掌趣科技(300315)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
北京掌趣科技股份有限公司于2012年上市。公司的主营业务为移动游戏产品的开发、发行和运营。主要产品是移动终端游戏。
根据掌趣科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收6.51亿元，同比小幅下降7.68%。扣非净利润1.64亿元，同比大幅增长33.13%。掌趣科技2024年第三季度净利润1.96亿元，业绩同比小幅增长11.70%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为信息服务业，其中移动终端游戏为第一大收入来源，占比93.54%。
1、移动终端游戏
2021年-2023年移动终端游戏营收呈大幅下降趋势，从2021年的13.83亿元，大幅下降到2023年的9.18亿元。2023年移动终端游戏毛利率为77.58%，同比去年的78.08%基本持平。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长11.70%
本期净利润为1.96亿元，去年同期1.75亿元，同比小幅增长11.70%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然公允价值变动收益本期为2,812.22万元，去年同期为3,804.57万元，同比下降；
但是（1）主营业务利润本期为1.23亿元，去年同期为1.02亿元，同比增长；（2）投资收益本期为4,949.72万元，去年同期为3,852.32万元，同比增长；（3）所得税费用本期支出702.67万元，去年同期支出1,501.44万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比增长19.88%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 6.51亿元 | 7.05亿元 | -7.68% |
| 营业成本 | 1.46亿元 | 1.52亿元 | -3.69% |
| 销售费用 | 1.90亿元 | 2.10亿元 | -9.37% |
| 管理费用 | 9,008.72万元 | 1.10亿元 | -18.11% |
| 财务费用 | -9,071.23万元 | -8,694.45万元 | -4.33% |
| 研发费用 | 1.90亿元 | 2.16亿元 | -11.94% |
| 所得税费用 | 702.67万元 | 1,501.44万元 | -53.20% |
2024年三季度主营业务利润为1.23亿元，去年同期为1.02亿元，同比增长19.88%。
虽然营业总收入本期为6.51亿元，同比小幅下降7.68%，不过（1）研发费用本期为1.90亿元，同比小幅下降11.94%；（2）管理费用本期为9,008.72万元，同比下降18.11%；（3）销售费用本期为1.90亿元，同比小幅下降9.37%，推动主营业务利润同比增长。
3、非主营业务利润同比小幅下降
掌趣科技2024年三季度非主营业务利润为8,022.89万元，去年同期为8,805.53万元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 1.23亿元 | 62.65% | 1.02亿元 | 19.88% |
| 投资收益 | 4,949.72万元 | 25.26% | 3,852.32万元 | 28.49% |
| 公允价值变动收益 | 2,812.22万元 | 14.35% | 3,804.57万元 | -26.08% |
| 其他 | 561.40万元 | 2.87% | 1,182.65万元 | -52.53% |
| 净利润 | 1.96亿元 | 100.00% | 1.75亿元 | 11.70% |
行业分析
1、行业发展趋势
掌趣科技属于移动游戏研发与运营行业。 中国移动游戏行业近三年受AI技术驱动加速创新，2024年市场规模预计突破3000亿元。全球化布局深化，海外收入占比提升至30%以上，IP整合与跨平台联动成为核心趋势，云游戏和AIGC技术推动沉浸式体验升级，未来五年复合增长率或达12%。
2、市场地位及占有率
掌趣科技位列国内移动游戏厂商前十，2024年三季度营收6.51亿元，净利润同比增11.7%，核心产品覆盖日韩及东南亚市场，但整体市占率约2%-3%，处于细分领域腰部位置。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 掌趣科技（300315） | 移动游戏开发与运营商，产品涵盖《全民飞机大战》等 | 2024年三季度净利润1.96亿元，AI技术合作深化 |
| 三七互娱（002555） | 综合性互动娱乐企业，主打SLG及MMO品类 | 2024年手游流水超80亿元，市占率稳居前五 |
| 完美世界（002624） | 影视游戏双线发展，拥有《诛仙》等IP | 2024年游戏业务营收占比65%，全球化发行加速 |
| 游族网络（002174） | 专注卡牌与策略游戏，海外市场占比超50% | 2024年新游《少年三国志2》首月流水破3亿 |
| 昆仑万维（300418） | 社交游戏与平台运营为主，布局AIGC赛道 | 2024年Opera游戏平台月活超2亿，协同效应显著 |
1、经营分析总结
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