出版传媒(601999)2024年三季报解读：所得税费用收益较去年同期大幅下降导致净利润同比大幅下降
北方联合出版传媒(集团)股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“辽宁省人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为教材教辅、一般图书等出版物的出版、发行、印刷以及印刷物资供销等业务。主要产品有图书出版业务、图书发行业务、印刷业务、物资供应业务。
根据出版传媒2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收17.91亿元，同比基本持平。扣非净利润2,451.96万元，同比大幅下降42.98%。出版传媒2024年第三季度净利润3,934.42万元，业绩同比大幅下降32.24%。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块，一块是出版业务，一块是物资销售业务，主要产品包括教材教辅和印刷耗材及图书、票据印刷等两项，其中教材教辅占比47.25%，印刷耗材及图书、票据印刷等占比31.26%。
1、教材教辅
2023年教材教辅营收11.40亿元，同比去年的10.31亿元小幅增长了10.59%。2020年-2023年教材教辅毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的13.03%，大幅增长到了2023年的19.57%。
2、纸张印刷耗材及图书票据印刷等
2021年-2023年纸张印刷耗材及图书票据印刷等营收呈下降趋势，从2021年的10.36亿元，下降到2023年的7.54亿元。2023年纸张印刷耗材及图书票据印刷等毛利率为9.43%，同比去年的7.94%增长了18.77%。
2022年，该产品名称由“纸张印刷耗材及印刷等”变更为“纸张印刷耗材及图书票据印刷等”。
3、一般图书
2021年-2023年一般图书营收呈下降趋势，从2021年的8.56亿元，下降到2023年的6.48亿元。2023年一般图书毛利率为14.03%，同比去年的13.49%小幅增长了4.0%。
所得税费用收益较去年同期大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入基本持平，净利润同比大幅降低32.24%
2024年三季度，出版传媒营业总收入为17.91亿元，去年同期为18.10亿元，同比基本持平，净利润为3,934.42万元，去年同期为5,806.40万元，同比大幅下降32.24%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然主营业务利润本期为5,916.93万元，去年同期为4,970.26万元，同比增长；
但是所得税费用本期支出2,853.26万元，去年同期支出11.75万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比增长19.05%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.91亿元 | 18.10亿元 | -1.08% |
| 营业成本 | 14.28亿元 | 14.59亿元 | -2.07% |
| 销售费用 | 1.19亿元 | 1.22亿元 | -2.06% |
| 管理费用 | 1.78亿元 | 1.79亿元 | -0.66% |
| 财务费用 | -1,074.20万元 | -1,572.01万元 | 31.67% |
| 研发费用 | 888.07万元 | 1,067.59万元 | -16.82% |
| 所得税费用 | 2,853.26万元 | 11.75万元 | 24179.14% |
2024年三季度主营业务利润为5,916.93万元，去年同期为4,970.26万元，同比增长19.05%。
虽然营业总收入本期为17.91亿元，同比有所下降1.08%，不过毛利率本期为20.23%，同比小幅增长了0.81%，推动主营业务利润同比增长。
行业分析
1、行业发展趋势
出版传媒属于新闻和出版业，涵盖图书、期刊、音像、电子及网络出版物的全产业链业务。 近三年，出版行业整体呈现结构性调整，传统纸质出版规模年均收缩约3%，但数字出版增速达15%，2024年市场规模突破1800亿元。政策推动全民阅读与版权保护强化，叠加AI技术驱动内容生产智能化，行业加速向数字化、融合化转型，预计2026年数字出版占比将超40%，教育出版和主题出版仍为核心增长极。
2、市场地位及占有率
出版传媒在区域教材教辅市场具有显著优势，2024年教育类图书营收占比达58%，其中辽宁区域K12教材市场份额超70%，但全国出版集团综合排名位列第15位，整体市占率约2.3%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 出版传媒（601999） | 辽宁省属国有出版集团，主营教材教辅、大众出版及印刷业务 | 2025年教育出版营收占比58%，东北地区教材发行市占率72% |
| 中文传媒（600373） | 江西省综合性出版集团，涵盖出版发行、影视制作等多元化业务 | 2025年数字出版收入同比增24%，占营收比重提升至31% |
| 中南传媒（601098） | 湖南省龙头出版企业，重点布局教育出版与数字阅读领域 | 2025年教材教辅业务营收占比65%，智慧教育项目覆盖12省 |
| 凤凰传媒（601928） | 江苏省出版龙头企业，形成出版、影视、文化地产协同产业链 | 2025年实体书店数字化转型率超80%，在线教育用户突破2000万 |
| 中国出版（601949） | 国家级出版集团，拥有商务印书馆、中华书局等核心品牌 | 2025年主题出版营收同比增37%，国家级重点项目占比达28% |
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