迅游科技(300467)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
四川迅游网络科技股份有限公司于2015年上市。公司主营业务是为全球互联网用户提供差异化通讯服务。公司目前主要产品是“迅游网游加速器”。
根据迅游科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.28亿元，同比下降20.70%。扣非净利润1,778.71万元，同比大幅下降31.47%。迅游科技2024年第三季度净利润2,720.45万元，业绩同比大幅下降61.11%。
营业收入情况
2023年公司主要从事互联网加速服务业务、移动互联网广告展示服务业务、其他，其中迅游加速器为第一大收入来源。
1、迅游加速器
2023年迅游加速器营收3.57亿元，同比去年的3.34亿元小幅增长了7.04%。同期，2023年迅游加速器毛利率为67.34%，同比去年的67.07%基本持平。
2021年，该产品名称由“迅游加速器及相关服务”变更为“迅游加速器”。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比降低20.70%，净利润同比大幅降低61.11%
2024年三季度，迅游科技营业总收入为2.28亿元，去年同期为2.88亿元，同比下降20.70%，净利润为2,720.45万元，去年同期为6,995.77万元，同比大幅下降61.11%。
净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为2,041.37万元，去年同期为6,575.14万元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降68.95%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.28亿元 | 2.88亿元 | -20.70% |
| 营业成本 | 9,177.12万元 | 9,220.89万元 | -0.48% |
| 销售费用 | 4,159.04万元 | 3,457.21万元 | 20.30% |
| 管理费用 | 3,531.38万元 | 3,786.94万元 | -6.75% |
| 财务费用 | -912.40万元 | -983.70万元 | 7.25% |
| 研发费用 | 4,741.04万元 | 6,595.01万元 | -28.11% |
| 所得税费用 | 45.61万元 | 352.64万元 | -87.07% |
2024年三季度主营业务利润为2,041.37万元，去年同期为6,575.14万元，同比大幅下降68.95%。
虽然研发费用本期为4,741.04万元，同比下降28.11%，不过营业总收入本期为2.28亿元，同比下降20.70%，导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润同比小幅下降
迅游科技2024年三季度非主营业务利润为724.69万元，去年同期为773.26万元，同比小幅下降。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 2,041.37万元 | 75.04% | 6,575.14万元 | -68.95% |
| 投资收益 | 337.24万元 | 12.40% | 445.60万元 | -24.32% |
| 其他 | 387.80万元 | 14.26% | 442.89万元 | -12.44% |
| 净利润 | 2,720.45万元 | 100.00% | 6,995.77万元 | -61.11% |
全球排名
截止到2025年3月7日，迅游科技近十二个月的滚动营收为3.71亿元，在工具软件行业中，迅游科技的全球营收规模排名为4名，全国排名为1名。
工具软件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| JFrog | 31.0 | 27.51 | -5.03 | -- |
| 迅雷 | 26.0 | 24.97 | 1.03 | -- |
| 鲁大师 | 7.91 | 31.47 | 0.43 | -16.28 |
| 迅游科技 | 3.71 | -6.72 | 0.29 | -4.35 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
迅游科技属于互联网服务行业，专注于网络优化及加速服务领域。 网络优化及加速服务行业近三年受益于云计算、在线游戏及视频流媒体的高速发展，市场需求持续增长，2024年全球市场规模突破300亿元，年复合增长率约12%。未来，随着5G应用深化、边缘计算普及及元宇宙场景落地，行业将加速向低延迟、高稳定性方向迭代，预计2025-2030年市场空间有望突破600亿元。
2、市场地位及占有率
迅游科技在国内游戏加速细分领域占据头部地位，2024年手游加速器市场占有率约28%，位居行业第二；其核心产品“迅游加速器”用户规模超5000万，但面临腾讯（持股迅游科技10%股权）等巨头竞争压力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 迅游科技（300467） | 主营网络优化加速服务，核心产品为游戏加速器和企业级网络优化解决方案 | 2024年手游加速领域市占率28%，企业级服务营收同比增长34% |
| 网宿科技（300017） | 国内CDN服务龙头，覆盖内容分发、云计算及边缘计算业务 | 2024年CDN市场份额19%，边缘计算业务营收占比提升至22% |
| 光环新网（300383） | IDC数据中心及云计算服务提供商，布局京津冀及长三角核心区域 | 2025年规划机柜规模突破5万架，云计算营收占比达47% |
| 奥飞数据（300738） | 聚焦IDC服务及云计算，在粤港澳大湾区建设超大规模数据中心 | 2024年机柜总数达2.3万架，与字节跳动达成长期合作 |
| 蓝盾股份（300297） | 网络安全服务商，涉及安全加速、数据防护及云安全领域 | 2024年网络安全业务营收占比61% |
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