唯捷创芯(688153)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
唯捷创芯(天津)电子技术股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“荣秀丽”。公司是专注于射频前端芯片研发、设计、销售的集成电路设计企业，主要为客户提供射频功率放大器模组产品，同时供应射频开关芯片、Wi-Fi射频前端模组和接收端模组等集成电路产品。
根据唯捷创芯2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收14.92亿元，同比小幅下降7.37%。扣非净利润-6,032.02万元，较去年同期亏损增大。唯捷创芯2024年第三季度净利润-3,212.20万元，业绩较去年同期亏损增大。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为集成电路设计，其中射频功率放大器模组为第一大收入来源，占比88.32%。
1、射频功率放大器模组
2023年射频功率放大器模组营收26.33亿元，同比去年的20.05亿元大幅增长了31.34%。同期，2023年射频功率放大器模组毛利率为24.66%，同比去年的31.08%下降了20.66%。
2、接收端模组
2023年接收端模组营收3.47亿元，同比去年的2.61亿元大幅增长了33.21%。同期，2023年接收端模组毛利率为25.45%，同比去年的23.9%小幅增长了6.49%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低7.37%，净利润亏损持续增大
2024年三季度，唯捷创芯营业总收入为14.92亿元，去年同期为16.11亿元，同比小幅下降7.37%，净利润为-3,212.20万元，去年同期为-1,251.83万元，较去年同期亏损增大。
净利润亏损增大的原因是：
虽然（1）资产减值损失本期损失1,883.84万元，去年同期损失6,692.25万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为195.93万元，去年同期为-2,435.94万元，扭亏为盈。
但是（1）主营业务利润本期为-3,564.85万元，去年同期为3,671.15万元，由盈转亏；（2）所得税费用本期支出815.78万元，去年同期收益1,618.07万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 14.92亿元 | 16.11亿元 | -7.37% |
| 营业成本 | 11.26亿元 | 11.88亿元 | -5.17% |
| 销售费用 | 2,224.00万元 | 2,178.11万元 | 2.11% |
| 管理费用 | 9,712.60万元 | 9,973.44万元 | -2.62% |
| 财务费用 | -4,636.39万元 | -6,294.57万元 | 26.34% |
| 研发费用 | 3.22亿元 | 3.17亿元 | 1.56% |
| 所得税费用 | 815.78万元 | -1,618.07万元 | 150.42% |
2024年三季度主营业务利润为-3,564.85万元，去年同期为3,671.15万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为14.92亿元，同比小幅下降7.37%；（2）毛利率本期为24.51%，同比小幅下降了1.76%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
唯捷创芯2024年三季度非主营业务利润为1,168.43万元，去年同期为-6,541.05万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -3,564.85万元 | 110.98% | 3,671.15万元 | -197.11% |
| 资产减值损失 | -1,883.84万元 | 58.65% | -6,692.25万元 | 71.85% |
| 营业外收入 | 343.45万元 | -10.69% | 525.50万元 | -34.64% |
| 其他收益 | 2,588.05万元 | -80.57% | 4,046.30万元 | -36.04% |
| 其他 | 192.83万元 | -6.00% | -715.73万元 | 126.94% |
| 净利润 | -3,212.20万元 | 100.00% | -1,251.83万元 | -156.60% |
全球排名
截止到2025年3月7日，唯捷创芯近十二个月的滚动营收为30.0亿元，在射频芯片行业中，唯捷创芯的全球营收规模排名为7名，全国排名为3名。
射频芯片营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Broadcom 博通 | 3745.0 | 23.39 | 428 | -4.35 |
| Murata Manufacturing 村田 | 801.0 | 0.20 | 88 | -8.63 |
| SkyworksSolutions思佳讯 | 303.0 | -6.49 | 43 | -26.46 |
| Qorvo | 274.0 | -2.08 | -5.11 | -- |
| 卓胜微 | 44.0 | 16.18 | 11 | 1.52 |
| 国博电子 | 36.0 | 17.26 | 6.06 | 25.30 |
| 唯捷创芯 | 30.0 | 18.09 | 1.12 | -- |
| MaxLinear | 26.0 | -26.07 | -17.81 | -- |
| 立积 RichWave Technology | 6.6 | -17.68 | -0.49 | -- |
| 慧智微 | 5.52 | 38.61 | -4.09 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
唯捷创芯属于半导体行业中的射频前端芯片设计细分领域。 射频前端芯片行业近三年受5G通信、物联网及AI终端推动，年均复合增长率超15%，2025年全球市场规模预计突破250亿美元。技术迭代加速，高频化、模组化趋势显著，国产替代进程加快，头部企业持续受益于智能手机升级及卫星通信等新兴需求。
2、市场地位及占有率
唯捷创芯在国内射频前端市场稳居第一梯队，其功率放大器模组（PA模组）在安卓手机供应链中占据核心地位，2025年国内市占率约18%-20%，高端模组产品已进入华为等头部厂商旗舰机型。
3、主要竞争对手
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