智度股份(000676)2024年三季报解读：主营业务利润同比增长
智度科技股份有限公司于1996年上市。公司主营业务为互联网媒体业务、数字营销业务及其他业务。公司主要产品或服务有移动互联网广告、网络游戏、搜索引擎广告代理、精准广告、供应商销售竞价平台服务、社会化营销、娱乐影视跨界营销、互联网软件应用分发。
根据智度股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收23.72亿元，同比小幅增长12.69%。扣非净利润6,491.51万元，同比大幅下降42.80%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为互联网和相关服务，主要产品包括数字营销业务和互联网媒体业务两项，其中数字营销业务占比64.44%，互联网媒体业务占比29.99%。
1、数字营销业务
2023年数字营销业务营收18.87亿元，同比去年的15.68亿元增长了20.34%。同期，2023年数字营销业务毛利率为6.93%，同比去年的9.06%下降了23.51%。
2、互联网媒体业务
2023年互联网媒体业务营收8.78亿元，同比去年的10.29亿元小幅下降了14.61%。2020年-2023年互联网媒体业务毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的28.99%，大幅增长到了2023年的44.74%。
主营业务利润同比增长
1、主营业务利润同比增长15.92%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 23.72亿元 | 21.05亿元 | 12.69% |
| 营业成本 | 19.29亿元 | 16.45亿元 | 17.30% |
| 销售费用 | 7,272.12万元 | 7,819.90万元 | -7.01% |
| 管理费用 | 1.18亿元 | 1.44亿元 | -18.20% |
| 财务费用 | -2,621.19万元 | -1,398.15万元 | -87.48% |
| 研发费用 | 8,973.28万元 | 9,598.06万元 | -6.51% |
| 所得税费用 | 721.34万元 | 1,172.65万元 | -38.49% |
2024年三季度主营业务利润为1.75亿元，去年同期为1.51亿元，同比增长15.92%。
虽然毛利率本期为18.66%，同比小幅下降了3.20%，不过营业总收入本期为23.72亿元，同比小幅增长12.69%，推动主营业务利润同比增长。
2、非主营业务利润同比大幅下降
智度股份2024年三季度非主营业务利润为5,105.66万元，去年同期为8,347.44万元，同比大幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.75亿元 | 79.95% | 1.51亿元 | 15.92% |
| 投资收益 | 3,693.87万元 | 16.89% | 6,580.50万元 | -43.87% |
| 信用减值损失 | -5,669.47万元 | -25.93% | 756.55万元 | -849.38% |
| 资产处置收益 | 7,531.61万元 | 34.45% | 4.43万元 | 169766.50% |
| 其他 | -94.48万元 | -0.43% | 1,019.80万元 | -109.27% |
| 净利润 | 2.19亿元 | 100.00% | 2.23亿元 | -1.75% |
全国排名
截止到2025年3月7日，智度股份近十二个月的滚动营收为29.0亿元，在广告营销行业中，智度股份的全国排名为10名，全球排名为21名。
广告营销营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| WPP | 1374.0 | 4.82 | 51 | -5.28 |
| Publicis 阳狮集团 | 1249.0 | 10.95 | 129 | 17.36 |
| Omnicom 宏盟集团 | 1138.0 | 3.16 | 107 | 1.69 |
| DKSH大昌华嘉 | 905.0 | 0.01 | 18 | -1.37 |
| Interpublic 埃培智 | 775.0 | 1.45 | 50 | -10.22 |
| Dentsu 电通 | 686.0 | 9.13 | -93.43 | -- |
| 蓝色光标 | 526.0 | 9.09 | 1.17 | -45.60 |
| Hakuhodo DY 博报堂 | 460.0 | -9.98 | 12 | -2.00 |
| Cheil Worldwide杰尔广告 | 207.0 | 14.62 | 9.38 | 5.97 |
| 利欧股份 | 205.0 | 9.60 | 20 | -25.59 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 智度股份 | 29.0 | -35.23 | 2.98 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
智度股份属于数字营销与互联网广告服务行业。 近三年，数字营销行业受数字化转型及AI技术驱动，市场规模持续扩张，2024年行业规模突破8000亿元。未来趋势聚焦AI驱动的精准营销、短视频/社交平台投放增长及数据隐私合规优化，预计2027年市场规模超1.2万亿元，智能场景化营销将成为核心增量。
2、市场地位及占有率
智度股份依托智能语音互动技术及家庭场景营销布局，位列行业第二梯队，在AI语音营销细分领域占据约8%份额，与头部平台天猫精灵深度合作，2024年智能家庭场景业务营收占比达35%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 智度股份（000676） | 聚焦数字营销，智能语音及家庭场景营销为核心 | 2024年智能家庭场景营收占比35%，天猫精灵核心代理商 |
| 省广集团（002400） | 综合性广告营销服务商，覆盖全媒体资源 | 2024年品牌广告业务营收占比超45% |
| 华扬联众（603825） | 以数据技术驱动的整合营销服务企业 | 2024年短视频营销收入同比增30% |
| 蓝色光标（300058） | 提供全链条数字营销解决方案 | 2025年元宇宙营销项目签约额破5亿元 |
| 利欧股份（002131） | 数字媒介代理与内容营销综合服务商 | 2024年社交媒体投放规模超80亿元 |
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