光库科技(300620)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
珠海光库科技股份有限公司于2017年上市，实际控制人为“珠海市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务是光纤器件的设计、研发、生产、销售及服务的高新技术企业。公司主要产品为光纤激光器件和光通讯器件，按照功能可以分为隔离器、合束器、波分复用器、分束/耦合器等，产品主要应用于光纤激光器、光通讯等重要领域。
根据光库科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.39亿元，同比大幅增长41.00%。扣非净利润4,466.68万元，同比大幅增长39.61%。光库科技2024年第三季度净利润6,309.66万元，业绩同比大幅增长35.14%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为光电子器件及其他电子器件，主要产品包括光纤激光器件和光通讯器件两项，其中光纤激光器件占比60.11%，光通讯器件占比28.70%。
1、光纤激光器件
2023年光纤激光器件营收4.27亿元，同比去年的3.43亿元增长了24.25%。2018年-2023年光纤激光器件毛利率呈大幅下降趋势，从2018年的51.41%，大幅下降到了2023年的29.81%。
2、光通讯器件
2023年光通讯器件营收2.04亿元，同比去年的2.18亿元小幅下降了6.52%。2021年-2023年光通讯器件毛利率呈增长趋势，从2021年的36.87%，增长到了2023年的45.18%。
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、净利润同比大幅增长35.14%
本期净利润为6,309.66万元，去年同期4,668.86万元，同比大幅增长35.14%。
净利润同比大幅增长的原因是：
虽然信用减值损失本期损失960.15万元，去年同期损失307.50万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为5,263.56万元，去年同期为2,384.43万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长120.75%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.39亿元 | 5.24亿元 | 41.00% |
| 营业成本 | 4.74亿元 | 3.41亿元 | 38.83% |
| 销售费用 | 1,432.83万元 | 897.51万元 | 59.65% |
| 管理费用 | 7,907.56万元 | 6,072.99万元 | 30.21% |
| 财务费用 | 328.00万元 | -1,243.37万元 | 126.38% |
| 研发费用 | 1.09亿元 | 9,770.49万元 | 11.53% |
| 所得税费用 | -754.52万元 | -945.36万元 | 20.19% |
2024年三季度主营业务利润为5,263.56万元，去年同期为2,384.43万元，同比大幅增长120.75%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为7.39亿元，同比大幅增长41.00%；（2）毛利率本期为35.88%，同比有所增长了1.00%。
行业分析
1、行业发展趋势
光模块及光通信器件制造行业 光通信器件行业近三年受5G网络部署、数据中心扩建及AI算力需求驱动，全球市场规模从2022年的150亿美元增至2024年的220亿美元，年复合增长率超15%。未来随着800G/1.6T高速光模块渗透率提升及CPO（共封装光学）技术落地，2025年市场空间有望突破300亿美元，量子通信器件等新兴领域贡献增量需求。
2、市场地位及占有率
光库科技聚焦高端光纤激光器件和光通信模块，其铌酸锂调制器全球市占率约20%-25%，位居全球前三；2024年激光雷达用光纤器件出货量突破50万件，细分领域市占率超30%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 光库科技（300620） | 高端光通信器件及激光器件制造商 | 2024年铌酸锂调制器全球市占率25%，激光雷达器件营收同比增长85% |
| 中际旭创（300308） | 全球领先的光模块解决方案供应商 | 2025年800G光模块市占率超35%，CPO技术产品线营收占比提升至40% |
| 新易盛（300502） | 高速光模块与光器件研发制造商 | 2024年LPO（线性直驱）光模块出货量占比达25%，400G产品线毛利率提升至32% |
| 天孚通信（300394） | 光器件精密组件及高速光引擎供应商 | 2025年光引擎产品在AI算力中心渗透率达28%，无源器件营收同比增长62% |
| 剑桥科技（603083） | 光电子与无线通信设备制造商 | 2024年25G前传光模块市占率18%，400G数通光模块营收突破12亿元 |
1、经营分析总结
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