易点天下(301171)2024年三季报解读：所得税费用由收益变为支出推动净利润同比小幅增长
易点天下网络科技股份有限公司于2022年上市，实际控制人为“邹小武”。公司主营业务为效果广告服务、品牌广告服务和头部媒体账户管理服务。公司的主要产品及服务为头部媒体效果营销服务、中长尾媒体效果营销服务、创意策略服务、公共关系服务、媒体投放服务、活动执行服务、头部媒体账户管理服务。
根据易点天下2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收17.54亿元，同比小幅增长10.75%。扣非净利润1.85亿元，同比增长16.31%。易点天下2024年第三季度净利润1.93亿元，业绩同比小幅增长8.36%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为娱乐代理及其他，占比高达76.79%，其中效果广告营销服务为第一大收入来源，占比94.64%。
1、效果广告营销服务
2023年效果广告营销服务营收20.28亿元，同比去年的21.77亿元小幅下降了6.84%。同期，2023年效果广告营销服务毛利率为20.8%，同比去年的16.23%增长了28.16%。
所得税费用由收益变为支出推动净利润同比小幅增长
1、净利润同比小幅增长8.36%
本期净利润为1.93亿元，去年同期1.78亿元，同比小幅增长8.36%。
净利润同比小幅增长的原因是：
虽然（1）主营业务利润本期为2.13亿元，去年同期为2.27亿元，同比小幅下降；（2）信用减值损失本期损失5,736.33万元，去年同期损失4,335.74万元，同比大幅增长。
但是所得税费用本期收益1,378.81万元，去年同期支出3,518.21万元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比小幅下降6.42%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 17.54亿元 | 15.84亿元 | 10.75% |
| 营业成本 | 13.77亿元 | 12.00亿元 | 14.77% |
| 销售费用 | 3,085.69万元 | 3,050.25万元 | 1.16% |
| 管理费用 | 8,945.55万元 | 8,992.83万元 | -0.53% |
| 财务费用 | -2,388.30万元 | -3,405.48万元 | 29.87% |
| 研发费用 | 6,610.40万元 | 6,468.86万元 | 2.19% |
| 所得税费用 | -1,378.81万元 | 3,518.21万元 | -139.19% |
2024年三季度主营业务利润为2.13亿元，去年同期为2.27亿元，同比小幅下降6.42%。
虽然营业总收入本期为17.54亿元，同比小幅增长10.75%，不过毛利率本期为21.48%，同比小幅下降了2.75%，导致主营业务利润同比小幅下降。
全国排名
截止到2025年3月6日，易点天下近十二个月的滚动营收为21.0亿元，在数字营销行业中，易点天下的全国排名为5名，全球排名为20名。
数字营销营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 蓝色光标 | 526.0 | 9.09 | 1.17 | -45.60 |
| None | 392.0 | 6.41 | 7.94 | -26.88 |
| AppLovin | 342.0 | 19.02 | 115 | 254.55 |
| TheTrade Desk萃奕 | 178.0 | 26.90 | 29 | 41.83 |
| Zoominfo Technologies | 88.0 | 17.57 | 2.11 | -37.08 |
| 汇量科技 | 77.0 | 26.87 | 1.58 | -- |
| Zeta Global | 73.0 | 29.95 | -5.07 | -- |
| 优矩互动 | 71.0 | 3.62 | 0.91 | -12.06 |
| Klaviyo | 68.0 | 47.75 | -3.35 | -- |
| Outbrain | 65.0 | -4.31 | -0.05 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 易点天下 | 21.0 | -4.73 | 2.17 | -2.57 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
易点天下属于数字营销服务行业，专注于全球化智能广告投放与效果监测。 数字营销行业近三年受跨境电商扩张、AI技术迭代及数据驱动需求增长的推动，整体市场规模年复合增长率超12%，2025年预计突破万亿。行业呈现程序化广告占比提升、多模态内容生成技术普及、头部平台资源集中化趋势，未来市场空间将随企业出海需求及新兴市场渗透率提升进一步扩展。
2、市场地位及占有率
易点天下为国内头部全球化数字营销服务商，在跨境电商垂直领域市占率约18%，覆盖全球200余个国家，合作Meta、Google等头部媒体资源，年广告曝光量超5000亿次，稳居行业第一梯队。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 易点天下（301171） | 全球化智能营销服务商，深耕跨境电商与游戏出海领域 | 2024年跨境电商营销收入占比超60%，AI生成广告素材成本降低40% |
| 蓝色光标（300058） | 整合营销服务集团，布局元宇宙营销与短视频业务 | 2024年出海营销营收同比增长25%，Meta渠道消耗量居国内前三 |
| 华扬联众（603825） | 数字营销综合服务商，聚焦奢侈品与快消行业 | 2025年Q1程序化广告收入占比达55%，阿里生态合作项目占比超30% |
| 省广集团（002400） | 全链路营销服务商，重点拓展汽车行业数字营销 | 2024年汽车行业数字营销营收规模突破20亿元 |
| 天龙集团（300063） | 互联网营销服务商，以搜索引擎营销为核心业务 | 2024年字节跳动系广告代理消耗量同比增长38% |
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