TOP20手游发行商，专注MMORPG、SLG品类 | 2024年海外市场营收占比升至42%，新游储备超15款 |
| 完美世界（002624） | 影游联动龙头，覆盖端游、手游、主机游戏 | 2024年《幻塔》全球累计流水破50亿元，云游戏平台用户破千万 |
1、经营分析总结
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