仕佳光子(688313)2024年三季报解读：主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
河南仕佳光子科技股份有限公司于2020年上市，实际控制人为“葛海泉”。公司的主营业务是光芯片及器件、室内光缆、线缆材料的研发、生产和销售。公司的主要产品是PLC分路器芯片系列产品、AWG芯片系列产品、DFB激光器芯片系列产品、光纤连接器、室内光缆、线缆材料。
根据仕佳光子2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收7.29亿元，同比大幅增长34.77%。扣非净利润2,263.56万元，扭亏为盈。仕佳光子2024年第三季度净利润3,620.90万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为365.52万元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为光通信行业，主要产品包括光芯片及器件、室内光缆、线缆材料三项，光芯片及器件占比47.79%，室内光缆占比25.40%，线缆材料占比24.50%。
1、光芯片及器件
2023年光芯片及器件营收3.61亿元，同比去年的4.40亿元下降了17.96%。2021年-2023年光芯片及器件毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的37.67%，大幅下降到了2023年的21.37%。
2、室内光缆
2021年-2023年室内光缆营收呈小幅下降趋势，从2021年的2.21亿元，小幅下降到2023年的1.92亿元。2023年室内光缆毛利率为14.21%，同比去年的13.96%基本持平。
3、线缆材料
2023年线缆材料营收1.85亿元，同比去年的2.24亿元下降了17.39%。2021年-2023年线缆材料毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的12.81%，大幅增长到了2023年的18.28%。
主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈
1、营业总收入同比增加34.77%，净利润扭亏为盈
2024年三季度，仕佳光子营业总收入为7.29亿元，去年同期为5.41亿元，同比大幅增长34.77%，净利润为3,620.90万元，去年同期为-2,763.97万元，扭亏为盈。
净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为3,336.09万元，去年同期为-3,548.39万元，扭亏为盈。
2、主营业务利润扭亏为盈
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 7.29亿元 | 5.41亿元 | 34.77% |
| 营业成本 | 5.41亿元 | 4.34亿元 | 24.59% |
| 销售费用 | 2,078.21万元 | 1,944.80万元 | 6.86% |
| 管理费用 | 5,210.84万元 | 4,746.55万元 | 9.78% |
| 财务费用 | -352.71万元 | -945.52万元 | 62.70% |
| 研发费用 | 8,008.72万元 | 7,931.80万元 | 0.97% |
| 所得税费用 | 517.04万元 | -131.11万元 | 494.35% |
2024年三季度主营业务利润为3,336.09万元，去年同期为-3,548.39万元，扭亏为盈。
主营业务利润扭亏为盈主要是由于（1）营业总收入本期为7.29亿元，同比大幅增长34.77%；（2）毛利率本期为25.84%，同比大幅增长了6.06%。
全国排名
截止到2025年3月6日，仕佳光子近十二个月的滚动营收为7.55亿元，在光通信器件行业中，仕佳光子的全国排名为10名，全球排名为17名。
光通信器件营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Coherent | 342.0 | 46.82 | -11.34 | -- |
| None | 209.0 | 15.33 | 22 | 25.92 |
| Fabrinet | 209.0 | 15.33 | 21 | 25.92 |
| 中际旭创 | 107.0 | 14.99 | 22 | 35.93 |
| Lumentum | 99.0 | -7.95 | -39.69 | -- |
| Viavi | 73.0 | -5.86 | -1.87 | -- |
| 光迅科技 | 61.0 | 0.08 | 6.19 | 8.31 |
| 新易盛 | 31.0 | 15.74 | 6.88 | 11.86 |
| 凌云光 | 26.0 | 14.58 | 1.64 | 7.51 |
| 天孚通信 | 19.0 | 30.44 | 7.30 | 37.77 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 仕佳光子 | 7.55 | 3.96 | -0.48 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
仕佳光子属于光通信行业，专注于光芯片及光器件的研发与生产。 光通信行业近三年受AI算力需求驱动持续增长，数据中心高速光模块需求激增，带动光芯片市场规模年均增速超20%。未来三年，5G网络扩展、AI算力迭代及硅光技术突破将推动行业渗透率提升，预计2025年全球光通信市场规模突破200亿美元，复合增长率维持在15%以上。
2、市场地位及占有率
仕佳光子为国内光通信芯片领域第二梯队领军企业，其PLC分路器芯片全球市占率超30%，AWG芯片在数据中心应用细分领域市占率约15%，DFB激光器芯片2024年累计出货量突破1500万颗。
3、主要竞争对手
请下载并登录APP，即可阅读全文
